La cantidad de liquidaciones forzadas en el mercado bursátil de Corea del Sur la semana pasada superó los 3240 millones de wones

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El 14 de julio, la reciente mayor volatilidad en el mercado bursátil de Corea del Sur ha comenzado a revelar de forma más concentrada los riesgos del trading con apalancamiento. Según datos de FreeSIS de la Asociación de Inversión Financiera de Corea, la suma de las operaciones reales de compra y venta inversa ejecutadas por las firmas de valores del país para partidas impagadas durante la semana pasada (del 6 al 10 de julio) fue de aproximadamente 3240,95 mil millones de wones surcoreanos. Esto fue cerca de un 32% más que el promedio de las cinco semanas anteriores, de alrededor de 2449,21 mil millones de wones, y se considera una semana de presión claramente elevada. En comparación con la semana relativamente tranquila del 15 al 19 de junio, la magnitud de la semana pasada fue de unas 5 veces. Considerando los datos por día, la presión por liquidaciones forzadas en el mercado bursátil de Corea del Sur se amplificó notablemente el 9 de julio. Ese día, la cantidad de operaciones reales de compra y venta inversa alcanzó aproximadamente 1421,97 mil millones de wones surcoreanos, lo que representó el 10,2% de la proporción de partidas impagadas, el nivel más alto de la semana. El 10 de julio, ese monto se mantuvo en aproximadamente 816,13 mil millones de wones, con una participación del 5,7%. Antes, en los tres días de negociación previos, fueron 396,98 mil millones de wones, 317,41 mil millones de wones y 288,46 mil millones de wones, respectivamente. Lo que se entiende por «compra y venta inversa» es que, cuando los inversores compran acciones con financiamiento o con fondos no liquidados, y si no logran completar el dinero a tiempo, las casas de bolsa, según sus reglas, fuerzan la venta de las acciones correspondientes. Este dato no equivale al «número de personas que sufrieron margin call y fueron liquidadas», pero sí puede reflejar el tamaño de la liquidación forzada de cuentas apalancadas durante la caída del mercado. Los analistas sostienen que cuando el índice bursátil retrocede de forma consecutiva y aumentan las caídas de acciones individuales, las cuentas de financiamiento y las cuentas de trading de corto plazo tienen más probabilidades de activar exigencias de aportación de garantías adicionales o presiones por ventas forzadas. Si el sentimiento del mercado sigue debilitándose, la compra y venta inversa podría amplificar aún más la volatilidad intradía, generando un efecto en cadena de «caída, fuerte liquidación, y nueva caída».