Cathie Wood se pone en modo de venta: 3 acciones que acaba de vender

He pasado años cubriendo lo que Cathie Wood está comprando. El inversor de crecimiento agresivo, muy seguido, lo pone fácil. Como cofundadora, CEO y directora de inversiones en Ark Invest, publica de forma rutinaria los trades diarios de su firma en todos sus ETFs. Hoy quiero hablar sobre algunas de sus decisiones recientes de venta.

Ark redujo sus posiciones en Advanced Micro Devices (AMD 0,38%), Robinhood Markets (HOOD 2,68%) y Roku (ROKU +0,95%) el jueves. Las tres acciones tienen historias completamente distintas. Una está experimentando un crecimiento que se acelera con fuerza, pero otra va en la dirección contraria. La tercera anunció recientemente que iba a ser adquirida. Veamos más de cerca qué podría estar impulsando a Wood a reducir el peso de estas tres acciones en las carteras de sus ETFs.

Fuente de la imagen: Getty Images.

1. Advanced Micro Devices

La acción de AMD casi se ha cuadruplicado en valor durante el último año. El auge de la inteligencia artificial (IA) está impulsando un salto en la demanda de sus unidades de procesamiento central (CPU) y unidades de procesamiento de gráficos (GPU). El crecimiento de los ingresos se ha acelerado durante tres trimestres consecutivos.

Los ingresos subieron 38% en el último trimestre de AMD hasta $10,3 mil millones, pero fueron esencialmente planos en base secuencial. Las ganancias reportadas casi se duplicaron, aumentando un 45% adicional aún mejor de lo esperado en base ajustada. La historia ciertamente ha mejorado para AMD durante el último año, pero, ¿la subida vertiginosa de las acciones superó a los fundamentos en mejora?

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NASDAQ: AMD

Advanced Micro Devices

Cambio de hoy

(-0,38%) $-2,09

Precio actual

$544,63

Puntos clave

Market Cap

$891BMarket cap calculado usando únicamente las acciones cotizadas públicamente en circulación. No incluye acciones no listadas, privadas o de clases duales no negociadas. La market cap implícita puede variar.Se calcula market cap usando únicamente las acciones cotizadas públicamente en circulación. No incluye acciones no listadas, privadas o de clases duales no negociadas. La market cap implícita puede variar.

Rango del día

$540,26 - $556,00

Rango 52 semanas

$141,60 - $584,73

Volumen

193,1K

Vol prom

36,7M

Margen bruto

47,09%

La valoración de AMD se ha vuelto desafiante. La acción cotiza ahora a 74 veces las ganancias de este año y a 41 veces el objetivo de beneficio del analista para el próximo año, todavía elevado. Los inversores de crecimiento pueden justificar pagar múltiplos más altos por negocios en ascenso en el auge de la IA, pero hay límites.

Considera Nvidia (NVDA +1,62%), por ejemplo. La empresa más valiosa del país por market cap es la que inició el movimiento. Aún está creciendo considerablemente más rápido que AMD. Los ingresos subieron 85% en su último trimestre, más del doble del crecimiento de AMD. El ingreso neto reportado más que se triplicó. Las ganancias ajustadas más que se duplicaron. Las acciones de Nvidia cotizan a solo 16 veces las ganancias proyectadas para el próximo año. AMD aún podría seguir siendo atractiva, dado su recorrido más largo, pero no sorprende ver a Wood aligerar esta posición ganadora para desplegar el capital en otro lugar.

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NASDAQ: HOOD

Robinhood Markets

Cambio de hoy

(-2,68%) $-3,08

Precio actual

$112,03

Puntos clave

Market Cap

$104BMarket cap calculado usando únicamente las acciones cotizadas públicamente en circulación. No incluye acciones no listadas, privadas o de clases duales no negociadas. La market cap implícita puede variar.Se calcula market cap usando únicamente las acciones cotizadas públicamente en circulación. No incluye acciones no listadas, privadas o de clases duales no negociadas. La market cap implícita puede variar.

Rango del día

$108,81 - $119,43

Rango 52 semanas

$63,52 - $153,86

Volumen

12M

Vol prom

31,3M

Margen bruto

94,92%

2. Robinhood Markets

El crecimiento se ha desacelerado con fuerza en Robinhood últimamente. Los ingresos subieron 15% en su último trimestre, el informe más débil de la plataforma de trading de nueva generación desde finales de 2022. Como recordatorio doloroso, ese fue el año en que todos los principales índices del mercado de valores registraron caídas de dos dígitos y el mercado cripto perdió casi dos tercios de su valor.

El panorama es distinto este año, al menos en el lado de las acciones. Las acciones han estado subiendo, pero los ingresos basados en transacciones de Robinhood dependen más de opciones y cripto que de las operaciones con acciones. La plataforma se ha expandido hacia futuros y mercados predictivos para mantener cerca a su base de traders jóvenes y diversificar sus fuentes de ingresos.

Mientras tanto, los inversores deben sentirse algo aliviados al ver que las acciones cotizan apenas más altas en 2026 y up un respetable 22% por encima de las del año pasado. Después de dos trimestres seguidos con desaceleración del crecimiento de la línea superior, una rentabilidad positiva es refrescante. Tal vez por eso Wood está aprovechando la disparidad para reasignar su posición en Robinhood.

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NASDAQ: ROKU

Roku

Cambio de hoy

(0,95%) $1,34

Precio actual

$141,60

Puntos clave

Market Cap

$21BMarket cap calculado usando únicamente las acciones cotizadas públicamente en circulación. No incluye acciones no listadas, privadas o de clases duales no negociadas. La market cap implícita puede variar.Se calcula market cap usando únicamente las acciones cotizadas públicamente en circulación. No incluye acciones no listadas, privadas o de clases duales no negociadas. La market cap implícita puede variar.

Rango del día

$140,59 - $141,99

Rango 52 semanas

$78,53 - $148,88

Volumen

621,6K

Vol prom

4,4M

Margen bruto

44,19%

3. Roku

No necesitas un decodificador para averiguar esta última decisión de venta. Roku acordó el mes pasado un acuerdo de efectivo y acciones -- valorado inicialmente en $160 por acción -- para ser adquirido por **Fox **(FOXA +1,99%). He sido muy claro sobre mi desagrado con el arreglo, pero un acuerdo es un acuerdo.

El CEO de Roku, Anthony Wood, tiene una mayoría de los votos y respalda la transacción. También tiene un puesto esperándolo en Fox una vez que el acuerdo se cierre en la primera mitad del próximo año. Prácticamente está hecho, con pocas posibilidades de que los reguladores de competencia anulen la operación o de que un postor rival intervenga con una oferta sustancialmente más alta en esta etapa.

Los inversores pueden esperar hasta que se cierre el acuerdo en la primera mitad del próximo año, pero ¿vale la pena la prima? El acuerdo contempla que Fox pague $96 en efectivo y 0,9693 acciones de acciones comunes Clase A de Fox. Las acciones de Fox han comenzado a subir un poco después de haber caído inicialmente tras el anuncio del acuerdo, pero siguen muy por debajo de la etiqueta original de $160. Los inversores están mirando un valor de $148,09 a cierre del jueves, anclado en gran medida en el componente de efectivo. Eso supone un retorno de 5,6% en los próximos 6 a 12 meses, a menos que las acciones de Fox suban más. Como inversor de crecimiento, entiendo por qué Wood preferiría poner ese dinero a trabajar en otra parte.