Opinión: El ciclo de inversión en IA ya ha entrado en la “prórroga”; cuatro indicadores pueden anticipar una burbuja en el gasto de capital

BlockBeats, 10 de julio: un estratega de inversiones de BCA Research afirmó que el ciclo de inversión en IA ya ha entrado en una «prórroga», y que la burbuja de la IA se refleja más en el lado de las ganancias que en el de las valoraciones. El crecimiento de los beneficios y la presión derivada de la estructura de la demanda y la expansión de la oferta podrían concentrarse hacia 2027, momento en el que la aceleración del gasto de capital de la IA tal vez se reduzca de forma notable.

Los inversores pueden prestar especial atención a cuatro indicadores de alerta temprana de burbuja: el alquiler de GPU, los precios de los chips de almacenamiento de IA, la tasa de adopción de aplicaciones de IA y la inversión de las empresas, así como el precio de los tokens y el volumen de descargas de agentes de programación de IA. Entre ellos, la caída del precio de los tokens y la tendencia al estancamiento de las descargas de herramientas de programación de IA son, por ahora, las señales tempranas más dignas de atención, ya que reflejan que las empresas están pasando gradualmente de perseguir los modelos más avanzados al control de costos.

Si la burbuja de la IA finalmente estallara, el impacto en la economía de EE. UU. y en los mercados de capitales podría superar el de la burbuja de internet de 2000. Según los cálculos, para entonces el mercado de valores estadounidense podría registrar un retroceso del 30% al 50% y arrastrar el consumo de EE. UU. y el crecimiento económico a través del efecto riqueza.