13 de julio | Análisis de la cotización BTC/ETH: los vientos macro negativos siguen en pleno proceso; los rebotes siguen siendo principalmente una estrategia de venta en altura

《Diario de trading de Jiang Feng》Episodio 1: a partir de hoy, todas las ideas de análisis de mercado se publicarán de forma continua y anticipada para registrar y repasar.

Hoy solo hay una idea central: el entorno macro aún no ha mejorado; mientras no aparezca un nuevo catalizador alcista en fundamentos, mantenemos la estrategia de vender en rebotes (high short), pero no se recomienda perseguir el short desde posiciones bajas.

Ideas públicas y análisis anticipado; mantener el repaso (recap), nunca borrar publicaciones, no hacer auto-felicitación con el resultado.


1. Repaso del mercado de ayer

En el artículo de ayer, en ETH se debía prestar especial atención a la zona de presión de 1850～1880 dólares, y se propuso de forma explícita seguir manteniendo la idea de high short.

Posteriormente, el rebote máximo de ETH llegó cerca de 1848 dólares; al tocar esa zona, cayó rápidamente. A la fecha, la caída más baja ha llegado otra vez cerca de 1772, validando nuevamente la lógica del análisis anterior.

De nuevo, enfatizo:

las ideas publicadas con anticipación son lo que tiene valor; el repaso posterior solo sirve para verificar la lógica, no para presumir resultados.



2. Análisis de fundamentos de hoy

En las últimas fechas, la situación de Irán ha vuelto a intensificarse, impulsando el fortalecimiento del precio del petróleo a nivel internacional. El mercado empieza a preocuparse por que un aumento de los precios de la energía pueda volver a reavivar el nivel de inflación en Estados Unidos. En este contexto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. siguen subiendo, especialmente el rendimiento del bono del Tesoro a 2 años, que se sitúa en un máximo por etapas. Esto refleja que el mercado está volviendo a fijar el precio de la trayectoria futura de tipos de interés.

Además, con base en los últimos datos de la CME, la probabilidad de una subida de tipos de 25 puntos básicos en septiembre ha subido hasta 51,6%, y la probabilidad de una subida de 50 puntos básicos es de aproximadamente 19,9%, lo que indica que las expectativas del mercado sobre un mayor endurecimiento de la política monetaria han aumentado de forma evidente.

Por otro lado, los flujos de capital hacia los ETF spot de BTC también empiezan a enfriarse. Los datos muestran que el 10 de julio el flujo neto fue de aproximadamente 90,40 millones de dólares; comparado con el tamaño de los flujos anteriores de varios cientos de millones, se ha reducido claramente, lo que sugiere que el impulso de compras incrementales de capital institucional ha disminuido.



En conjunto, el mercado se enfrenta a tres factores con sesgo bajista:

1) El riesgo geopolítico impulsa las expectativas de inflación;
2) Las expectativas de subidas de tipos siguen calentándose;
3) El flujo hacia los ETF se ha desacelerado de forma clara.

Por lo tanto, Jiang Feng considera que el entorno macro actual sigue siendo más bien bajista. A corto plazo, la preferencia es esperar a que ocurra un rebote para buscar oportunidades de high short, en lugar de perseguir subidas de forma ciega.


3. Análisis de la cotización BTC

Desde el gráfico, tras la caída a corto plazo del BTC, el sentimiento del mercado se ha enfriado.

Aunque el precio ya ha mostrado algún ajuste, mientras las expectativas macro no mejoren, todavía vale la pena observar la sostenibilidad del rebote.

Ahora mismo, es clave vigilar si la zona de presión cercana a 64600 puede romperse de manera efectiva; en el nivel diario, la EMA55 cerca de 65600 está actuando como techo, y también cerca de 63600 hay otra zona de presión a corto plazo. Además, cerca de 64600 (máximo previo) y alrededor de 65300, la línea de extensión 261,8 también ejerce presión. Si estos niveles frenan los rebotes, se pueden planear entradas a short por tandas.

Mi opinión no ha cambiado: el sesgo sigue siendo bajista; tratar los rebotes como oportunidades de high short.

ETH está sincronizado en lo básico; no escribiré un análisis detallado, mira la estrategia específica que venga después.



Estrategia de trading de hoy

BTC:

- Agresivos: participar en shorts en 63666～64600, stop loss: 65700; primer objetivo: cerca de 62600, segundo objetivo: 61800, tercer objetivo: 60400～59600.

- Conservadores: participar en shorts en 65300～65800, stop loss: 67600; primer objetivo: 63600, segundo objetivo: 62600～61800, tercer objetivo: 60400～59600. Si temes quedarte fuera (no entrar), la recomendación es entrar con una pequeña posición primero, como “head position”.

ETH:

Participar en shorts en el rebote alrededor de 1810～1830～1850～1880, stop loss: 1920; primer objetivo: 1750～1680, segundo objetivo: 1640, tercero: 1530.

Observa especialmente el comportamiento en los niveles de presión de arriba. No se recomienda perseguir un short en la posición actual. Ten en cuenta que no podrás aceptar un stop loss amplio; se sugiere reducir el tamaño de la posición y participar con poco peso.

Si más adelante los datos de inflación se enfrían, los ETF vuelven a captar flujos con fuerza, o se alivia la situación geopolítica, entonces las expectativas del mercado podrían cambiar rápidamente. Además, los datos de CPI de mañana también afectarán el sentimiento del mercado, por lo que es necesario controlar estrictamente la posición y colocar bien los stop loss.

Lo anterior solo representa el intercambio de análisis de mercado y de ideas de trading personales, y no constituye ningún tipo de recomendación de inversión.

El mercado negocia expectativas, no resultados. Los fundamentos determinan la dirección y el análisis técnico ayuda a encontrar puntos de entrada. Cada vez que negociamos, solo buscamos ubicaciones clave y hacemos un intento de arbitraje con una defensa controlable. Si acertamos, acompañamos moviendo el stop loss y mantenemos; si la dirección se equivoca, reconocerlo a tiempo y salir de forma decisiva.

《Diario de trading de Jiang Feng》Episodio 1: ¡mañana seguimos!
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