¿El regreso de la tecnología se atasca? Después de un aumento de 500 mil millones, una caída repentina: la verdad está lejos de ser tan simple como el análisis técnico

** Hoy el mercado no es sencillo: no es sentarse, mirar noticias y mirar resultados. Mirar la parte técnica te permite saber qué está pasando. Cuando no sepas cómo decidir, cuando termines de ver mi repaso, volverás a prestarme atención.**[淘股吧]

Soy un bloguero que parte de lo que se ve en el panel: el análisis de fortaleza y debilidad, y el pensamiento lógico.

Hoy les traigo un escaneo completo del mercado desde múltiples ángulos; si les sirve, síganme, den like, gracias.

El mercado de hoy es: en la mañana, KTV; y en la tarde, una repentina tormenta entre compradores y vendedores. Apareció un retroceso con gran volumen en masa, y todo esto tiene un motivo. ¿Lo entiendes?

Entramos en el panel:

Índices: el Chengzheng (profundo) representa tecnología; el nivel de puntos en realidad ya no es lo importante. Lo clave es si puede aprovechar el impulso del día anterior: que la tecnología vuelva a brillar. Y para eso se necesita incremento. Yo también dije en mi post de repaso de ayer que el indicador para que la tecnología vuelva en bloque es un incremento de 5000 mil millones, es el umbral de retorno completo a la dirección de tecnología. A primera hora vimos un incremento de 5000 mil millones. Ni más, ni menos, cumpliendo el objetivo. Tú ya sabes que la tecnología volvió; este volumen es el objetivo base y también el foco del cambio. Ahora el modo de retorno es distinto al de antes.

Análisis:
1: Anteayer dije que para recuperar una tendencia se necesitaba un incremento de 1 billón, y creo que eso era difícil. Por eso en ese momento mi juicio era que la gran temporada de gran tecnología o terminaba, o bien sería un retorno solo de subsegmentos específicos, y ya no volvería de manera integral. Anoche, desde el mediodía comenzó el incremento de 3800 mil millones; hoy por la mañana subió a 5000 mil millones, y básicamente cumple con la previsión de retorno integral de gran tecnología.
Pero aquí aparece una diferencia con lo esperado:

① ¿Quién fue el que guió el retorno de ayer? ¿De dónde fue el retorno? Vemos dos acciones con alta identificabilidad: Hengshang Jieneng y Hefei Chengjian (me refiero a los “líderes de sentimiento”). ¿Por qué fijarse en ellas? Porque son las que guían a las acciones “del medio del pelotón” (main force). ¡Y esta guía provocó que el mercado tuviera un incremento de 3800 mil millones! Eso ya se sabía en el repaso de ayer. Por eso hoy en la apertura las miré; lo repito: ¡el valor emocional de las acciones que causan reacciones en cadena está a niveles de 3 o 4 pisos!

Hoy en la apertura vimos a Hengshang Jieneng directamente en “una línea” (un solo salto), y a Hefei Chengjian abriendo alrededor de las 9 y pico. Esto estaba dentro de lo esperado y era consistente con el guion. Pero tú viste que Huaitian Technology entró directo en tablero “una línea” también. Un “una línea” de una acción del medio del pelotón: primero, significa que el mercado de sentimiento de ayer lo reconoció mucho. Segundo, significa que hay un deseo fuerte de los flujos de capital para “cazar en el fondo”.

Pero el problema llega aquí: ¿por qué Hefei Chengjian, que fue quien guió ayer, no pudo abrir en “una línea”? ¿Por qué Baihe Group, Langdi Group, etc., abrieron por debajo de lo esperado?
Esa es la clave. Yo compré dos veces Hefei Chengjian: el precio de apertura y en 4 puntos. Quiero saber en qué me equivoqué, dónde estuvo el error. Mi hora de operar fue bastante temprano. Los “colegas” de Huaitian Technology, Ziguang Shares, subieron a tablero de una línea a las 10:10. Incluso Lixin Information, que alcanzaba el límite de 3 tableros, también atacó el límite de la subida en la parte final de la mañana. Todo eso fueron fuertes apoyos. Pero Hefei Chengjian no se lanzaba por iniciativa.

Mirado solo así, no se puede entender. Y tampoco explica.
Así que miremos qué temas rotaron en la mañana. Primero, Huanrui Century, ayer iba delante en el lado defensivo: hoy encadenó hasta el segundo tablero y además con bloqueos estables, sin pérdidas de pedidos (sin漏单). En la mañana, AI (consumo) junto con medicamentos hicieron rotación fuerte. En medio también se impulsó el tema de robots, que llamó mucho la atención.

En ese momento te surgirán dudas: estos son temas en oposición, ¿y aun así tan fuertes? ¿Cómo puede ser?

Ahí aparece tu primer conciencia defensiva: no añadas posición a tecnología; tal vez haya que reducir.

Aunque esos temas sean de oposición, el punto es que tienen poca capacidad. Eso es lo que llamo supresión por capacidad de temas. Lo que afecta es el sentimiento de encadenar tableros en tecnología. También vemos que las encadenadas de tecnología (en general) salvo Hengshang Jieneng, casi no hubo continuidad. No afecta a la fuerza del “escuadrón principal”; por ejemplo Huaitian Technology o Ziguang Shares siguen bastante firmes. Pero ya apareció la señal de que el bloque está aflojando.
Mira a la “gran tecnología” de otros ciclos: casi todos abren alto y luego caen. No mueren, pero tampoco viven. Y esto te dice claramente: el capital incremental no quiere volver al pasado. Desde Langxin Information, el mercado ya entró en un ciclo nuevo. Por ahora llamo a este ciclo: sustitución nacional.

② En el mediodía, el estímulo por noticias sobre aviación llevó a “recuperaciones rápidas” en lote: segundos tableros. Eso es comportamiento de cuantitativos, pero también hizo que el ciclo viejo, y el nuevo, con tecnología de gran capacidad, diera un salto hacia abajo. ¿Por qué la aeronáutica comercial puede provocar que la tecnología de gran capacidad haga un salto? Veamos qué acciones fueron las que se “segundaron” (las que hicieron秒):

Con una mirada, se nota que los que se “secuenciaron rápido” eran acciones de aviación espacial… ¡y todas eran de gran capacidad!
Así que cuando llegó el mediodía, la tecnología de chips y almacenamiento de China de la línea de ciclo viejo recibió: supresión por capacidad.

En la mañana solo fue supresión por temas; los de primera fila no daban tanto miedo. Pero en el mediodía, la supresión por capacidad llevó a que casi toda la tecnología de gran capacidad saltara hacia abajo.

Ese impacto emocional es enorme. Es decir, la aeronáutica comercial entró el lunes con un sentimiento de expectativa de apertura alta a gran escala. En cambio, del lado de gran tecnología, todos entraron con expectativa de apertura baja.

¿Por qué? Porque esos segundos tableros hicieron que la gran tecnología cediera el paso. Esto es exactamente mi “valor emocional” que siempre hago: distinguir fortaleza y debilidad. Los que no lo entienden, primero síganme; yo lo voy explicando poco a poco.

Resumen:
La supresión por temas muestra que, a nivel emocional, el público no quiere solo operar tendencias; quiere volver a operar tendencias. Pero prefiere, cuando el volumen regresa, hacer tableros encadenados (robots, medicamentos y otros).

La aeronáutica comercial aparece con postura de capacidad, y cambia la intensidad de la industria de chips; hoy, en el mediodía, los chips fueron golpeados hasta quedar marcados.

Los demás bloques de gran tecnología: apenas abrieron, comenzaron a presionar hacia abajo. Puedes pensar que los demás rebotarán para hacer alza compensatoria, y sí, hoy te di el análisis de que ocurrirá. Peroen términos de emoción y posición, el ciclo viejo “gran pollo” queda en último lugar.

El lunes la aeronáutica comercial entró en un rango de apertura fuerte. La línea de chips de sustitución nacional entró en expectativa de apertura baja. Yo escribiré la expectativa de apertura en un comentario (follow-up).

Entramos en la parte avanzada del repaso:

1. Asfixia en el “espacio cruz” (十字空间绞杀):
El problema del espacio primero hay que hablar de cómo se controla el espacio.
En mayo, el mercado hizo esfuerzos notables para ejecutar acciones claras de “frenar movimientos anómalos” (cartas anti-variaciones). Después de bloquear esas anomalías, vino otra ronda. El mercado encontró una forma de control regulatorio mediante presión.
A finales de junio, cuando muchos entraron en multiplicadores (doble y similares), las acciones de tendencia en máximos con “doble dígito” fueron bloqueadas masivamente por anomalías. De repente llegó la “palma de Buda” (like un golpe milagroso): dos acciones que no habían alcanzado aún la altura regulatoria fueron suspendidas una tras otra. O bien entraron en vigilancia clave. Se empezó a enfriar manualmente, y así comenzó el inicio de julio: todos entraron en el dilema de ser asfixiados una y otra vez.
A principios de julio, cuando la altura fue bajando continuamente, de pronto desaparecieron acciones con capacidad de desafiar la regulación. Cuando todos estaban entrando en desesperación, apareció que hoy por fin se posicionó en la altura regulatoria. Su característica es que el volumen del “banco” (tamaño) era de alrededor de 1 mil millones.
La actitud regulatoria hay que verla el fin de semana: si se relaja o no, es imposible predecirlo. Pero esta regulación directamente cambió el sentimiento positivo del mercado. De sol a sombra.
Posibilidad y predicción: independientemente de si solo se “marca” como vigilancia prioritaria o también si hay encadenado, el sentimiento de tableros se intensificará; el lunes el “contraataque” (reversión) se convierte en la dirección más fuerte en sentimiento.

“Cámara negra”: mezcla y destruye, córtalo, ¿no? El mercado entrará en rotación de alta frecuencia; ganar será difícil. El relevo será incluso más difícil. En cuanto a acciones de tendencia: se puede, pero no para mantener largo tiempo. Entrando en acciones de gran capitalización, también se rotan como si fueran de pequeña; se hace swap de forma frecuente para levantar. Con el espacio limitado a un rincón estrecho: gran capitalización, límite 3 tableros; pequeña capitalización, límite 7 tableros. Bloquear anomalías ya no sirve para nada (porque estas veces también fue supervisión sin motivo; la de hoy también: Youyan Silicon Research).

2. Contraste entre alto y bajo, de adelante a atrás siguiéndose:
Efecto de borde muy claro: la fermentación ya no crece cuanto más gente compra. Se alcanza un límite de efecto borde. Los de primera fila ya no son de miles de millones; con solo más o menos 1 mil millones basta para que el bloque detenga su fermentación.

Límite de amplitud: el mercado se divide en dos frentes. Según la capacidad relativa. En cuanto aparezca una capacidad relativa suficiente, se convierte instantáneamente en un balancín. Cuando la amplitud se extiende: un tema fermenta hasta el borde y activa la señal de final. No sé cómo lo pensará el “comité” (ellos), pero yo solo sé lo que veo: es así.
Por ejemplo: límite de capacidad. En cuanto gran tecnología vuelva hacia una dirección y quiera fermentar hasta toda la tecnología, se acaba de inmediato la fermentación. Y entonces se levantan otras líneas no del mismo tipo.

El mercado empieza a entrar en una frontera sensible por efecto de borde. O sea: aunque tu primera fila sea muy fuerte, si disparas el borde, al día siguiente será muy difícil relevar. ¿Cuál es ese borde? Necesitas seguirme.

3. Teoría del inverso: La tendencia y el sentimiento de encadenar tableros van en oposición. (Todavía se está matando la altura; aunque la energía de volumen vuelva)

Pedidos de comercio exterior vs emoción de sustitución nacional: oposición (ahora el sentimiento principal está en la línea de comercio exterior; el mercado intenta hacer una rotación por sustitución).

Tecnología mainstream (industria de chips, CPO, pcb) vs tecnología fuera de la línea principal: oposición (aeronáutica comercial, energía, equipos eléctricos, robots, medicamentos innovadores, aplicaciones de IA, modelos grandes, etc.)

Predicción de dirección para la próxima semana:

1. Ya no es seguro que el incremento sea “ir” a la gran tecnología. Hoy el incremento de 5000 mil millones es en sí mismo una señal de recuperación integral. Pero en el tablero aparecieron demasiados temas en rotación, y eso destruyó directamente la fantasía de un retorno integral a gran tecnología. En cuanto a la línea de eliminación: si una “vieja tecnología” no es fuerte, entra en una etapa de eliminación por tandas. Cada vez que suben, te dan una oportunidad para vender. La subsegmentación con capacidad se vuelve la primera opción. Aquí no solo incluye la línea de comercio exterior; también incluye otras tecnologías.

2. El gusto del capital incremental es para encadenar tableros. Hoy, los bloques que rotaron fueron en su mayoría opciones de “una sola ola”. La aeronáutica comercial entró el lunes en un rango de apertura fuerte; pero como en el mediodía fue una explosión demasiado concentrada, surgió un problema de concentración de posiciones (chips). Es fácil que se materialice en coberturas agrupadas. El lunes no es un punto de relevo; solo es para observar la dirección.

3. La mayoría de los anuncios de resultados aparecen como “una línea” (suspensión en un solo salto), y al día siguiente es una práctica común que “cuelguen” así. Por un lado indica que el capital activo todavía usa los resultados como señuelo para atraer a compradores. En realidad, la próxima semana hay que observar si aparecen “una línea” que no estén basadas en resultados. Ese podría ser el punto de inflexión. (Excluyendo reorganización)

4. Para la serie de chips nacionales: si la próxima semana se despide del movimiento principal depende de la tendencia de la aeronáutica comercial. A nivel emocional, el capital activo prefiere aeronáutica comercial que pueda hacer tableros encadenados.

5. Hengshang Jieneng: la tarea de generar el efecto de ganar con encadenar tableros ya se completó. Aparte de acciones con alturas similares a la suya, ya no hay valor emocional. Solo nos fijamos en si lo suspenden por regulación para ver claramente la postura regulatoria. Ese enfoque es importante. La postura tendrá reflejo inmediato la próxima semana.

Si mi repaso te sirve, sígueme, da like, comparte, impulsa y también dona/agradece si puedes. He predicho con precisión varias veces grandes puntos de giro. ¿De verdad no vas a prestarme atención?