State Street vs. iShares: ¿Qué ETF global ofrece mejor valor?

El State Street SPDR Portfolio MSCI Global Stock Market ETF (SPGM 0,32%) ofrece una exposición geográfica más amplia y un ratio de gastos más bajo que el iShares MSCI World ETF (URTH 0,41%).

Ambos fondos actúan como participaciones globales de renta variable central, pero definen lo global de manera diferente. Mientras que URTH sigue los mercados desarrollados, SPGM incluye mercados emergentes y un rango más amplio de capitalizaciones de mercado, ofreciendo una porción más completa de acciones internacionales por una fracción del costo.

Resumen (costo y tamaño)

| Métrica | URTH | SPGM | | --- | --- | --- | | Emisor | iShares | SPDR | | Precio de la acción (al 6 de julio de 2026) | $204,44 | $86,02 | | Ratio de gastos | 0,24% | 0,09% | | Rendimiento a 1 año (al 6 de julio de 2026) | 21,4% | 25,6% | | Rendimiento por dividendo | 1,4% | 1,8% | | Beta | 0,95 | 0,92 | | AUM | $8,1 mil millones | $1,9 mil millones |

Beta mide la volatilidad del precio en relación con el S&P 500; el beta se calcula a partir de rendimientos mensuales a cinco años. El rendimiento a 1 año representa el rendimiento total en los últimos 12 meses. El rendimiento por dividendo es el rendimiento de distribución de los últimos 12 meses.

SPGM es más asequible, con un ratio de gastos del 0,09% en comparación con el 0,24% de su par de iShares. Además, el fondo de State Street ofrece actualmente un pago más alto, con una brecha de rendimiento de 0,40 puntos porcentuales.

Comparación de rendimiento y riesgo

| Métrica | URTH | SPGM | | --- | --- | --- | | Drawdown máximo (5 años) | (26,1%) | (25,9%) | | Crecimiento de $1.000 en 5 años (rendimiento total) | $1.729 | $1.718 |

Qué contiene

El ETF de State Street ofrece una amplia exposición a mercados establecidos y en desarrollo, cubriendo sectores como tecnología al 31%, servicios financieros al 16% e industriales al 12%. Sus mayores posiciones entre 2.933 participaciones incluyen Nvidia (NVDA +3,74%) con un 3,99%, Apple (AAPL +1,00%) con un 3,98% y Microsoft (MSFT 1,41%) con un 2,39%. El fondo fue lanzado en 2012. SPGM ha pagado $1,54 por acción en los últimos 12 meses, lo que sobre su reciente precio de ~$86,02 por acción se traduce en un rendimiento del 1,8%.

El fondo de iShares se centra exclusivamente en economías desarrolladas, con una cartera inclinada hacia tecnología al 31%, servicios financieros al 16% e industriales al 11%. Las principales participaciones entre sus 1.287 posiciones incluyen Apple al 5,1%, Nvidia al 5,01% y Microsoft al 3,03%. URTH fue lanzado en 2012. El ETF de iShares ha pagado $2,84 por acción en los últimos 12 meses, lo que sobre su reciente precio de ~$204,44 por acción se traduce en un rendimiento del 1,4%.

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Qué significa esto para los inversores

URTH y SPGM comparten varias similitudes. Sus rendimientos a cinco años y sus drawdowns máximos son aproximadamente iguales. Ambos tienen betas bajos. ¡Incluso sus 10 principales participaciones incluyen las mismas ocho acciones entre ellas! Sin embargo, el ETF de iShares tiene un ratio de gastos más alto y un rendimiento por dividendo más bajo, lo que puede resultar poco atractivo para algunos inversores.

Una diferencia significativa entre URTH y SPGM es su tamaño. El fondo de iShares tiene más de $8 mil millones en activos bajo gestión, mientras que su contraparte tiene apenas menos de $2 mil millones. En consecuencia, URTH tiene un volumen de negociación promedio mucho más alto, y la mayor liquidez que lo acompaña puede resultar más atractiva que el menor costo y el mayor rendimiento por dividendo de SGPM.