MiniMax recaudó 16 mil millones de dólares de Hong Kong, con una dilución potencial máxima cercana al 15%.

Según el monitor Beating, MiniMax ha revelado un plan de refinanciación de aproximadamente 16.041 mil millones de HKD, de los cuales 9.541 mil millones de HKD provienen de la colocación de nuevas acciones y 6.5 mil millones de HKD de bonos convertibles cupón cero con vencimiento en 2027. Morgan Stanley y UBS gestionan ambas operaciones.

La denominada «nueva ronda de financiación de 2.000 millones de dólares» es en realidad la venta simultánea de acciones y préstamos por parte de la empresa cotizada, no la entrada de un único inversor a una nueva valoración.

La empresa emitirá 35,6 millones de acciones Clase A a 268 HKD por acción, lo que supone un descuento del 9,89 % sobre el precio de cierre del día anterior. Tras la colocación, los nuevos inversores poseerán aproximadamente el 10,19 % de las acciones. El precio de conversión inicial de los bonos convertibles es de 335 HKD; si se convierten en su totalidad, se añadirán aproximadamente 19,4 millones de acciones, sumando un máximo de 55 millones de acciones entre ambas partes, lo que representa alrededor del 14,92 % del capital social ampliado.

Los bonos no pagan cupón, pero si no se convierten, se amortizan al 102,75 % del principal al vencimiento, lo que supone un reembolso de aproximadamente 6.679 mil millones de HKD para los 6.500 millones de HKD emitidos. Ambas transacciones ya están firmadas y fijadas en precio, pendientes de condiciones como la aprobación de cotización. Se espera que la colocación se complete el 14 de julio y la emisión de los bonos convertibles el 16 de julio. La empresa prevé destinar el 80 % de los fondos netos a infraestructura de IA e investigación y desarrollo de modelos, y el resto a comercialización global, productos Harness, capital circulante y fines corporativos generales.