Apuesta concentrada para ganar despacio y obtener grandes beneficios｜Día 108 desde que empezó, con un mínimo de 5 W

Hoy, los tres principales índices de A-shares abrieron a la baja y siguieron cayendo durante todo el día, con oscilaciones a la baja y sin un rebote claro. Los sectores de crecimiento y los carriles de las temáticas de “growth” se desplomaron en conjunto, con un efecto de caída generalizado en todo el mercado. El volumen total de negociación en Shanghái y Shenzhen durante todo el día fue de 2,82 billones de yuanes, lo que supone una reducción de más de 5700 millones de yuanes frente al viernes pasado; la intención de los fondos de salir a modo de “gestión del riesgo” fue extremadamente fuerte. En todo el mercado solo 800 acciones subieron, mientras que más de 4600 acciones cayeron; el patrón de “caída generalizada” se materializó al máximo.

Los fondos Northbound (inversores extranjeros) vendieron netamente de forma significativa durante todo el día, y el sector de tecnología y crecimiento se convirtió en la principal dirección a la que se descargaron los fondos.

[Taoguba]

El sentimiento en los mercados externos se enfrió hasta el punto de congelarse. El índice KOSPI de Corea del Sur cerró con una caída del 8,95%; durante la sesión la caída superó el 8%, lo que activó la suspensión de cotizaciones del mercado en todo el sistema, deteniendo la negociación durante 20 minutos. Fue la séptima vez que se activa este mecanismo este año. Las acciones de peso SK Hynix cayeron más de un 15% y Samsung Electronics cayó más de un 10%, lo que desencadenó directamente la expansión del pánico por toda la cadena global de la industria de los semiconductores. El índice Nikkei 225 también cayó en sincronía un 1,92%; el mercado de Asia-Pacífico soportó presión en toda la línea. El agravamiento de la situación en Oriente Medio es el detonante central del aumento del apetito de “cobertura” global en esta ronda.

A nivel de sectores, el sector de defensa aeroespacial militar, que había liderado las ganancias el viernes pasado, hoy se consolidó con un “cash-out” colectivo. En particular, en las subáreas de aeroespacial comercial y navegación por satélite se vieron caídas en bloque con límite a la baja. Los indicios de salida de posiciones por toma de ganancias fueron evidentes. El sector de semiconductores sufrió un golpe fuerte: el flujo de fondos neto del día para el índice del sector fue de más de 420 mil millones de yuanes de salida neta. Los subsegmentos de chips de memoria y materiales/equipos para fabricación encabezaron las caídas. Varias acciones clave como Zhaojin Innovate (兆易创新) cayeron hasta el límite bajista. La transmisión del sentimiento de fuerte caída en tecnología del exterior impactó directamente el sentimiento sectorial; únicamente sectores defensivos como banca, medicina tradicional china y petróleo/gas mantuvieron un leve color positivo en contra de la tendencia. El carácter de “huida hacia la seguridad” de los fondos fue extremadamente marcado.

La semana pasada, cuando el viernes hubo discrepancia tras la explosión de 深科技 (Deep Technology), decidí cortar ganancias de forma contundente y salí del mercado, quedando en cero posiciones, lo que evitó perfectamente la caída sistémica generalizada de hoy. En especial, que hoy el sector aeroespacial consolidara en bloque con una caída brutal vuelve a corroborar la corrección de la decisión del viernes: “no apostar por noticias del fin de semana, y asegurar ganancias al momento”. En un mercado de rotación de “hotspots”, el “premium” del viernes suele convertirse en el “hueco de realización” del lunes. Hoy estuve todo el día sin posiciones, en observación. La finalidad es muy clara: el sentimiento del mercado externo ya se ha enfriado hasta el punto de congelarse; con el “circuit breaker” en Corea del Sur y las fuertes caídas de las acciones tecnológicas globales, el pánico aún no se ha liberado de manera suficiente.

A-shares también está en una fase de contracción rápida del apetito por el riesgo. En un escenario de caída generalizada, “buscar suelo” de forma impulsiva puede acabar comprando justo a medio camino de la bajada. En este momento, no operar estando sin posiciones es la mejor operación: esquivar la caída y proteger el capital ya permite superar al gran grueso de la mayoría del mercado.