El banco de inversión de Wall Street Bernstein ha publicado su último informe global sobre la industria del almacenamiento con una conclusión clara: el mercado alcista de la memoria de semiconductores está lejos de terminar. Según el análisis de la firma, se espera que el ciclo alcista actual continúe al menos hasta 2027, contradiciendo la opinión de que las acciones de memoria ya han alcanzado su punto máximo tras las notables ganancias registradas durante el primer semestre de 2026.
Los Precios de DRAM y NAND Continúan Acelerándose
El informe destaca la fortaleza continua en todos los segmentos principales de memoria. Los precios contractuales de DRAM subieron nuevamente en junio, y se espera que la DRAM tradicional registre un aumento de aproximadamente el 74% en el segundo trimestre de 2026 en comparación con el primer trimestre de 2026.
Otras proyecciones clave incluyen:
- DRAM para servidores: Se espera que aumente entre un 60% y un 67%
- DRAM para móviles: Acercándose a un aumento de precio del 80%
- Precios al contado de DRAM para PC: Aumentaron entre un 5,6% y un 11,5% durante junio
- Precios al contado de DRAM para servidores: Subieron entre un 6,1% y un 26,4%
- Precios contractuales de NAND: Se pronostica que subirán entre un 65% y un 70% trimestre tras trimestre, respaldados principalmente por la fuerte demanda de SSD y NAND móvil.
Estas cifras sugieren que el impulso de los precios se mantiene firmemente intacto tanto en los mercados de memoria empresarial como de consumo.
HBM4 se Vuelve Aún Más Valioso
Uno de los pronósticos más significativos del informe se centra en HBM4, la tecnología de memoria avanzada que impulsa los aceleradores de IA de próxima generación.
Bernstein proyecta que el precio de HBM4 aumente de aproximadamente $16,6 por GB hoy a alrededor de $37 por GB para 2027, lo que representa más del doble de aumento.
El impacto se vuelve aún más sorprendente cuando se aplica a la plataforma Vera Rubin NVL72 de Nvidia. Cada rack contiene aproximadamente:
- 20,7 TB de HBM4
- 54 TB de LPDDR5X
Con los precios actuales, solo el contenido de memoria supera los 2 millones de dólares por rack. Según el pronóstico de Bernstein para 2027, ese costo de memoria casi se duplicaría, lo que se traduce en un aumento estimado del 435% en el valor de la memoria por rack dentro de un solo ciclo de producto.
Los Líderes de Semiconductores Continúan Beneficiándose
Bernstein también elevó su perspectiva para ASML, mejorando la calificación de la compañía a 'Outperform' mientras aumentaba su precio objetivo de $935 a $1.528. La firma ahora identifica a ASML como su principal selección de equipos semiconductores europeos para 2026.
Mientras tanto, las expectativas de rentabilidad para SK Hynix continúan mejorando:
- Margen bruto de DRAM para el segundo trimestre de 2026: 90,9%
- Pronóstico de margen bruto de DRAM para el cuarto trimestre de 2026: 92,7%
Estas proyecciones reflejan el entorno de precios excepcionalmente fuerte que actualmente respalda a los fabricantes de memoria avanzada.
Las Restricciones de Oferta Siguen Siendo un Factor Clave
La demanda no es el único factor que respalda los precios más altos. Según Bernstein, los fabricantes de memoria ya han agotado su capacidad de producción para 2026, mientras que no se espera que llegue al mercado una nueva oferta significativa hasta 2027.
Añadiendo más apoyo a la perspectiva alcista, UBS ha duplicado su propio pronóstico de precios de DRAM y ahora espera que las restricciones de oferta persistan hasta el segundo trimestre de 2028, reforzando las expectativas de que el ciclo de precios favorable de la industria puede continuar mucho más allá de las suposiciones actuales del mercado.
Perspectiva Final
La investigación más reciente de Bernstein sugiere que la industria de la memoria de semiconductores se encuentra en las primeras etapas de una expansión a largo plazo, en lugar de acercarse a su punto máximo. La fuerte demanda de infraestructura de IA, las condiciones de oferta ajustadas, la creciente adopción de HBM y la mejora de la rentabilidad de los fabricantes continúan respaldando la opinión de que el mercado alcista de la memoria aún tiene un margen significativo para continuar hasta 2027 y potencialmente más allá.
#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027
@Gate_Square

Ver original

Falcon_Official2026-07-09 13:31:14

Bernstein Amplía las Perspectivas del Mercado de Memoria

El banco de inversión de Wall Street Bernstein ha publicado su último informe sobre la industria global de almacenamiento con una conclusión clara: el mercado alcista de memorias semiconductoras está lejos de terminar. Según el análisis de la firma, el ciclo alcista actual se espera que continúe al menos hasta 2027, contradiciendo la opinión de que las acciones de memoria ya han alcanzado su punto máximo tras las notables ganancias registradas durante la primera mitad de 2026.

Los Precios de DRAM y NAND Continúan Acelerándose

El informe destaca la fortaleza continua en todos los segmentos principales de memoria. Los precios de contrato de DRAM subieron nuevamente en junio, y se espera que la DRAM tradicional registre un aumento de aproximadamente un 74% en el segundo trimestre de 2026 en comparación con el primer trimestre de 2026.

Otras proyecciones clave incluyen:

- DRAM para servidores: Se espera que aumente entre un 60% y un 67%
- DRAM móvil: Se acerca a un aumento de precio del 80%
- Precios al contado de DRAM para PC: Aumentaron entre un 5,6% y un 11,5% durante junio
- Precios al contado de DRAM para servidores: Subieron entre un 6,1% y un 26,4%
- Precios de contrato de NAND: Se prevé que suban entre un 65% y un 70% trimestre tras trimestre, respaldados principalmente por la fuerte demanda de SSD y NAND móvil.

Estas cifras sugieren que el impulso de los precios se mantiene firmemente intacto tanto en los mercados de memoria empresarial como de consumo.

HBM4 Se Vuelve Aún Más Valioso

Una de las previsiones más significativas del informe se centra en HBM4, la tecnología de memoria avanzada que impulsa los aceleradores de IA de próxima generación.

Bernstein proyecta que el precio de HBM4 aumente de aproximadamente $16,6 por GB hoy a alrededor de $37 por GB para 2027, lo que representa un aumento de más del doble.

El impacto se vuelve aún más impactante cuando se aplica a la plataforma Vera Rubin NVL72 de Nvidia. Cada rack contiene aproximadamente:

- 20,7 TB de HBM4
- 54 TB de LPDDR5X

Con los precios actuales, solo el contenido de memoria supera los 2 millones de dólares por rack. Según la previsión de Bernstein para 2027, ese costo de memoria casi se duplicaría, lo que se traduce en un aumento estimado del 435% en el valor de la memoria por rack dentro de un solo ciclo de producto.

Los Líderes de Semiconductores Continúan Beneficiándose

Bernstein también elevó sus perspectivas para ASML, mejorando la calificación de la empresa a 'Outperform' mientras aumentaba su precio objetivo de $935 a $1.528. La firma ahora identifica a ASML como su principal selección de equipos de semiconductores europeos para 2026.

Mientras tanto, las expectativas de rentabilidad para SK Hynix continúan mejorando:

- Margen bruto de DRAM en el segundo trimestre de 2026: 90,9%
- Previsión de margen bruto de DRAM en el cuarto trimestre de 2026: 92,7%

Estas proyecciones reflejan el entorno de precios excepcionalmente fuerte que actualmente apoya a los fabricantes de memoria avanzada.

Las Restricciones de Oferta Siguen Siendo un Factor Clave

La demanda no es el único factor que respalda los precios más altos. Según Bernstein, los fabricantes de memoria ya han agotado su capacidad de producción para 2026, mientras que no se espera que una oferta nueva significativa entre al mercado hasta 2027.

Añadiendo más apoyo a la perspectiva alcista, UBS ha duplicado su propia previsión de precios de DRAM y ahora espera que las restricciones de oferta persistan hasta el segundo trimestre de 2028, reforzando las expectativas de que el ciclo de precios favorable de la industria puede continuar mucho más allá de los supuestos actuales del mercado.

Perspectiva Final

La investigación más reciente de Bernstein sugiere que la industria de la memoria semiconductora sigue en las primeras etapas de una expansión a largo plazo, en lugar de acercarse a su punto máximo. La fuerte demanda de infraestructura de IA, las condiciones de oferta ajustadas, la creciente adopción de HBM y la mejora de la rentabilidad de los fabricantes continúan respaldando la opinión de que el mercado alcista de la memoria aún tiene un margen significativo para continuar hasta 2027 y potencialmente más allá.

#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027
@Gate_Square

Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.

Recompensa
Me gusta
Comentar
Republicar
Compartir

Comentar

Añadir un comentario

Sin comentarios

Temas de actualidad
Ver más
#
GUSDYieldRisesto3.8%
845,03K Popularidad
#
PredictWorldCupShare20000U
225,54K Popularidad
#
IsraelStrikesIranBTCPlunges
70,45K Popularidad
#
USRevokesIranOilWaiver
1,44M Popularidad
#
BlueOriginLaunches10BillionFundingRound
981,86K Popularidad

Fijado

Bernstein Amplía las Perspectivas del Mercado de Memoria

Temas de actualidad

GUSDYieldRisesto3.8%

PredictWorldCupShare20000U

IsraelStrikesIranBTCPlunges

USRevokesIranOilWaiver

BlueOriginLaunches10BillionFundingRound

Fijado