Se publican los nuevos rankings de capacidad de inversión activa a fondo en las ofertas públicas más recientes; el desempeño a largo plazo de Morgan Fund se mantiene en la cima del sector

2026年 ya ha pasado la mitad, y el mercado A-shares continúa evolucionando en medio de una diferenciación estructural. La capacidad de gestión activa de los fondos públicos en el ámbito de las inversiones en renta variable vuelve a destacar. Recientemente, Guotai Huarong Securities publicó el último número del ranking 《Clasificación de resultados de activos de empresas de fondos de tipo patrimonial》, que muestra que, al cierre de la primera mitad de 2026, más de 160 compañías de fondos públicos bajo su administración lograron, respectivamente, un rendimiento medio del 26,46% y del 66,50% en sus fondos de renta variable con gestión activa durante lo que va de año y en el último año, superando de forma significativa la subida del índice CSI 300 de 7,55% en el mismo periodo (datos de Wind), lo que evidencia la capacidad de los fondos públicos para obtener beneficios en entornos de mercado complejos.

En un contexto de desempeño diferenciado por sectores en el mercado A-shares, la capacidad de gestión activa de las gestoras de fondos se ha convertido en el foco de atención del mercado. Algunas gestoras de trayectoria consolidada han mostrado, gracias a su experiencia de inversión a largo plazo, una competitividad continua a través de los ciclos. Por ejemplo, en el caso de Morgan Funds, según estadísticas de Guotai Huarong Securities, al cierre de la primera mitad de 2026, la clasificación de rentabilidad absoluta* de la compañía en los últimos 3 años y en los últimos 10 años fue de 22/148 y 19/98, respectivamente, y en ambos casos se ubicó dentro del 1/5 superior de la industria**. Los datos de Wind muestran que, al cierre del primer semestre, Morgan Funds ya tenía 12 fondos de “doble diez” (es decir, fondos que han cumplido 10 años de existencia y cuya rentabilidad anualizada a 10 años supera el 10%), lo que refleja plenamente su excelente capacidad en la gestión de inversiones a largo plazo.

Si se analiza el desempeño de productos individuales, nueve fondos de Morgan Funds obtuvieron la calificación máxima de cinco estrellas de Guotai Huarong en los periodos de 3 años y de 5 años, entre ellos: el fondo Morgan Core Growth gestionado por Li Bo, el fondo Morgan Emerging Momentum gestionado por Du Meng, y el fondo Morgan Technology Frontier gestionado por Li Dehui...

En cuanto al aprovechamiento de las tendencias del mercado, Morgan Funds, gracias a su investigación prospectiva, captura con precisión oportunidades de inversión estructural derivadas del desarrollo tecnológico. Los datos de Wind muestran que, al cierre de la primera mitad de 2026, 21 fondos de renta variable con gestión activa de la compañía lograron duplicar el valor liquidativo en el último año.

De cara al futuro, Li Bo, gestor del fondo Morgan Core Growth, señaló que, en la segunda mitad de 2026, manteniendo el enfoque en el sector tecnológico, se concentrará en acciones de crecimiento con valoraciones bajas, y utilizará la baja correlación entre activos para tratar de mejorar la capacidad de la cartera para resistir el riesgo y la estabilidad de la rentabilidad. Considera que, en este momento, existen compañías de alta calidad con potencial de inversión a largo plazo en sectores como equipos eléctricos, TMT y el consumo en segmentos específicos. Por ejemplo, en la cadena industrial de baterías de litio, las expectativas de crecimiento de la demanda son relativamente claras y podría aparecer un posible punto de inflexión en una nueva fase de ciclo; múltiples eslabones de la cadena del producto podrían tener valor de inversión. En el ámbito de la electrónica de consumo, con la rápida penetración de la tecnología de IA en el lado del hardware, la industria se encuentra en una nueva ronda de ciclo de innovación; las valoraciones de las principales empresas del sector podrían ya estar en mínimos históricos, con un valor potencial para una asignación a largo plazo. Además, bajo el trasfondo de políticas para ampliar la demanda interna en China, también merecen atención las oportunidades de inversión en segmentos específicos de consumo; se enfocarán en objetivos de alta calidad que se ajusten a la filosofía de inversión GARP (crecimiento con valoración razonable) y con fundamentos en mejora continua.

*La rentabilidad absoluta se refiere a la tasa de crecimiento del valor liquidativo de los fondos de tipo activo gestionados por la gestora, calculada con ponderación según el tamaño de los activos gestionados en el periodo. El tamaño de los activos gestionados del periodo se calcula mediante un promedio simple del tamaño disponible del periodo.

**En los últimos 3/10 años, la rentabilidad absoluta de los fondos de renta variable fue de 90,61% y .233,20%, respectivamente; el número de compañías de fondos que participaron fue de 148 y 98, respectivamente. Los 9 fondos que obtuvieron calificación de cinco estrellas a 3 y 5 años en Guotai Huarong incluyen: Morgan Technology Frontier A, Morgan Emerging Momentum A, Morgan Select 30 A, Morgan Alpha A, Morgan Two-Year Horizon A, Morgan Huijian Two-Year Holding, Morgan China Advantage A, Morgan Excellence Manufacturing A y Morgan Core Growth A. El informe se publicó el 30 de abril de 2026 y refleja las calificaciones por estrellas al 24.4.2026.

(Editora: Xu Nannan)

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