《Grandes bancos》Jiao Yin International: Xinhua Insurance (01336.HK) arranca con resultados sólidos; el precio objetivo se ajusta al alza a 59 yuanes

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交银国际报告指,新华保险(01336.HK) -0,091 (-0,200%),做空 1,02千万美元;比率 7,928%。今年首季实现保费收入 834,86亿元人民币,新业务价值 46,55亿元人民币,归母净利润 65,01亿元人民币,按年分别增长 14%、24,7%及10,5%。尽管受权益市场波动及低利率环境影响,投资收益出现一定波动,但对整体盈利影响略小于预期。公司管理层重申将进一步优化业务结构和提升投资能力,积极布局养老金第三支柱和健康管理生态,增强客户黏性和长期价值创造能力。 盈利展望方面,该行预计未来三年公司保费业务收入保持8%以上按年增速,其中新业务价值分别增至115亿、128亿及136亿元人民币,价值率升至17%以上;公司在投资端具有较强管理能力,投资组合相对理想,受市场震荡影响整体可控。受下半年利润基数抬升和投资收益不确定性影响,净利润按年增速或逐步下降,但长期盈利能力仍得到较强支撑,特别是在市场风险偏好改善时有望呈现更高业绩弹性。 相关内容 《大行》里昂普遍上调内地及本港金融股目标价 明年看法正面 关注友邦(01299.HK)国寿(02628.HK)招行(03968.HK)人保(01339.HK) 该行认为新华保险2026年业绩稳健开局,上调目标价至59港元,对应2026年0,6倍目标P/EV,维持「买入」评级。(su/j)(港股报价延迟至少十五分钟。做空资料截至 2026-07-10 12:25。)
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