Moderna tiene algunas aprobaciones clave por delante. ¿Es la acción una compra?

Las acciones de Moderna (MRNA 10,28%) se dispararon durante la pandemia de COVID-19, pero cuando se secaron los ingresos de su vacuna contra el COVID-19, la cotización se desplomó. Sin embargo, la empresa ha mostrado recientemente que no es un “one-trick pony” (un truco) al usar su plataforma de ácido ribonucleico mensajero (mRNA) para expandir su negocio. Los inversores lo han notado y la acción farmacéutica ya sube más de 100% en lo que va de este año.

Debido a que Moderna cotiza con una prima en su ratio precio/ventas frente a sus ingresos actuales, comprar la acción ahora es, esencialmente, una apuesta a que los próximos datos clínicos y las aprobaciones de la Food and Drug Administration (FDA) desbloquearán con éxito la viabilidad comercial de su cartera más amplia de mRNA.

Estas son tres razones para comprar acciones de Moderna.

Fuente de la imagen: Getty Images.

1. Moderna tiene una diversificación de portafolio a corto plazo

Moderna está intentando de forma agresiva reemplazar los ingresos perdidos por su vacuna contra la COVID-19 entrando en mercados respiratorios multivalentes y estacionales. El catalizador inmediato es mFlusiva, la vacuna experimental estacional contra la influenza basada en mRNA de Moderna, que le fue bien en un ensayo de fase 3.

La fecha objetivo de acción de la FDA para la vacuna antigripal independiente es el 5 de agosto, tras documentos informativos altamente positivos presentados a su comité asesor. Si se aprueba, la vacuna podría estar disponible para la temporada de gripe 2026–2027. No es un “slam dunk” (no está totalmente asegurado), ya que un comité asesor recientemente puso en duda la metodología usada en el estudio; aun así, también dijo que no encontró deficiencias importantes en la eficacia de la vacuna.

También hay optimismo sobre la vacuna combinada contra gripe y COVID-19 de Moderna después de que, en un ensayo de fase 3, la vacuna lograra mejores resultados que las vacunas actuales independientes para ambos virus.

El mes pasado, la Comisión Europea aprobó la vacuna, llamada mCOMBRIAX, que busca simplificar la inmunización para adultos de 50 años o más combinando la protección contra la influenza y la COVID-19.

Agrupar las vacunas elimina un punto masivo de fricción logística. Los pacientes que ya están sentados en una farmacia o en la consulta del médico para su vacuna anual contra la gripe pueden marcar ambas opciones a la vez, lo que mejora el cumplimiento del refuerzo de COVID-19 sin requerir divulgación pública adicional.

Expandir

NASDAQ: MRNA

Moderna

Cambio de hoy

(-10,28%) $-7,87

Precio actual

$68,69

Puntos clave

Capitalización bursátil

$30BMarket cap calculada usando únicamente acciones en circulación que cotizan públicamente. No incluye acciones no listadas, privadas, o acciones de doble clase que no se negocian. La capitalización bursátil implícita puede variar.La capitalización bursátil se calcula usando únicamente acciones en circulación que cotizan públicamente. No incluye acciones no listadas, privadas, o acciones de doble clase que no se negocian. La capitalización bursátil implícita puede variar.

Rango del día

$68,00 - $76,87

Rango 52 semanas

$22,28 - $85,60

Volumen

156K

Prom. Vol

7,8M

Margen bruto

11,55%

2. Moderna está desarrollando vacunas personalizadas contra el cáncer

La mejora de mayor potencial para Moderna no está en virus respiratorios; es si su plataforma de mRNA puede usarse para tratar el cáncer. Moderna, en asociación con Merck, está desarrollando intismeran autogene (mRNA-4157), una vacuna contra el cáncer individualizada. La terapia usa mRNA para instruir al sistema inmunitario propio del paciente a atacar mutaciones específicas que se encuentran solo en sus células tumorales.

En enero, Moderna presentó datos sobresalientes de fase 2 a cinco años en pacientes con melanoma de alto riesgo, mostrando eficacia sostenida cuando se combina con Keytruda. Crucialmente, se esperan lecturas de datos de fase 3 decisivos más adelante este año, lo que podría allanar el camino para el primer lanzamiento de un producto oncológico y redefinir por completo la valoración de la empresa.

3. Moderna tiene una expansión comercial masiva y un margen de tiempo amplio

Moderna está transformando activamente su estructura interna para prepararse para hasta tres nuevos lanzamientos de productos entre 2027 y 2028, abarcando enfermedades infecciosas (incluida una vacuna novedosa contra el norovirus), intismeran y enfermedades raras (como su tratamiento para la acidemia propiónica). Para gestionarlo, recientemente renovó el liderazgo, nombrando a un nuevo veterano como director comercial para ejecutar los lanzamientos globales.

Hay algunos riesgos evidentes para Moderna. En el primer trimestre, reportó ingresos de $389 millones, un 260% más interanual. Sin embargo, también reportó una pérdida de ganancias por acción (EPS) de $3,40, frente a $2,52 en el primer trimestre de 2025.

El trimestre se vio afectado por una pérdida legal de una sola vez de $878 millones. Excluyendo ese concepto, el EPS ajustado de la empresa fue una pérdida de $1,18, frente a una pérdida de $0,88 en el mismo trimestre del año anterior.

Moderna obviamente aún está quemando efectivo en sus esfuerzos de investigación y desarrollo, pero tiene $7,5 mil millones en efectivo y poca deuda, lo que le da un margen de tiempo cómodo de varios años para alcanzar su objetivo declarado de punto de equilibrio a nivel de toda la empresa para 2028.