#BTC反弹触及65000美元 La “bonanza” del IPC en China fue apagada por una Guerra Fría de la Reserva Federal: ¿hacia dónde vamos ahora?

Por primera vez en seis años, el CPI de EE. UU. interanual pasó a ser negativo en términos mensuales. -0,4%. Las expectativas eran solo de -0,1%, pero en la práctica logró una caída cuatro veces mayor. Interanual 3,5%, anterior 4,2%, expectativa 3,8%. IPC subyacente interanual 2,6%, expectativa 2,8%. IPC subyacente mensual 0%: el menor aumento desde enero de 2021. Esta cifra, en cualquier año normal, bastaría para que el mercado celebre durante tres días y tres noches.
Pero la realidad es que: la fiesta solo duró unas horas. Bitcoin rompió los 65.000 dólares en intradía y subió más de 4%. El oro se disparó brevemente más de 50 dólares. Los rendimientos de los bonos del Tesoro bajaron y los futuros de índices bursátiles se fortalecieron.
¿Y después?
El presidente de la Reserva Federal, Waller, hizo declaraciones de inmediato ese mismo día ante el Congreso y apagó la fiesta con un cubo de agua fría.
El consejero Waller fue aún más duro: si la inflación no avanza durante mucho tiempo, debería considerarse subir las tasas.
Un dato positivo, dos declaraciones halcónicas. El mercado se quedó suspendido entre el dato y el mensaje.
¿Por qué? ¿De qué tiene miedo la Reserva Federal?
Porque el retroceso del IPC de junio se sostiene en una sola cosa: la caída brutal del precio del petróleo. El índice de energía cayó un 5,7% mes a mes en junio; el precio de la gasolina se desplomó 9,7%.
¿Y por qué cayó el petróleo?
Se detuvo la guerra entre Irán y EE. UU., y el Estrecho de Ormuz se reabrió. Pero el alto el fuego ya se rompió. El 8 de julio, se rompió el alto el fuego: ataque aéreo de EE. UU., declaración de bloqueo de Irán, y el Brent subió de nuevo de 70 dólares por barril a 86 dólares. El IPC de junio refleja un mundo que ya no existe.
El IPC de julio se publicará en agosto; y ese dato, probablemente, contará una historia completamente distinta.
Entonces, ¿qué está haciendo la Reserva Federal? Gestión de expectativas.
No quieren que el mercado relaje demasiado pronto las condiciones financieras por un “falso IPC” provocado por una caída del precio del petróleo.
Powell repitió una y otra vez que el objetivo de inflación a largo plazo es el que manda, y rechazó ajustar la política por señales basadas en un solo mes. Waller dijo que hace falta ver varios meses de buenos datos para cambiar de postura.
En lenguaje llano: “no se emocionen demasiado; no lo doy por válido”.

¿Y hacia dónde vamos ahora? Dos rutas, totalmente opuestas.
Ruta A (malas noticias): La tensión en Ormuz impulsa el precio del petróleo → repunte del IPC de julio → las expectativas de alza de tasas se adelantan de nuevo → se cierra la ventana de recuperación de los activos de riesgo; el BTC podría retroceder hasta los mínimos de junio.
Ruta B (buenas noticias): La inflación sigue cayendo → se desmoronan las expectativas de alza de tasas → el BTC podría encaminarse a una segunda gran oleada alcista en lo que queda del año.
IPC de julio, publicación en agosto: este mes es el momento “de Schrödinger” del mercado.
Entonces, ¿qué hacer ahora?
Primero, no persigas subidas. La Reserva Federal podría “disparar” con su retórica en cualquier momento; Waller y Powell ya demostraron esa capacidad.
Segundo, cada retroceso puede ser una oportunidad para comprar a plazos en spot, pero con una condición: que puedas aguantar la volatilidad.
Tercero, vigila el precio del petróleo: es el indicador adelantado del IPC de julio y el gatillo para los próximos movimientos de la Reserva Federal.

El IPC es el guion de ayer; el petróleo es el guion de mañana.
El IPC de junio te dio una ventana, pero cuánto tiempo permanece abierta no lo decide el dato en sí: depende de la embarcación del Estrecho de Ormuz.

¿Crees que el IPC de julio rebotará? ¿Estás comprando más ahora o prefieres esperar?