Las CPU han surgido repentinamente como un foco clave para el mercado este año.

El principal impulsor es que OpenAI y Anthropic han firmado acuerdos de asociación a gran escala con proveedores de nube como Amazon, Google y Microsoft, lo que los ha llevado a consumir cantidades significativas de capacidad de CPU en la nube.
Hay dos razones principales por las que la IA requiere más CPU.
Primero, el paradigma de entrenamiento está pasando del preentrenamiento tradicional al aprendizaje por refuerzo.
Después de que un modelo genera código, debe ejecutar pruebas unitarias y validar los resultados en sitios web simulados o entornos sandbox. Estas cargas de trabajo dependen en gran medida de las CPU.
Segundo, el paradigma de inferencia está pasando de interfaces de chat simples a agentes.
Los modelos deben invocar una amplia gama de herramientas, incluidos motores de búsqueda, bases de datos, entornos de ejecución de código, compiladores y sistemas de despliegue. Cada una de estas invocaciones de herramientas requiere un procesamiento sustancial de CPU en segundo plano.
También hay una fuente indirecta de demanda que es fácil pasar por alto.
El número de commits de GitHub a nivel global ya ha aumentado varias veces en comparación con el año pasado. El enorme volumen de código generado por la IA finalmente necesita ser desplegado y ejecutado en entornos basados en CPU.
Desde que se destacó esta tendencia por primera vez, los precios de las acciones de Arm e Intel se han multiplicado varias veces, mientras que AMD también se ha beneficiado significativamente.
NVIDIA incluso ha comenzado a vender su CPU Vera como producto independiente y ha fijado un objetivo de ingresos relacionado de 20 mil millones de dólares.
Sin embargo, es poco probable que las CPU se conviertan en el próximo pilar central del ciclo de inversión en IA.
Por ejemplo, una sola GPU Blackwell cuesta más de 50.000 dólares, mientras que una CPU cuesta aproximadamente 5.000 dólares.
Incluso suponiendo que una CPU admita dos GPU, cada 100.000 dólares invertidos en GPU se traducirían en solo unos 5.000 dólares de gasto correspondiente en CPU.
El mercado de CPU estaba claramente infravalorado en el pasado, pero la revalorización actual se entiende mejor como un retorno hacia una valoración más razonable que como evidencia de que las CPU se convertirán en el próximo protagonista principal de la industria de la IA.