El ritmo de expansión de NAND ya es más rápido de lo que la mayoría esperaba. Varios informes de medios surcoreanos de hoy ofrecen detalles concretos. SK Hynix reiniciará la segunda fábrica de Dalian en el segundo semestre del año, instalará la línea de producción V8 (238 capas) y tiene como objetivo una capacidad de producción mensual de 30.000 a 50.000 unidades, que se completará en el primer semestre de 2027. La conversión de la fábrica de Samsung en Xi'an de V6 a V8 (236 capas) ya se completó a finales de marzo, y actualmente está en producción en masa.

En cuanto al gasto de capital, SK Hynix Dalian invertirá 440,6 mil millones de wones en 2025, un 52% más interanual. Samsung Xi'an invertirá aproximadamente 304 millones de dólares, un 67,5% más interanual. La inversión en NAND en China por parte de las dos empresas surcoreanas se acelera de forma sincronizada, y ambas apuntan a V8.

La segunda fábrica de Dalian fue adquirida por SK Hynix cuando compró el negocio de NAND de Intel por 11 billones de wones, y ha estado inactiva durante más de dos años. Ahora puede reiniciarse, en parte debido al fuerte aumento de los precios de los contratos de NAND, que en el segundo trimestre subieron más del 70% intermensual, superando por primera vez la subida de la DRAM. Más importante aún, el sistema de revisión VEU ha cambiado a un sistema de aprobación anual. Antes, cuando los fabricantes de equipos recibían pedidos de líneas de producción NAND en fábricas chinas, el ciclo y el resultado de la revisión eran inciertos, lo que directamente suprimía la intención de compra. La aprobación anual por lotes ha mejorado mucho la previsibilidad. Los informes mencionan que los socios nacionales ya han comenzado a transportar equipos NAND inactivos a Dalian, y los proveedores extranjeros también han recibido pedidos de compra iniciales.

El mercado siempre ha estado pendiente del ciclo de capex de HBM y DRAM, mientras que NAND se consideraba por defecto un rezagado del ciclo. Ahora, con la conversión sincronizada a V8 de las empresas surcoreanas en China, sumada a la expansión local de YMTC, la ventana para la liberación de demanda de equipos de deposición, grabado e inspección en el segmento NAND será más concentrada de lo que suponen los modelos de los vendedores. El peso de la contribución de NAND en el mercado de equipos semiconductores quizá deba recalcularse.