Morgan Stanley: La adopción de CPO se pospone hasta 2029; las interconexiones de cobre pueden mantenerse hasta 2028. Según el informe del 13 de julio de Morgan Stanley, en la red Scale-Up el CPO se espera que comience a implementarse después de 2029, y en 2028 solo habrá despliegues limitados. Las preocupaciones del mercado por el retraso de CPO han sido exageradas; la tecnología necesita una cadena de suministro para el empaquetado, los motores ópticos y la reconstrucción por láser, y el substituto de Feynman de Nvidia es un cronograma clave de adopción. Las interconexiones de Coppper pueden mantenerse durante dos años más mediante innovaciones como la modulación PAM4, DSP y retiming. Expandir el tamaño de los clústeres de IA de 72 GPU a 576 o 1.152 GPU es el impulsor principal. Para 2026, el ecosistema Scale-Up que no es de Nvidia entrará en producción en serie; AMD MI400, Amazon Trainium 3 y Microsoft Maia están acelerando la curva de adopción. Astera Labs y Broadcom han sido señaladas como las primeras beneficiarias.