#SK海力士ADR指导价149美元 SK Hynix: la mayor escasez de almacenamiento de la historia llegará el próximo año

El viernes de la semana pasada, el día del debut de SK Hynix, el gran gigante de almacenamiento surcoreano, en Nasdaq, en el primer día en el que hizo su salida en el mercado estadounidense, su director ejecutivo, Kwak No-jung, dijo que la industria mundial del almacenamiento prevé enfrentar la peor escasez de suministro de la historia en 2027. También recalcó que, aunque la empresa está ampliando con fuerza la capacidad, las previsiones indican que, durante la próxima década, la demanda de almacenamiento seguirá superando a largo plazo su capacidad de producción.

La mayor escasez de almacenamiento de la historia llegará el próximo año
El viernes, Kwak No-jung dijo a los medios: “Esperamos que el próximo año sea el más tenso históricamente en cuanto a suministro para esta industria… la demanda de los clientes sigue creciendo, mientras que nuestra capacidad tiene limitaciones. Seguimos esperando que, incluso después de 2030, la demanda de los clientes siga siendo mayor que nuestra capacidad de suministro. Pero estamos haciendo todo lo posible para abordar este problema”. Estas declaraciones de Kwak No-jung se producen después de que el fabricante de chips surcoreano lograra salir a bolsa con éxito.
SK Hynix, gracias a su posición de liderazgo en el desarrollo de HBM que se utiliza en el ecosistema de chips de Nvidia, se ha convertido en una empresa clave dentro de la cadena de suministro de la inteligencia artificial. Al cierre del viernes, las acciones de SK Hynix subieron 12,76% en su primer día en Nasdaq, lo que equivale a una capitalización de 1,22 billones de dólares.

Fábricas de obleas en EE. UU. en consideración
Kwak No-jung también dijo que EE. UU. sigue siendo una de varias opciones para sus futuras inversiones en fabricación de obleas, aunque todavía no se ha tomado una decisión. Explicó que la empresa dará prioridad a regiones que puedan ofrecer suficiente tierra, electricidad, agua y mano de obra cualificada, y que además tengan costos de fabricación competitivos. “Si se cumplen estas condiciones, EE. UU., Japón y el sudeste asiático están dentro del abanico de posibilidades”, dijo Kwak. “Aún no hemos decidido; estamos evaluando qué ubicación aportará la mayor ventaja comercial”. Además de ampliar las plantas en el extranjero, la principal infraestructura de SK Hynix actualmente está ubicada en la sede, en Icheon y Cheongju, y la empresa está construyendo una gran instalación en Yongin.
Recientemente, tanto SK Hynix como Samsung Electronics participaron en un programa del gobierno surcoreano, cuyo objetivo es duplicar la capacidad de producción de chips de almacenamiento del país en cinco años. El plan incluye invertir 400 billones de wones surcoreanos (aproximadamente 2660 millones de dólares) en instalaciones de producción de chips en el suroeste de Corea. Sin embargo, este plan ha inquietado a algunos inversores, que temen que, si la economía se deteriora, estas empresas de almacenamiento enfrenten un mayor riesgo. En EE. UU., SK Hynix invierte alrededor de 4.000 millones de dólares en la construcción de una avanzada fábrica de empaquetado de chips en Indiana. Al mismo tiempo, también planea invertir 10.000 millones de dólares en una empresa de soluciones de inteligencia artificial en EE. UU., con el objetivo de buscar un nuevo motor de crecimiento para la IA.

La demanda de inteligencia artificial bajo escrutinio
Aun así, hay especulaciones de que el ciclo de inversión en inteligencia artificial se acerca a un punto de inflexión, lo que sería la razón por la que recientemente las acciones de chips en todo el mundo han estado bajo presión. A medida que salieron a la luz noticias de que Meta intenta comercializar capacidades informáticas de IA excedentes, las preocupaciones han ido en aumento.
No obstante, directivos del sector y analistas señalaron que el suministro de memoria sigue quedándose por detrás de la demanda. El mes pasado, el CEO de Nvidia, Jensen Huang, dijo que debido a una demanda fuerte, la escasez de memoria de IA continuará durante varios años, y añadió que SK Hynix seguirá siendo el mayor proveedor de memoria para su empresa. UBS también prevé que la industria global de DRAM seguirá con escasez, al menos hasta el segundo trimestre de 2028. De manera similar, Bank of America se mostró optimista sobre el ciclo de inversión en inteligencia artificial, y estimó que el gasto de capital de las empresas de hiperescala global alcanzará aproximadamente 8510 millones de dólares este año y aumentará a 1,15 billones de dólares el año que viene, principalmente gracias a pedidos sólidos de servicios en la nube, una mejora del retorno de inversión en inteligencia artificial y el crecimiento de la demanda de aplicaciones de IA intensivas en cómputo. El banco señaló que este año se recaudaron alrededor de 2440 millones de dólares por parte de líderes en empresas de hiperescala, lo que refleja principalmente la optimización del balance, y no señales de presión de financiación, y enfatizó que el capital sigue siendo suficiente para respaldar inversiones continuas en infraestructura.
El jueves, Micron Technology reforzó aún más esta perspectiva optimista al indicar que planea invertir más de 2500 millones de dólares en EE. UU. antes de 2035, cifra superior a los 2000 millones de dólares anunciados el año pasado, con el argumento de que en la era de la IA la demanda de chips de almacenamiento se ha disparado, y también debido al impulso del presidente Trump para fortalecer la fabricación de semiconductores en el propio país.