Se filtra un memorando interno de Meta: firma acuerdos de suministro a largo plazo con SanDisk, Samsung y Sumitomo Electric, y en 2027 la capacidad de cómputo se duplicará.

Un memorando interno filtrado de Meta muestra por completo los planes de expansión de la infraestructura de IA de este gigante tecnológico y provoca el jueves una fuerte volatilidad en acciones vinculadas a la cadena de suministro.

El viernes, según informó Reuters con base en el contenido del memorando, Meta ya ha firmado acuerdos de suministro a largo plazo con SanDisk, Samsung Electronics y Sumitomo Electric, respectivamente, cubriendo chips de memoria y almacenamiento flash, así como equipos de fibra óptica, para respaldar su ambiciosa construcción de capacidad informática de IA a gran escala. El memorando indica que Meta planea desplegar una infraestructura de 7 gigavatios de capacidad informática en 2026 y, en 2027, duplicar esa escala a 14 gigavatios; el gasto de capital anual previsto asciende hasta 1450 millones de dólares.

Tras hacerse pública la noticia, la cotización de SanDisk llegó a subir más de un 6,8% intradía, hasta 1844,96 dólares; los certificados de depósito estadounidenses de Sumitomo Electric avanzaron alrededor de un 4,7%, y las acciones listadas en Corea de Samsung Electronics subieron aproximadamente un 2,5%. Mientras tanto, la acción de Meta en sí cayó cerca de un 2,2%, y el mercado expresó una preocupación evidente por la presión de costos del enorme plan de gasto.

Núcleo del memorando: el plano de capacidad informática y el avance de chips de desarrollo propio

Los detalles del plan de expansión de infraestructura divulgados en el memorando son exhaustivos. Meta planea completar el despliegue de 7 gigavatios de capacidad informática en 2026 y elevar el total a 14 gigavatios en 2027. Al mismo tiempo, también queda claro el cronograma de avance de su chip de IA de desarrollo propio “Iris”: se espera que entre en producción en masa en septiembre de 2026; por el momento, ya se han completado pruebas de vulnerabilidades de seis semanas y no se han detectado problemas importantes.

“Iris” es el cuarto producto del proyecto MTIA de Meta; el objetivo a largo plazo del proyecto es reducir la dependencia de la empresa de hardware de Nvidia y AMD. El memorando también muestra que Meta planea mantener un ritmo de lanzar un nuevo chip aproximadamente cada seis meses antes de 2027, lo que refleja la inversión continua en su hoja de ruta de capacidad informática de desarrollo propio.

En cuanto al despliegue en la cadena de suministro, los acuerdos que Meta firmó con SanDisk se centran específicamente en el almacenamiento flash; el acuerdo con Samsung cubre chips de memoria; y el acuerdo con Sumitomo Electric se enfoca en equipos de fibra óptica. Los tres son acuerdos de varios años a largo plazo, pero Meta y SanDisk no han confirmado oficialmente los términos o importes específicos de los acuerdos; Meta no respondió a la solicitud de comentarios de Reuters y SanDisk rechazó hacer comentarios.

SanDisk lidera la subida y el sector de almacenamiento rebota en bloque

SanDisk fue la compañía cotizada que más directamente se beneficia de la divulgación del memorando, ya que este la nombra explícitamente como proveedor de memoria flash de Meta. La acción rebotó de forma notable, revirtiendo la tendencia previa de debilidad persistente del segmento de NAND.

Desde el punto de vista de sus fundamentales, en su último trimestre fiscal los ingresos de SanDisk se acercaron al doble, hasta 5,95 mil millones de dólares; el margen bruto no GAAP se disparó hasta 78,4%, reflejando un escenario de escasez severa de suministro en el mercado de memoria NAND. En su informe de resultados del periodo más reciente, la empresa reveló que ya obtuvo acuerdos de suministro a largo plazo, con ingresos contractuales mínimos de aproximadamente 42 mil millones de dólares. SanDisk se escindió de Western Digital y comenzó a cotizar en febrero de 2025 con un precio de emisión de alrededor de 38,50 dólares; en el año, su ganancia acumulada ya supera el 800%, ubicándose entre las mejores acciones del primer semestre en el índice S&P 500.

El rebote del jueves impulsó la fortaleza de todo el sector de almacenamiento y memoria. Micron Technology subió alrededor de un 8%, mientras que Western Digital y Seagate avanzaron alrededor de un 7%, continuando el repunte de recuperación posterior a las fuertes caídas registradas a principios de esta semana.

Gasto masivo genera división en el mercado; “inflación de chips” como nuevo factor

Aunque las acciones de los proveedores subieron en general, la caída de la acción de Meta muestra una postura del mercado más compleja frente al tamaño de su gasto. Meta estima que su gasto en infraestructura de IA en 2026 ascenderá a 1450 millones de dólares, lo que representa una porción considerable dentro del gasto colectivo previsto de más de 7000 millones de dólares en las grandes tecnológicas.

Un analista de Morgan Stanley señaló que el rápido aumento de los precios de la memoria y los chips ha convertido la “inflación de chips” en un tema de interés a nivel macro: esta tendencia beneficia a proveedores como SanDisk, pero al mismo tiempo intensifica la presión de costos para compradores como Meta, y el mercado refleja directamente en la trayectoria de los precios la forma en que equilibra esta contradicción.

Además, SK hynix planea fijar el precio de su IPO en el Nasdaq de EE. UU. para el 10 de julio, lo que será una prueba en tiempo real del apetito de riesgo de los inversores institucionales en el ámbito de la memoria para IA y podría influir aún más en el flujo de capital hacia todo el sector.

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