#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027

Antes de que la revolución de la IA se acelerara, los inversores en semiconductores veían la industria de la memoria como uno de los sectores más cíclicos de la tecnología. Los fabricantes de DRAM y NAND normalmente atravesaban ciclos previsibles de auge y caída impulsados por períodos de exceso de oferta seguidos de colapsos de precios. Cada pocos años, los fabricantes ampliaban la producción de forma demasiado agresiva, las existencias se acumulaban, los márgenes se comprimían y las valoraciones se reiniciaban. La investigación más reciente de Bernstein pone en cuestión esa suposición de décadas. Según los analistas Gautam Chhugani y Mahika Sapra, el ciclo alcista actual de la memoria es fundamentalmente distinto de cualquier cosa que la industria haya experimentado antes. En lugar de terminar dentro del plazo tradicional de dos a cuatro años, creen que el mercado alcista de memoria impulsado por la IA podría mantenerse intacto, al menos, hasta 2027. Si esto se confirma, los inversores podrían tener que replantearse cómo se valoran las empresas de semiconductores, pasando de ver a los productores de memoria como negocios altamente cíclicos a reconocerlos como proveedores de infraestructura estratégica que impulsan la economía global de la IA