《Titulares》BofA Securities: El negocio en la nube de Alibaba (09988.HK) se espera que registre un crecimiento destacado en su primer trimestre fiscal, reafirma la calificación de “Comprar”

美银证券发布研究报告,预测阿里巴巴(09988.HK) +2.200 (+2.037%) 做空 $14,59亿;比率 24.272% 截至今年6月底止首财季收入将按年增长8,8%,与市场预期一致,AI需求强劲预期将推动云业务收入按年增长45%,对比上季增幅为38%,云业务利润率料由9%改善至11%,符合管理层指引。该行预计阿里本季CMR按年跌7.7%,反映今年第二季行业环境偏软。整体EBITA预测达到约262亿元人民币,按年跌33%。其中,中国电商EBITA(撇除新零售)预期按年跌3.3%,主要由于营运效率改善及营销开支优化持续见效。新零售亏损收窄至约100亿元人民币,对比上季亏损为约180亿元人民币;其他业务亏损由210亿元人民币收窄至约170亿元人民币。
相关内容 《大行》招商证券降阿里(09988.HK)目标价至170元 维持「增持」评级 美银证券认为2027财年将迎来阿里盈利关键转折点,核心电商利润在新零售亏损显著收窄下重回增长,能提供持久现金流,来支持云端发展及AI投资,预测整体经调整EBITA将由2026财年的约760亿元人民币增至2027财年的约1,030亿元人民币,维持2027至2028财年收入预测大致不变,2027至2028财年盈利预测上调最多2%,维持港股及美股目标价168港元及172美元不变,重申「买入」评级。(gc/j)(港股报价延迟至少十五分钟。做空资料截至 2026-07-10 12:25。)
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