《Gran noticia》: BofA Securities eleva el precio objetivo de JD.com (09618.HK) a 149; bajo el próximo trimestre, vientos macroeconómicos adversos, el desempeño del estado de resultados muestra resiliencia

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美銀證券發表報告,指京東集團-SW(09618.HK) +1,700 (+1,494%) 次季沽空 7,97千萬;比率 21,614%。次季宏觀逆風下利潤表現具韌性,預測其第二季總淨營收為3.450 mill億人民幣(下同),按年下跌3,2%,主要反映去年同期由以舊換新補貼驅動的「618」促銷帶來高基數,以及今年因記憶體價格上漲導致智慧型手機及3C需求疲軟。該行預期京東零售營收按年下降5,3%至2.930 mill億人民幣,淨服務營收則按年增長8%。期內,預計non-GAAP淨利潤將按年增長15%至85億人民幣,高於市場預期的76億人民幣。

美銀證券指出,預計第二季外賣業務虧損將縮減至60億人民幣,主要受益於日均訂單量突破1.500萬單,且每單虧損降至4元以下。隨著高基數效應正常化,該行預期今年下半年的營收增速將回升至6%以上的按年軌道。由於京東零售利潤率具韌性,且外賣業務減虧速度快於預期,該行將公司2026至2028財年的non-GAAP淨利潤預測上調0%至5%。

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美銀證券表示,鑑於良好的盈利增長能見度,重申京東「買入」評級。基於維持2026財年非GAAP市盈率11倍不變,將其港股目標價由145港元上調至149港元,京東(JD.US) 美股目標價由37美元上調至38美元。(ad/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-07-15 12:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)

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