Goldman Sachs dice que esta es la próxima gran megatendencia de infraestructura de IA con un potencial de crecimiento de 9X. 3 acciones que puedes comprar para aprovechar esta oportunidad de 154 mil millones de dólares.

La inteligencia artificial (IA) ha generado una demanda tremenda de varios componentes de hardware utilizados en los centros de datos para ayudar a entrenar modelos de IA y ejecutar aplicaciones de inferencia. La demanda de algunos de estos componentes, como los chips de memoria, ha superado la oferta, creando así una escasez significativa que se espera que dure años.

De hecho, se espera que los chips de memoria sigan escaseando hasta finales de la década. Eso se debe a que la memoria resuelve un cuello de botella importante en el ecosistema de infraestructura de IA, permitiendo el transporte rápido de cantidades masivas de datos que permiten a los chips aceleradores desbloquear todo su potencial.

Sin embargo, la necesidad de transmitir rápidamente grandes conjuntos de datos también está impulsando una demanda significativa de componentes de redes ópticas. Goldman Sachs ve las redes ópticas como la próxima megatendencia en el espacio de infraestructura de IA. El banco de inversión estima que el mercado total direccionable (TAM) de componentes de redes ópticas podría saltar un enorme 9x hasta los 154 mil millones de dólares en solo dos años.

Eso es una gran noticia para Lumentum Holdings (LITE +12.08%), Ciena (CIEN +9.61%) y Coherent (COHR +6.10%), tres especialistas en redes ópticas que han subido de forma impresionante en lo que va de 2026. Veamos por qué estas tres acciones de IA tienen margen para más subidas.

Imagen fuente: Getty Images.

Lumentum, Ciena y Coherent han estado ofreciendo un crecimiento de ganancias fenomenal

El salto parabólico en la demanda de componentes de redes ópticas ha creado una enorme escasez de oferta. Según la firma de consultoría gerencial McKinsey, los transceptores ópticos que transfieren datos a 800 gigabits por segundo (Gbps) quedarán por debajo de la demanda en un 40% a 60% hasta 2027. Mientras tanto, los transceptores ópticos capaces de transportar datos a 1,6 terabits por segundo (Tbps) quedarán por debajo de la demanda en un 30% a 40% hasta 2029.

Esto explica por qué Lumentum, Ciena y Coherent han estado experimentando un impresionante crecimiento de ganancias últimamente.

Datos de YCharts

Es importante destacar que su crecimiento de ganancias al rojo vivo ha llegado para quedarse. Ya hemos visto que Goldman Sachs anticipa un aumento asombroso en el TAM de las redes ópticas, y es poco probable que la oferta equivalente se active tan rápidamente. No es sorprendente que las tres empresas hayan señalado en sus últimas conferencias de ganancias que la demanda superará la oferta.

Esto explica por qué estas empresas pueden aumentar los precios de sus productos. Por ejemplo, el CEO de Lumentum, Michael Hurlston, comentó en la conferencia de ganancias de mayo que "hay margen desde aquí para seguir aumentando realmente el margen". Las ganancias no GAAP por acción de la compañía aumentaron poco más de 4x interanual hasta los 2,37 dólares por acción.

Expandir

NASDAQ: LITE

Lumentum

Cambio hoy

(12.08%) $85,40

Precio actual

$792,50

Puntos clave de datos

Capitalización de mercado

$55BMarket cap calculado solo con acciones en circulación que cotizan en bolsa. No incluye acciones no cotizadas, privadas o de doble clase no negociadas. La capitalización de mercado implícita puede variar.Capitalización de mercado calculada solo con acciones en circulación que cotizan en bolsa. No incluye acciones no cotizadas, privadas o de doble clase no negociadas. La capitalización de mercado implícita puede variar.

Rango del día

$753,10 - $801,35

Rango 52 sem

$88,93 - $1.085,68

Volumen

72,6 mil

Vol prom

5,8 millones

Margen bruto

35,36%

Se espera que las ganancias de Lumentum aumenten un 236% interanual en el trimestre en curso, mientras que sus ganancias anuales podrían saltar 4x, según las estimaciones de consenso. Ciena, que recientemente publicó sus resultados del segundo trimestre fiscal de 2026 (para el trimestre finalizado el 2 de mayo), registró un aumento interanual del 290% en las ganancias. Mejor aún, Ciena elevó su pronóstico para todo el año debido a la mejora de la demanda de componentes ópticos.

La cartera de pedidos de la compañía aumentó en más de 600 millones de dólares secuencialmente en el segundo trimestre fiscal, elevando su cartera total a unos impresionantes 7.700 millones de dólares. Eso es superior a la guía de ingresos de Ciena para el año fiscal 2026 de 6.300 millones de dólares, lo que sugiere que puede aumentar aún más la guía a medida que avance el año. Por lo tanto, no se sorprenda si el crecimiento de las ganancias fiscales de 2026 de Ciena supera el aumento del 147% que estiman los analistas.

En cuanto a Coherent, la compañía registró un aumento interanual del 55% en las ganancias por acción hasta 1,41 dólares en el tercer trimestre del año fiscal 2026 (que finalizó el 31 de marzo). Al igual que las otras dos empresas, Coherent también se centra en expandir rápidamente su capacidad de producción para satisfacer la demanda final del mercado en rápido aumento.

Es importante destacar que la gerencia de Coherent señala que ahora está recibiendo pedidos para el año calendario 2028 y está firmando acuerdos a largo plazo (LTA) con clientes que se extienden hasta 2030. No es sorprendente que Coherent anticipe que su tasa de crecimiento del año fiscal 2027 mejorará con respecto a los niveles de este año fiscal. Los analistas esperan un aumento del 55% en sus ganancias en el año fiscal actual hasta 5,45 dólares por acción, y la parte buena es que es probable que su crecimiento se acelere agradablemente en el futuro.

Datos de YCharts

Estas acciones son caras, pero los inversores deberían ver el panorama general

Las tres acciones se han apreciado sustancialmente este año, lo que explica por qué cotizan a múltiplos caros.

Datos de YCharts

Sin embargo, el gráfico anterior también muestra que sus múltiplos de ganancias futuras son significativamente más bajos. Esto se debe a que las tres empresas están en camino de ofrecer aumentos sustanciales en las ganancias. Además, la dinámica del mercado de redes ópticas, donde es probable que la demanda supere sustancialmente la oferta debido a las enormes inversiones en centros de datos de IA, sugiere que estas empresas pueden mantener sus tasas de crecimiento fantásticas más allá de los próximos tres años.

Por eso, los inversores que buscan agregar acciones de crecimiento que capitalicen la próxima gran megatendencia de IA pueden considerar comprar Lumentum, Ciena y Coherent antes de que se disparen aún más.