El precio de Bitcoin muestra resiliencia por encima de los $60.000 en medio de las renovadas hostilidades entre Estados Unidos e Irán

El precio de Bitcoin se mantuvo por encima de los 62.000 dólares después de que los renovados combates entre Estados Unidos e Irán ralentizaran el tráfico a través del Estrecho de Ormuz y enviaran los precios del petróleo al alza, reavivando las preocupaciones inflacionarias en los mercados globales.

Datos de CryptoSlate muestran que el mayor activo digital cotizó cerca de los 63.000 dólares el jueves, manteniéndose por encima del nivel de 60.000 dólares que los traders han vigilado desde la liquidación del mes pasado.

El movimiento se produjo incluso cuando los renovados ataques estadounidenses contra objetivos iraníes y los ataques de represalia de Teherán aumentaron el riesgo de una interrupción más amplia de los flujos energéticos del Golfo Pérsico.

El crudo Brent cerró el miércoles un 5,2% al alza, a 78,02 dólares por barril, su cierre más alto desde el 19 de junio, después de superar brevemente los 80 dólares durante la sesión. El crudo estadounidense también subió, mientras que las acciones se mostraron mixtas y los mercados de bonos reflejaron una renovada preocupación de que los mayores costos energéticos puedan mantener elevada la inflación.

Para Bitcoin, el movimiento del petróleo llega en un momento difícil. El activo digital apenas se está estabilizando tras un duro junio, pero aún no ha generado la demanda sostenida necesaria para que la recuperación sea menos sensible a los shocks macroeconómicos.

Esto se debe a que unos precios del crudo más altos pueden alimentar las expectativas de inflación, elevar los rendimientos y reducir la probabilidad de una política monetaria más laxa, todo lo cual tiende a presionar a los activos especulativos.

Eso deja a Bitcoin atrapado entre dos fuerzas: el soporte cerca de los 60.000 dólares y un renovado shock energético que podría volver a poner a la Reserva Federal en el centro de la operación.

La desaceleración del tráfico en el Estrecho de Ormuz revive el riesgo del petróleo y la Fed

La última escalada se produjo después de que Estados Unidos lanzara ataques contra objetivos iraníes por segundo día consecutivo, después de que Washington afirmara que barcos comerciales habían sido atacados mientras pasaban por el Estrecho de Ormuz.

Medios iraníes reportaron explosiones a lo largo de la costa sur del país y señalaron que los ataques alcanzaron islas controladas por Irán en el Golfo. El Ministerio de Salud de Irán dijo que 14 personas habían muerto en las últimas dos noches.

El presidente Donald Trump dijo en Truth Social que los ataques estadounidenses fueron una represalia por los ataques a barcos y advirtió que cualquier acción adicional de Irán provocaría una respuesta más contundente.

El intercambio rápidamente se trasladó a los mercados energéticos porque el Estrecho de Ormuz es una de las rutas más importantes del mundo para los envíos de petróleo y gas natural licuado.

Reuters informó que cuatro petroleros y buques GNL dieron media vuelta después de intentar atravesar la vía fluvial, incluidos tres transportistas de GNL vacíos con destino a la terminal de exportación Ras Laffan de Catar.

Bloomberg, citando datos de Kpler, informó que el tráfico se desaceleró bruscamente el jueves. Solo un petrolero fue visto moviéndose a través del Estrecho al principio del día, junto a un buque portacontenedores iraní. No se detectó tráfico en el corredor más cercano a Omán, la ruta utilizada por las embarcaciones que buscan evitar las aguas controladas por Irán.

La desaceleración marcó un fuerte cambio con respecto a los flujos recientes. Bloomberg informó que 14 buques mercantes cruzaron el miércoles, en comparación con un promedio de 34 cruces diarios de petroleros en las tres semanas posteriores al alto el fuego.

Incluso sin un cierre formal, la reducción del tráfico puede endurecer los mercados energéticos. Los armadores pueden evitar la ruta, las aseguradoras pueden aumentar los costos y los compradores pueden buscar cargas alternativas mientras el riesgo de nuevos ataques se mantenga elevado.

Ole Hansen, jefe de estrategia de materias primas de Saxo Bank, dijo que la interrupción mostraba que el Estrecho no había vuelto completamente a la normalidad después del alto el fuego. Afirmó:

"La interrupción es un recordatorio de que el Estrecho nunca se reabrió por completo y que la reciente eliminación de la prima de riesgo geopolítico puede haber sido prematura."

La desaceleración ayudó a impulsar el crudo al alza, revirtiendo parte del alivio que siguió al alto el fuego del mes pasado. Los precios del petróleo habían bajado después de que EE. UU. e Irán acordaran detener los ataques y reanudar las conversaciones, lo que redujo la preocupación de que las exportaciones del Golfo Pérsico siguieran restringidas.

Los últimos combates han puesto esa suposición bajo presión. El crudo Brent subió mientras los operadores valoraban el riesgo renovado de suministro desde Oriente Medio. Por separado, la prohibición de exportación de diésel de Rusia añadió presión a los mercados globales de combustible.

Mientras tanto, el movimiento del petróleo también ha complicado las perspectivas de tipos. Los mercados se inclinaban por la opinión de que una inflación más suave y un crecimiento más débil darían eventualmente a la Reserva Federal margen para flexibilizar la política. Esa opinión se vuelve más difícil de sostener si el crudo se mantiene cerca de los 80 dólares o sube más.

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Reuters informó que los inversores recibieron una nueva advertencia de inflación después del avance del Brent, con los rendimientos a corto plazo al alza y los operadores valorando un mayor riesgo de endurecimiento por parte de los principales bancos centrales.

Hansen dijo que los precios más altos del petróleo aumentan el riesgo de que la inflación se mantenga elevada por más tiempo, aunque la reciente debilidad en los datos de empleo de EE. UU. podría impedir que la Fed se mueva rápidamente hacia otra subida de tipos.

Eso deja a los mercados frente a una combinación menos favorable para los activos de riesgo. Unos precios energéticos más altos pueden elevar los costos de transporte y producción, presionar a los consumidores y dificultar que los responsables políticos justifiquen una política monetaria más laxa.

La resistencia de Bitcoin a 62.000 dólares tiene límites

Ese cambio en las perspectivas de tipos pone bajo un escrutinio más estricto la resistencia de Bitcoin por encima de los 62.000 dólares, porque los precios energéticos elevados podrían mantener las condiciones financieras ajustadas justo cuando el activo digital intenta reconstruir la demanda.

El movimiento actual del precio de la criptomoneda principal sugiere que los vendedores aún no han forzado una ruptura más profunda después de un difícil junio, cuando la demanda de fondos más débil, el aumento de la oferta en los exchanges y la liquidez más ajustada pesaron sobre el mercado.

En cambio, BTC se ha mantenido por encima del nivel de 60.000 dólares incluso mientras los precios del crudo subían y los operadores reevaluaban el riesgo de tipos de interés más altos durante más tiempo.

Analistas de CryptoQuant señalaron que el movimiento del crudo Brent por encima de su promedio anual ha coincidido históricamente con condiciones más difíciles para Bitcoin. La relación no es automática, pero los rallies sostenidos del petróleo pueden alimentar las expectativas de inflación, elevar los rendimientos y alejar capital de los activos de riesgo.

Precio de Bitcoin y crudo Brent (Fuente: CryptoQuant)Eso deja a Bitcoin expuesto a la misma presión macro que afectó al mercado en junio. Un shock geopolítico puede fortalecer algunos argumentos para los activos escasos, pero Bitcoin no ha cotizado de manera consistente con el oro durante períodos de estrés. Su precio sigue estrechamente ligado a la liquidez, el posicionamiento y las expectativas de política monetaria.

El próximo movimiento en el Estrecho de Ormuz podría por lo tanto moldear la dirección a corto plazo del mercado cripto. Una recuperación en el tráfico de petroleros probablemente reduciría parte de la prima de riesgo del crudo, aliviaría la presión sobre los rendimientos y permitiría a los operadores reenfocarse en los impulsores específicos de Bitcoin, incluidos los flujos de fondos cotizados en bolsa, el apalancamiento y la demanda al contado.

Sin embargo, una desaceleración prolongada mantendría la presión. El Brent manteniéndose cerca de 80 dólares o subiendo más mantendría las preocupaciones inflacionarias en el centro de atención para los inversores, especialmente si los mercados de diésel y GNL siguen ajustados.

Eso aumentaría el riesgo de que los fondos reduzcan la exposición a activos que dependen de condiciones de liquidez más fáciles.

En última instancia, la resistencia de Bitcoin por encima de los 62.000 dólares muestra que el mercado no ha tratado el renovado conflicto como una razón para vender agresivamente. Pero el nivel no es un piso claro mientras los precios del petróleo sigan elevados y el tráfico a través del Estrecho de Ormuz permanezca interrumpido.