Los grandes bancos estatales vuelven a emitir certificados de depósito personales a 5 años de gran importe

El reportero de este diario, Yang Jie

Recientemente, el Bank of China (Banco de China) publicó un anuncio en el que informaba que el 1 de julio pondrá a la venta el primer tramo de certificados de depósito personales de gran importe de 2026, lo que generó atención en el mercado.

Según el anuncio, esta emisión incluye certificados de depósito de gran importe de tasa fija estándar en RMB, con un total de siete plazos: 1 mes, 3 meses, 6 meses, 1 año, 2 años, 3 años y 5 años. El producto se divide en tres tipos: producto ordinario, producto 1 y producto 3. Entre ellos, en el producto ordinario la tasa anualizada para el plazo de 5 años es del 1,6%; en el producto 3 para el plazo de 5 años es del 1,55%, y el importe mínimo de entrada en ambos casos es de 200.000 yuanes.

En el anuncio, el Bank of China señaló que las tasas de los certificados de depósito de gran importe resultan más competitivas que las de los depósitos publicados para el mismo plazo, además de contar con buena liquidez: se pueden retirar de forma parcial en varias ocasiones antes del vencimiento, se puede gestionar un préstamo con prenda, y el producto que paga intereses de una sola vez al vencimiento admite la transferencia entre clientes individuales. Asimismo, destaca su alta seguridad y funciones completas.

Un reportero de Securities Daily, tras consultar en la app del Bank of China, informó que, en la actualidad, la tasa anualizada del depósito a plazo fijo de 5 años con retiro al vencimiento de ese banco es del 1,30%. En comparación, las tasas de los certificados de depósito de gran importe sí ofrecen una ventaja, con un mayor rendimiento.

El analista Lou Feipeng del China Postal Savings Bank dijo a Securities Daily que el Bank of China al reactivar los certificados de depósito de gran importe a 5 años refleja que, en un contexto de estrechamiento del margen de interés neto, los bancos siguen teniendo necesidad de mantener pasivos estables. Esta medida busca fijar con antelación fondos a largo plazo de bajo costo, para hacer frente a la presión a la baja sobre el rendimiento del lado de los activos.

“La reactivación de la emisión de certificados de depósito de gran importe a 5 años por parte del Bank of China responde a las necesidades particulares de su estructura de pasivos asociada a su negocio transfronterizo, y no a una reversión de tendencia en la industria”, señaló Tian Lihui, profesor de finanzas de la Universidad de Nankai, en una entrevista con Securities Daily. Como el banco estatal más internacionalizado, ese banco debe emparejar activos transfronterizos de mediano y largo plazo con pasivos de plazos largos, para aliviar la presión por desajuste de duración. La tasa a 5 años de los certificados de depósito de gran importe para particulares (1,60%) solo es 5 puntos básicos superior a la de 3 años (1,55%), por lo que el costo es controlable. Además, el mecanismo de transferencia respaldado reduce el riesgo de liquidez. En un escenario en el que el margen de interés neto se estrecha hasta el 1,40%, esta iniciativa constituye una optimización precisa del Bank of China, basada en las características de su balance activos-pasivos.

De hecho, varios bancos estatales retiraron a finales de 2025 los certificados de depósito de gran importe a 5 años; hasta la fecha, salvo el Bank of China, los demás bancos estatales aún no los han vuelto a poner a la venta. Tras consultar en las apps móviles de otros cinco bancos estatales, el reportero de Securities Daily informó que actualmente los certificados de depósito de gran importe en venta en tres bancos, como Industrial and Commercial Bank of China, Agricultural Bank of China y China Construction Bank, tienen como plazo máximo solo 3 años, con la tasa anualizada más alta del 1,55%, y algunos productos muestran que sus cupos ya se han agotado; mientras tanto, el China Postal Savings Bank y el Bank of Communications no tienen, por el momento, certificados de depósito de gran importe disponibles en venta.

Sobre las tendencias posteriores de la industria, Tian Lihui considera que es poco probable que otros bancos sigan el ejemplo y emitan. En la actualidad, el mercado de fondos es holgado y las expectativas de recortes de tasas dominan; en general, los bancos tienden a usar productos de plazos más cortos para responder con flexibilidad a una bajada de tasas. En el futuro, la oferta de certificados de depósito de gran importe podría mostrar una diferenciación estructural: los bancos estatales seguirán reduciendo los productos de plazos largos; los bancos regionales podrían emitir por tramos y por momentos específicos, pero el tono general de toda la industria —“plazos cortos, tasas bajas”— no cambiará.

(Edición: Qian Xiaorui)

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