Las entrevistas de Motley Fool a el cofundador y CEO de Sezzle, Charlie Youakim

En el evento anual para miembros de Motley Fool, el cofundador y CEO de Motley Fool, Tom Gardner, habló con el cofundador y CEO de Sezzle, Charlie Youakim, sobre emprendimiento, competencia y el negocio de compra ahora, paga después.

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A continuación tienes la transcripción completa.

Este podcast fue grabado el 16 de nov. de 2025.

Charlie Youakim: Bueno, creo que estamos en los primeros días todavía en este mercado. Creo que tenemos como siete a diez años de crecimiento o crecimiento fuerte en el espacio de BMPL. Creo que va a ser una marea creciente para todos los participantes.

Mac Greer: Ese fue Charlie Youakim, cofundador y CEO de Sezzle. Soy el productor de Motley Fool Mac Greer. Ahora, en nuestro reciente evento para miembros de Motley Fool, el cofundador y CEO de Motley Fool Tom Gardner habló con Youakim sobre emprendimiento, competencia y el negocio de Compra Ahora, Paga Después.

Tom Gardner: Hablaremos de Sezzle en un segundo, pero creo que quiero empezar con tu trayectoria. ¿Qué te llevó a convertirte en emprendedor? ¿Qué te hizo pensar en iniciar la primera empresa que empezaste? ¿Cómo te llevó eso a Sezzle?

Charlie Youakim: Bueno, no era un chico de la limonada. Eso seguro. Yo era un gamer de videojuegos. Me encanta la ciencia, la tecnología, programar, construir computadoras, básicamente un nerd. Pero no había emprendedores en mi, como, familia o en el grupo de amigos, o en cualquier lugar cercano. Simplemente siempre me pareció interesante. Creo que mi primer trabajo después de la escuela, como, no estaba tan presionado. No era tan alto el listón. Tenía tiempo libre. Estaba trasteando, jugando con cosas. Recuerdo haber construido, como, un producto tipo Dropbox antes de Dropbox, ojalá hubiera sabido entonces cómo iniciar una empresa. Luego simplemente pasó. Estaba hablando con mi primo sobre iniciar una empresa, ir a la escuela de negocios, y fue durante la crisis financiera global, y dijimos, hagámoslo. Intentémoslo. Quiero decir, creo que ambos somos aventureros, y decidimos hacerlo y saltar de lleno y aprender a la mala en cada sentido en la primera empresa, seguro.

Tom Gardner: ¿Cuántas empresas has iniciado?

Charlie Youakim: Solo dos.

Tom Gardner: Solo dos. ¿Qué pasó con la primera empresa? ¿Cuál era el negocio y qué está haciendo ahora?

Charlie Youakim: Es una empresa llamada Passport, y hacíamos apps de pagos móviles. Primero, aunque, teníamos la idea equivocada al principio. Entramos en hardware para estacionamiento. Demasiado difícil para nosotros con poco capital. Nos metimos en pagos móviles para estacionamiento. Todos pensaban que no podíamos hacerlo porque en ese momento había dos grandes líderes, park mobile, pay by phone, que estaban allanando el camino. La gente en la industria del estacionamiento decía: ustedes solo dense por vencidos. Nosotros no solo nos quedamos ahí: seguimos innovando y adaptándonos. Inventamos la funcionalidad de billetera. Inventamos White Label, y fuimos abriéndonos camino, y esa empresa actualmente está en el mercado en ese espacio.

Tom Gardner: Eso es privada.

Charlie Youakim: Es privada.

Tom Gardner: Empresa separada. Entendido.

Charlie Youakim: Me moví de esa empresa al final de 2015 y luego quise quedarme en pagos porque conocía pagos, pero quería ir por algo más grande. Pagos para retail. Otra vez, idea equivocada al inicio. Intentábamos hacer, como, un Venmo para el checkout. Para reducir las comisiones de procesamiento, y luego nos dimos cuenta de que Buy now Pay later, o compra ahora paga después, estaba despegando en Australia por la tecnología que lo habilitaba, y nos enfocamos en eso, y fue como un cohete desde ahí en adelante.

Tom Gardner: Todavía creo que hay mucho malentendido sobre compra ahora, paga después. O sea, si miras fuera en las áreas comunes sobre acciones de Buy now Pay Later en nuestro caso, allá en nuestra comunidad y en otros lugares, hay escépticos que piensan que la gente compra cosas que no puede pagar, y que esto es una mala alternativa. Quizá nunca debió salir al mercado. Tal vez explique la diferencia entre comprar ahora, pagar después y el uso típico tradicional de tarjetas de crédito y por qué favoreces BNPL.

Charlie Youakim: Creo que los clientes ya hacen estas compras de todas formas. En sus tarjetas de crédito si no tuvieran BNPL. Creo que la diferencia es que con BNPL, el cliente realmente se siente más seguro. También se traduce en un producto de menor costo para el cliente. No creo que estén aquí sentados con una calculadora resolviéndolo, pero creo que lo resuelven mediante el uso. Aquí está la razón por la que digo que es así. Bueno, te daré también un ejemplo empírico, pero creo que el cliente cuando usa BNPL, los pagos están planeados. Hay un pago inicial hoy, luego a una o dos semanas, cuatro semanas y seis semanas, que coincide con estos ciclos de pago para estos clientes jóvenes, de ingresos medios a bajos, como estos horarios de pago quincenales. Lo ven como una forma de presupuestar. Creo que quieren usar BNPL porque no quieren pasarse de la raya. Porque lo que pasa con BNPL es que, en el momento en que hay un pago fallido, es decir, te has excedido, ya no puedes usar esto. Tienes que ponerte al día antes de poder usarlo de nuevo. Las empresas de BNPL como Sezzle, pero creo que todos nosotros estamos al 100% alineados con asignar crédito financieramente a estos clientes. Si los sobreextendemos, también nos metemos en problemas porque si se sobreextienden demasiado, estarán menos inclinados a querer ponerse al día con nosotros. Ahora, si lo inviertes con las compañías de tarjetas de crédito. Creo que están inclinadas a hacer que la gente se pase de la raya, que es justo la razón por la que estos clientes jóvenes le tienen miedo a las tarjetas de crédito: si se gastan de más, se encuentran con un saldo al final del mes que no pueden pagar. Tienen que hacer el pago mínimo. Gastan más y entran en este ciclo interminable. No pueden ponerse al día. El próximo periodo de vacaciones es el mejor ejemplo de eso, creo. Para nosotros, los equipos de decisión de crédito, es como que nos estamos preparando para la guerra. Aseguramos las escotillas, retraemos los límites en toda la junta. Apagamos algunos grupos de clientes nuevos, especialmente para productos nuevos. En las fiestas jugamos realmente a la defensiva para asegurarnos de que la gente no se sobreextienda. Yo creo que ahí se crea el revolver para la compañía de la tarjeta de crédito. Creo que no les importa la sobreextensión en ese periodo, porque ahora tienen un revolver para cinco años. Es un mejor producto.

Hubo un momento en el tiempo en el que recuerdo haber aprendido el término que usan las tarjetas de crédito para sus clientes, los que pagan sus tarjetas al final del mes. Era dead bee. Ahí es cuando me di cuenta de que es bastante bueno ser un fool en este mundo, o en otro momento en el que me doy cuenta de que también es bastante bueno ser un fool en este mundo al revés. Tengo claro cómo lo veo, pero me encuentro con mucha gente que no está segura de si esta es una solución beneficiosa que se está proporcionando en el mercado. Pero no veo ninguna ventaja en usar tu tarjeta de crédito en lugar de BNPL. Pero estoy seguro de que sí hay alguna. Obviamente, con algún pago más grande tienes que acumular puntos, etc. Pero creo que el saldo promedio en compra ahora, paga después puede ser, si es Sezzle, alrededor de 85 dólares que no se paga en la tarjeta de crédito. Es como $6,000. ¿Eso está cerca?

Charlie Youakim: Está cerca. Estamos en los cientos bajos. Creo que son herramientas de crédito distintas para productos o usos distintos y para etapas distintas de la vida. Puedes intercambiarlas, como sea.

Tom Gardner: Entendido. Quiero hablar un poco de lo que le pasará a Sezzle durante un periodo recesivo, porque hay muchas preguntas para los accionistas de Sezzle y, por supuesto, todos estamos aquí como fools. De hecho, levanta la mano si tienes acciones de Sezzle. Genial. Probablemente tengamos como un tercio de la sala que son accionistas de Sezzle. Les estás hablando a ellos, y luego también le estás hablando al otro tercio que todavía no está convencido, lo cual está bien. El miedo es que haya muchísimos incumplimientos. Que las transacciones se desaceleren, que tus ganancias se vean golpeadas, y qué pasaría incluso en una recesión normal, como una de dos o tres trimestres. ¿Qué crees que le pasa a Sezzle en eso?

Charlie Youakim: Bueno, primero que nada, nuestro cliente está más de sueldo a sueldo que el cliente promedio; de cualquier forma son de ingresos medios a bajos, más jóvenes. Nuestra CFO, ella siempre ha estado en un área de préstamos, y dice: Estos clientes ya están en recesión. Están en esa situación ya, como nivelado. Pero creo que aquí está el gran beneficio que tenemos en Sezzle frente a otras empresas del espacio de crédito. Primero, duraciones increíblemente cortas. Con una cantidad increíble de puntos de datos que entran muy rápido por cliente. Podemos detectar que un cliente está llegando a alguna dificultad financiera de algún tipo de manera temprana; se les cierra. En el momento en que fallan un pago, se les cierra; se detiene la extensión de crédito adicional. Con la tarjeta de crédito no es así: pueden seguir comprando. Nosotros dejamos de extender el crédito, detenemos el tren desbocado hacia ese cliente. Luego, también, si empezamos a ver, como, anomalías en nuestro sistema, que vemos todos los días; revisamos datos todos los días. Vemos anomalías, podemos bajar límites en toda la junta. Otra vez, es una herramienta que muchas otras empresas no pueden hacer, especialmente las tarjetas de crédito: las tarjetas de crédito tienen que dar un aviso de 45 días solo para bajar un límite a un cliente. Nosotros podemos bajar límites a la siguiente hora si estamos viendo cosas que no nos gustan en toda la junta. Luego también podemos cerrar grupos de clientes nuevos o apretar en toda la junta y en grupos de clientes nuevos. El posible lado negativo, creo, es que quizá haya menos volumen, quizá al inicio. Pero si miras una desaceleración en la economía, creo que en realidad podría atraer a grupos de crédito con mejor calificación, potencialmente o a personas que no han usado BNPL, para que lo prueben. Quizá en ese periodo se quedó sin trabajo uno de los cónyuges. Oye, quizá deberíamos probar este otro producto de crédito. Podría ayudarnos en este periodo. Podríamos atraer más usuarios al espacio, lo cual podría compensar nuestro endurecimiento al grupo de clientes existente y compensar eso. Luego dije, lo último que pienso que hace que esto, yo soy un gran accionista. Esto me hace sentir bien con nuestro sistema. Tenemos márgenes brutos realmente fuertes, y grandes factores de seguridad. Ahora mismo nuestros PLRs están alrededor de 2%, como un 2% de tasa de pérdida del principal. Pero nuestros ingresos de la línea superior son como 11%. Nuestro margen bruto en volúmenes, 6% o algo así. Podemos básicamente triplicar nuestras tasas de pérdida y aún salir con ganancias. Quiero decir, no creo que estuviéramos celebrando con un high five, pero seguiríamos siendo rentables. Grandes factores de seguridad.

Tom Gardner: Entendido. ¿Puedes hablar de para qué usan tus clientes Sezzle para comprar? Por ejemplo, la inclinación natural de un crítico, y lo entiendo, es que están comprando artículos innecesarios, y que esto solo está animando a la gente a gastar de más. Pero ¿qué porcentaje de eso se gasta en lo que tú considerarías necesidades básicas, por ejemplo?

Charlie Youakim: Bueno, creo que está creciendo, en realidad. ¿Qué está pasando? ¿Está creciendo? Lo que pasa es que el negocio comenzó cuando nos aliábamos con comercios de e-commerce, logrando que nuestro producto se mostrara en su sitio web, ayudándoles a cerrar la venta. Ese tipo de productos al inicio eran, como, belleza, cosméticos, moda, ropa, suplementos, lo que sea, a través de todas las compañías de Internet. Si ves empresas de e-commerce de Internet, ahí era donde estaban Sezzle y otros BNPL. Pero Sezzle es un poco diferente al resto de la competencia. Empezamos a ir más rápido hacia lo que yo llamo productos open loop. Lo que quiero decir con eso es que fuimos directos al consumidor y dijimos: Oye, no tienes que buscarnos, esperar a encontrarnos en un sitio web de un comercio. Puedes registrarte para Sezzle premium. Puedes registrarte donde sea para Sezzle. Te emitiremos una tarjeta virtual. Ahora puedes tocar esa tarjeta donde sea. Entonces, ¿qué pasó? Cuando empezamos a emitir estas tarjetas, nos volvimos más de propósito general. La gente lo usa como target. Lo usa como Walmart. Lo usa como Home Depot, Lowe's. En todas partes en sus vidas, probablemente cuando hacen compras de algo como 100 a $120. Como: Oye, voy a usar Sezzle con esta y dividirlo en partes con mi nómina. Ahí es donde vemos que el comportamiento de compra va cada vez más hacia esa compra de propósito general.

Tom Gardner: Pero dos o tres razones por las que alguien usaría Sezzle en lugar de Klarna.

Charlie Youakim: Bueno, creo que una es que tenemos construcción de crédito. Esa es la herramienta en el cinturón de herramientas en la que realmente creemos. Tenemos clientes jóvenes, ingresos medios a bajos, y de hecho una buena cantidad que son nuevos en crédito completamente. Cuando lanzamos nuestros productos BNPL, todos nuestros competidores no hacían nada con el reporte de crédito. Decidimos: hagámoslo. La razón no fue solo porque nuestros competidores no lo hacían. La razón por la que decidimos hacerlo fue porque son clientes jóvenes. No tienen buenos puntajes crediticios o no tienen historial de crédito. Ayudémosles a construir su puntaje crediticio, por cierto, para que la audiencia entienda que la gente joven generalmente tiene puntajes bajos. Tu puntaje de crédito crece con la edad, típicamente, si ves los perfiles. De hecho, quieres empezar a construir tu reporte de crédito a una edad más temprana porque ayuda a subir tu puntaje con el tiempo, lo cual te da acceso a alquilar un apartamento, comprar una casa, comprar un auto. Cuando lo estábamos hablando en nuestro equipo de gestión, lo pensábamos y yo incluso pensaba en mi propia familia. Tengo un niño pequeño ahora, pero él no. Pero si tuviera 18 años, no le habría dicho que use Sezzle cuando tuviera 18; yo habría dicho: tienes que construir tu puntaje crediticio. Yo pensé: si no pudiera recomendarle el producto en el que estoy ayudando a construir a mi hijo, ¿qué demonios estoy construyendo? Lo vimos simplemente como que, como, esto es lo correcto. Esa es una gran diferencia entre nosotros y una Klarna. Dije, la otra gran es la de los productos open loop. Creo que tenemos esta fantástica suite de productos open loop que llega directo al consumidor. Los consumidores no tienen que esperar para encontrarnos en un sitio web de un comercio. Cuando les gusta cómo opera Sezzle y cómo funciona el sistema, pueden obtener la tarjeta y tocar directamente. La razón por la que creo que eso es realmente importante es pensar en la evolución de, o pensar en, una tarjeta de crédito en tu billetera. ¿Preferirías tener 15 tarjetas de crédito de marca privada o preferirías usar solo tu tarjeta de crédito de propósito general? Creo que eso es lo que encuentran los clientes de BNPL: preferiría tener solo una tarjeta de crédito de propósito general que pueda usar en cualquier lugar. En este caso, BNPL.

Tom Gardner: He escuchado que hablas de manera positiva sobre la competencia. Hemos tenido dos conversaciones en una entrevista, y luego tuvimos la oportunidad de almorzar, ambas cosas que disfruté muchísimo. Cuando escucho eso de un CEO, obviamente hay un escenario que es que el CEO está delirando. No queremos ninguna competencia. Queremos aplastar a todos, eliminar a todos. El otro escenario es que el mercado todavía está tan malentendido y tan temprano que en realidad hay un beneficio en que la gente entre al juego con una de las soluciones, porque les va a abrir los ojos a otras posibilidades. Presumo que así es como ves el mercado desarrollándose o dónde está ahora. Por supuesto, me gustan los CEOs que admiran a su competencia y aprenden de ellos. Tal vez hable un poco de cómo piensas sobre la competencia en esta etapa del mercado.

Charlie Youakim: Bueno, creo que estamos en los primeros días todavía en este mercado. Creo que tenemos como siete a diez años de crecimiento o crecimiento fuerte en el espacio de BMPL. Creo que va a ser una marea creciente para todos los participantes. Nuestra visión es sacar los codos y ganar más de su participación. Yo gano el juego cuando hacemos eso. Veo el negocio como un deporte, realmente. Lo veo como que vamos a jugar tenis. El tenis sería pésimo si estuvieras todo el día recostado contra una pared. O sea, quizá no. En términos de, como, vamos a ganar todo el día. Pero vas a tener el monopolio. Pero es mucho más divertido. Te levantas por la mañana. ¿Qué está haciendo la competencia? ¿Qué podemos hacer para superarles? Creo que eso al menos me impulsa, como, a levantarme por la mañana, a pensar qué hacer, qué hacer. Realmente creo, Tom, que tenemos buena competencia. Mi último sector Passport, ese espacio de estacionamiento, creo que fue una gran industria para empezar como emprendedor. Pero hoy casi lo llamaría, como, las ligas menores de los negocios; no impulsa tanto talento. Pero tú estás en pagos retail o en la industria de pagos en la que estamos. Wow. Son las grandes ligas. En realidad, agradezco haber tenido Passport en el cinturón antes de llegar a Sezzle, porque me preparó mejor para este nivel de competencia. O sea, tenemos Klarna. Tenemos una firma. Tenemos PayPal. Tenemos Afterpay, que ahora es parte del block. Tenemos ZIP. Quiero decir, todos son equipos realmente buenos. Siempre estamos emocionados por ver qué tienen y nuestra meta sigue siendo simplemente seguir, seguir ganando participación de mercado por delante de ellos.

Tom Gardner: Bueno, eres definitivamente un innovador y un visionario. Seguro que estás operando el negocio muy bien, pero sé que tienes muchas ideas. ¿Qué tan lejos está tu visión, crees? O sea, obviamente, quizá haya destellos, pero, una visión tangible para Sezzle, ¿qué tan lejos es para ti y cómo se ve?

Charlie Youakim: Usualmente me gusta pensar cinco años hacia adelante, como a dónde vamos a estar con nuestros productos y servicios. Creo que cinco años desde ahora, vamos a estar impactando al mismo grupo de clientes: más joven, de ingresos medios a bajos, que por cierto es el corazón de Estados Unidos. Es como que es un enorme porcentaje de Estados Unidos. Así lo veo: quiero que ese grupo de consumidores nos vea como una aplicación imprescindible en su teléfono. Una imprescindible para servicios financieros y una imprescindible para servicios de compras. Si descubren lo que hace su amigo y tienen la app en su teléfono, ¿por qué no tienes Sezzle? Tienes que descargarla.

Tom Gardner: Charlie Youakim, el fundador y CEO de Sezzle, y yo diré antes de darle un aplauso, Charlie tomó un vuelo de madrugada anoche y no durmió nada, y rinde a este nivel con cero sueño. Charlie, muchas gracias por la media hora.

Mac Greer: Como siempre, la gente del programa puede tener interés en las acciones de las que hablan, y Motley Fool puede tener recomendaciones formales a favor o en contra, así que no compres ni vendas acciones basándote únicamente en lo que escuchas. Todo el contenido de finanzas personales sigue los estándares editoriales de Motley Fool y no está aprobado por los anunciantes. Los anuncios de contenido patrocinado y proporcionados solo con fines informativos. Para ver nuestra divulgación publicitaria completa, consulta nuestras notas del programa. Para el equipo de Motley Fool Money, soy Mac Greer. Gracias por escuchar y nos vemos mañana.