El ETF Vanguard que Warren Buffett respaldó en 2014 habría convertido 5.000 dólares en 20.465 dólares hoy

Quizá lo conozcas como el brillante y veterano selector de acciones de Berkshire Hathaway (BRKA 0,17%) (BRKB 0,35%), según se evidencia por los rendimientos de Berkshire, que han superado al mercado.

Warren Buffett no necesariamente es un gran fan de elegir acciones individuales, aunque sí desalienta a la mayoría de inversores comunes a hacerlo cuando tienen la opción. ¿Cuál es su consejo? Comprar fondos índice diseñados para replicar el desempeño del S&P 500 (^GSPC +0,42%); prefiere el ETF Vanguard S&P 500 (VOO +0,46%).

El punto es que su solución simple ha demostrado ser brillante desde que dejó claras sus impresiones sobre el asunto.

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Más simple es mejor

Buffett siempre se ha inclinado hacia esta dirección general. Plasmó su compromiso con la premisa en marzo 1 de 2014, sin embargo, al redactar en la carta de accionistas de Berkshire de 2013:

Mi consejo al fideicomisario [del patrimonio de mi familia] no podría ser más sencillo: Colocar el 10% del efectivo en bonos gubernamentales de corto plazo y el 90% en un fondo índice del S&P 500 de muy bajo costo. (Sugiero Vanguard). Creo que los resultados a largo plazo del fideicomiso derivados de esta política serán superiores a los logrados por la mayoría de los inversores -- ya sean fondos de pensiones, instituciones o individuos -- que emplean gestores con comisiones altas.

Y tenía razón. En los últimos 10 años, los datos de Standard & Poor's sugieren que más del 85% de los fondos mutuos de gran capitalización disponibles para inversores estadounidenses han superado al S&P 500. En los últimos 15 años, casi el 90% de estos fondos se ha quedado rezagado con respecto al índice de referencia. Las cifras no mejoran con otros marcos temporales tampoco. Superar al mercado es simplemente difícil de lograr, por lo que incluso la mayoría de los profesionales no lo hace.

Quizá más importante para los inversores, lo habrías hecho muy bien con solo seguir el consejo de Buffett, sin importar cómo le fue al fondo frente a los demás. Una inversión de 5.000 USD realizada en el Vanguard S&P 500 ETF en el primer día de negociación después de que se publicara la carta de Buffett valdría hoy la enorme cifra de 20.465 USD. Y eso sin contabilizar dividendos. Al sumar dividendos reinvertidos a la mezcla, este número sube hasta 25.270 USD.

Sin duda podrías haberlo hecho peor. Y la mayoría de la gente lo hizo.

Evitar trampas de ego_ es_ la estrategia

Claro, es aburrido. Seleccionar acciones individuales, en cambio, es emocionante, específicamente porque te da la oportunidad de superar al mercado.

Si lo que quieres es jugar con las probabilidades estadísticas -- minimizando tu riesgo mientras maximizas de forma realista tu recompensa -- hay algo más que Warren Buffett explica en la misma carta de accionistas y que resuena. Es decir: "el inversor no sofisticado que es realista sobre sus propias limitaciones probablemente obtendrá mejores resultados a largo plazo que el profesional conocedor que es ciego incluso ante una sola debilidad". Eso es exactamente lo que nos están mostrando las sorprendentes cifras de desempeño de fondos de Standard & Poor's.

El truco es que solo necesitas ser lo suficientemente fuerte como para admitir que quizás no seas capaz de navegar con la misma facilidad de cómo parece que el mercado se mueve arriba y abajo. Con sus propias palabras, Buffett dice que el inversor promedio tiene demasiada facilidad para "entrar al mercado en un momento de euforia extrema y luego desilusionarse cuando ocurren pérdidas en el papel", lo que en última instancia lleva a decisiones que empeoran las cosas en vez de mejorarlas. Mantener una participación a largo plazo en el sencillo fondo índice de Vanguard evita por completo este riesgo.

Por supuesto, el SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY +0,42%) es una alternativa perfectamente válida al ETF Vanguard S&P 500.