El cuello energético global del Estrecho de Ormuz vuelve a quedar estrangulado. En la madrugada del 12 de julio, la Guardia Revolucionaria Iraní anunció que el estrecho está “temporalmente cerrado”; en las últimas 24 horas solo pasaron 11 buques mercantes y el volumen de tránsito cayó al 10% del promedio del año pasado. Lo interesante es que las versiones chocan: la Autoridad para el Golfo Pérsico de Irán dijo de forma directa “por ahora no hay paso”, mientras que el Mando Central del Ejército de EE. UU. refutó que “la ruta del canal sur sigue abierta”, y Trump también se sumó y gritó que “el estrecho está abierto”.

La reacción del mercado está muy dividida: Brent ($CL ) en mercado OTC +3,10%, crudo NY ($BZ ) +3,27%; en cripto, BTC cae 0,6%, SOL cae más de 2% y XLM se desploma 4%. La lógica es simple: la línea de “los fletes se recolocan bordeando el Cabo de Buena Esperanza” y el salto de las tarifas de los VLCC; FRO (Frontline, EE. UU.) y XOM, que tienen exposición pura al sector energético, son los que más directo se benefician a corto plazo.

📈 A corto plazo, yo veo precios del petróleo y fletes al alza, y la cripto sigue bajo presión. Pero hay que decir los riesgos con claridad: 1) la divergencia entre las versiones de EE. UU. e Irán; en cualquier momento podría haber una distensión negociada y la recuperación/retirada de petróleo sería muy fuerte; 2) la ruta del canal sur en realidad sigue operando, así que el supuesto “bloqueo” no tiene tanto peso; 3) si el error de interpretación escala y se desborda hasta los puertos y tanques en la costa de Emiratos Árabes Unidos/Arabia Saudita, sería otra historia; no lo juegues con la posición a una sola carta.