#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027

Bernstein dice que el mercado alcista de la memoria durará hasta 2027
La revolución de la IA no se limita a las GPU. La memoria se está convirtiendo en uno de los mayores ganadores.
Según Bernstein, el mercado alcista de la memoria podría continuar hasta 2027, respaldado por la demanda a largo plazo de los proveedores de la nube de IA. Si bien el repunte explosivo de los precios podría estar desacelerándose, el ciclo general sigue siendo positivo.
Puntos clave:
Los precios de DRAM en el segundo trimestre subieron un 74% trimestre a trimestre.
Tanto la DRAM para servidores como la DRAM para dispositivos móviles registraron ganancias excepcionales.
Se espera que el crecimiento de los precios de DRAM en el tercer trimestre se modere hasta alrededor del 13%–18% a medida que se debilite la demanda de electrónica de consumo.
NAND sigue siendo mixto, con precios de obleas a la baja mientras que los precios de los contratos de SSD y móviles continúan subiendo.
La inversión en infraestructura de IA sigue siendo el impulsor de demanda a largo plazo más fuerte.
Para los inversores, esto sugiere que la oportunidad se está desplazando de perseguir picos de precios a corto plazo a identificar empresas con una fuerte exposición a los centros de datos de IA y la demanda de memoria empresarial.
Bernstein sigue viendo positivamente a Samsung, SK Hynix, Micron y SanDisk, mientras que se mantiene más cauteloso con Kioxia debido a la dinámica del mercado.
A medida que los modelos de IA se vuelven más grandes y la infraestructura en la nube se expande, la memoria de alto rendimiento podría seguir siendo uno de los componentes más importantes de la economía digital hasta 2027.
¿Crees que el ciclo de la memoria impulsado por la IA aún tiene margen para continuar, o la mayor parte de la subida ya se ha descontado?
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