《El bróker》 Jiao Yin International rebaja el precio objetivo de Sinochem (02268.HK) a 80 yuanes; con la volatilidad del tipo de cambio, los resultados aún se espera que crezcan a un ritmo elevado

交银国际发表报告称，药明合联(02268.HK) +3,250 (+5,556%) 空仓 $1,03亿；占比 25,521%。管理层表示，今年上半年以美元计价的新签订订单表现优异，主要得益于XDC领域高涨带动的下游研发需求以及投融資热情，尤其是海外客户的强劲需求。随着新加坡厂房即将迎来GMP放行、首个CMO项目有望自2027年起产生收入，再加上收购东曜带来的原液与制剂产能，该行认为公司业绩达成管理层指引的确定性较高。然而，考虑到短期业绩可能受一次性因素影响，交银国际下调药明合联2026至2028年收入预测4%，并下调表观净利润预测15%至23%，以反映汇率波动带来的短期冲击、东曜药业收购并表带来的一次性财务费用增加（但收入贡献或有限），以及SG&A费用上升。经调整净利润预测亦下降4%至14%。

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药明合联(02268.HK)股价升8,9% 交银国际料长期向好趋势不改 维持「买入」评级 该行将药明合联目标价下调至80港元，维持「买入」评级，并维持CXO板块重点推荐。(ad/u)(港股报价延迟至少十五分钟。沽空资料截至 2026-07-15 12:25。)