En medio año, transfirieron más de 53 mil millones de yuanes en préstamos morosos; las empresas de financiamiento al consumo aceleran la eliminación de riesgos.

Las empresas de consumo financiero continúan liquidando activos morosos. Según estadísticas incompletas del periodista de Beijing Business Today, en el primer semestre de 2026, un total de 24 empresas de consumo financiero con licencia participaron en la transferencia de activos morosos, con un volumen total de transferencia que superó los 53.000 millones de yuanes, marcando un nuevo récord tanto en escala de transferencia como en número de instituciones participantes. Durante el mismo período, la antigüedad de los activos morosos transferidos se acortó significativamente. Algunos analistas señalaron que la transferencia de activos morosos en la industria de consumo financiero presenta características compuestas como aumento de escala, amplia cobertura de instituciones y aceleración de la liquidación de activos. Otras instituciones entrevistadas mencionaron que esta es una señal positiva de que las instituciones de consumo financiero están acelerando la liquidación de riesgos.

Cotización intensiva de activos morosos

El 1 de julio, Nan Yin Fa Ba Consumer Finance publicó anuncios de licitación para la transferencia de 3 lotes de préstamos personales morosos (préstamos personales de consumo), correspondientes a los lotes n.º 6, 7 y 8 de 2026, con escalas de transferencia de 462 millones, 184 millones y 318 millones de yuanes respectivamente, sumando un total de 964 millones de yuanes; los números de préstamos involucrados son 47.418, 2.072 y 2.788, respectivamente, sumando 52.278 préstamos. Entre ellos, la fecha base de la transacción del lote n.º 6 de activos morosos de Nan Yin Fa Ba Consumer Finance fue el 16 de junio, y los dos lotes restantes fueron el 26 de junio.

En cuanto a las características de los activos, los activos que Nan Yin Fa Ba Consumer Finance planea transferir son todos préstamos personales de consumo, casi todos activos no litigados. En comparación con los activos de larga duración comunes en la industria, con mora de 1500 a 2000 días, los días de mora promedio ponderados de los tres lotes de préstamos morosos cotizados por Nan Yin Fa Ba Consumer Finance no son largos en general, siendo el más largo el lote n.º 6 con 723 días y el más corto el lote n.º 8 con 263 días.

Al comienzo del segundo semestre de 2026, los movimientos de transferencia de activos morosos en el consumo financiero no cesaron, lo que también se ajusta a la característica de normalización del manejo de activos morosos en la industria en los últimos dos años. No solo Nan Yin Fa Ba Consumer Finance, sino también en junio de 2026, instituciones como Shangcheng Consumer Finance, Shengyin Consumer Finance, Vipshop Fubon Consumer Finance y Haier Consumer Finance cotizaron activos morosos para su transferencia.

Entre ellas, Haier Consumer Finance publicó el 22 de junio un anuncio de transferencia de activos morosos del primer lote del año, con un monto total de capital e intereses impagos de 142 millones de yuanes, que incluye 88.498.000 yuanes de capital impago y 53.911.000 yuanes de intereses impagos, involucrando 48.997 activos. Los días de mora promedio ponderados de este paquete de activos morosos fueron de 2.022 días, en su mayoría activos no litigados. El mismo día, Vipshop Fubon Consumer Finance realizó una licitación pública para créditos morosos por valor de 40.050.000 yuanes, con días de mora promedio ponderados de 253,57 días.

Además, el 16 de junio, Shengyin Consumer Finance publicó un anuncio de licitación para el proyecto de transferencia masiva de préstamos personales morosos del primer lote de 2026, con un monto total de capital e intereses impagos a transferir de 60.390.000 yuanes y días de mora promedio ponderados de 1.127 días. Esta fue también la primera vez que Shengyin Consumer Finance realizó una transferencia de activos morosos.

Su Xiaorui, investigador senior de Suxi Zhiyan, afirmó directamente que para las instituciones de consumo financiero con licencia, la transferencia de préstamos morosos puede ayudar a las instituciones a aliviar la carga histórica y centrar su energía en negocios más importantes como la captación de clientes y el control de riesgos. Las instituciones también esperan resolver los riesgos potenciales de manera oportuna a través del manejo de activos morosos.

Tanto la escala de transferencia como las instituciones participantes alcanzaron nuevos máximos

Ampliando el horizonte temporal, según estadísticas incompletas del periodista de Beijing Business Today, en el primer semestre de 2026, un total de 24 empresas de consumo financiero con licencia participaron en la transferencia de activos morosos, con un volumen total de transferencia superior a 53.000 millones de yuanes, marcando nuevos récords tanto en escala de transferencia como en número de instituciones participantes. En comparación con el mismo período del año anterior, tanto la escala de transferencia como el número de instituciones participantes aumentaron significativamente. En el primer semestre de 2025, un total de 15 empresas de consumo financiero cotizaron paquetes de préstamos morosos, con una escala superior a 30.000 millones de yuanes.

Entre las 24 instituciones participantes, las instituciones líderes de consumo financiero tuvieron escalas de cotización más destacadas. Dos empresas, BOC Consumer Finance y China Merchants Union Consumer Finance, tuvieron escalas de transferencia superiores a 10.000 millones de yuanes cada una. Específicamente, en el primer semestre, BOC Consumer Finance cotizó un total de 33 proyectos, con una escala total de cotización de 11.700 millones de yuanes, ocupando el primer lugar en la industria, representando más del 22% del total de activos cotizados; en segundo lugar, China Merchants Union Consumer Finance cotizó 10 proyectos por un total de 10.600 millones de yuanes; seguido de cerca por Ant Consumer Finance, que transfirió activos morosos por casi 6.500 millones de yuanes, ocupando el tercer lugar.

Desde que a finales de 2022 el consumo financiero con licencia se incluyó en el alcance piloto de transferencia de préstamos morosos, las instituciones de consumo financiero con licencia se han convertido gradualmente en la fuerza principal de este mercado. La razón principal detrás de esto es que la industria de consumo financiero se ha despedido de la expansión de alta velocidad, y la regulación ha seguido reforzando los requisitos de calidad de activos, provisiones y gestión de capital, lo que obliga a las instituciones a establecer canales normalizados de liquidación de activos morosos.

“Anteriormente, las instituciones de consumo financiero acumulaban principalmente deudas incobrables de larga duración para su disposición centralizada, y los atrasos existentes en la industria continuaban acumulándose. Sumado a la disminución de los márgenes de ganancia debido a la baja de las tasas de interés, las instituciones tuvieron que ajustar activamente su enfoque de disposición. Apoyándose en la política piloto de transferencia de préstamos personales morosos, pueden ceder por adelantado créditos morosos a corto plazo, logrando un alivio anticipado de riesgos. Al mismo tiempo, con el endurecimiento de los requisitos de cumplimiento en la cobranza, la eficiencia de recuperación de activos morosos a largo plazo ha disminuido, y la transferencia anticipada puede fijar pérdidas y revitalizar los límites de crédito”, explicó un profesional de la industria de consumo financiero al periodista de Beijing Business Today.

En cuanto a las razones principales de la intensa cotización y transferencia de activos morosos y su impacto en la operación de las empresas, el periodista de Beijing Business Today también entrevistó a varias empresas como BOC Consumer Finance, China Merchants Union Consumer Finance y Haier Consumer Finance. Al respecto, China Merchants Union Consumer Finance respondió que el mecanismo de transferencia de activos morosos, al convertir los activos morosos en valores negociables, no solo mejora la liquidez del mercado financiero, sino que también logra la dispersión y transferencia de riesgos, reduciendo el riesgo asumido por una sola institución, convirtiéndose en una forma efectiva de resolver riesgos financieros y fortalecer la estabilidad del sistema financiero.

China Merchants Union Consumer Finance señaló que llevar a cabo la transferencia de activos morosos es una operación rutinaria para que las instituciones de consumo financiero optimicen activamente su balance general y liberen espacio crediticio.

Su Xiaorui considera que en el primer semestre de 2026, la transferencia de activos morosos en la industria de consumo financiero ha mostrado características compuestas como aumento de escala, amplia cobertura de instituciones y aceleración de la liquidación de activos, lo que refleja tanto la liquidación activa de riesgos y la autodepuración de la industria bajo una fuerte regulación, como también revela las acciones positivas de la industria de consumo financiero para fortalecer el manejo de activos posteriores al préstamo y promover la transformación del modelo posterior al préstamo en un entorno de presión sobre la calidad de los activos.

La tendencia de 'acortamiento de la antigüedad' se profundizará

El periodista de Beijing Business Today notó que, además del aumento de participantes y la escala destacada de las instituciones líderes, hubo un cambio importante en los activos morosos transferidos por las instituciones de consumo financiero en el primer semestre de 2026: la estructura de antigüedad se acortó significativamente. En comparación con los activos de larga antigüedad anteriores, los días de mora promedio ponderados de los paquetes de activos morosos cotizados por varias instituciones en el primer semestre se concentraron entre 200 y 300 días, e incluso algunos paquetes de activos llegaron a la plataforma de reventa con solo poco más de cien días.

Por ejemplo, entre los otros cinco lotes de activos morosos publicados por Nan Yin Fa Ba Consumer Finance en el primer semestre, solo un lote tuvo días de mora promedio ponderados superiores a un año, con un monto de crédito involucrado de 450 millones de yuanes; el resto de los activos morosos no superaron los 7 meses de antigüedad, y el más corto fue de solo 155 días. El anuncio de licitación del lote n.º 30 de 2026 de transferencia de préstamos personales morosos publicado por BOC Consumer Finance mencionó que los días de mora promedio ponderados de ese paquete de activos fueron solo de 135,44 días.

“Cuanto más tiempo esté en mora, mayor será la depreciación del activo y la tasa de pérdida de contacto. Las instituciones de consumo financiero eligen cotizar por adelantado los créditos morosos a corto plazo para fijar rápidamente las pérdidas, reducir la ocupación de provisiones y también recuperar fondos para mantener a los clientes de calidad”, mencionó el profesional de la industria de consumo financiero antes citado.

Según el aviso de las autoridades reguladoras, el período piloto de transferencia de préstamos morosos, originalmente programado para expirar a finales de 2025, se ha extendido por un año más, con fecha límite hasta el 31 de diciembre de 2026. En los seis meses restantes de la ventana, ¿qué nuevos cambios se producirán en las acciones de transferencia de activos morosos de las instituciones de consumo financiero? Su Xiaorui señaló que, a corto y mediano plazo, la transferencia de activos morosos en la industria de consumo financiero podría presentar las siguientes características: primero, la escala de transferencia de activos morosos podría mantenerse en un nivel alto, pero la tasa de crecimiento podría desacelerarse; segundo, la tendencia de 'acortamiento de la antigüedad' se profundizará, y 'transferir temprano y salir rápido' se convertirá en un consenso de la industria.

Pero también es importante tener en cuenta que la transferencia de activos morosos no es una 'solución única' para las instituciones de consumo financiero. La transferencia de activos conlleva pérdidas por descuento, y la transferencia continua comprimirá las ganancias. Mientras se liquidan los riesgos, las instituciones también deben gestionar bien a los usuarios desde el origen.

Periodista de Beijing Business Today: Liao Meng

(Editor: Qian Xiaorui)

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