Predicción: Este será el próximo superciclo después de la memoria de IA. 1 acción para comprar ahora antes de que suba otro 100%.

El superciclo de la memoria de IA es real y sigue en marcha. La memoria de alto ancho de banda (HBM) se convirtió en el recurso escaso en torno al cual se organizó toda la industria de la IA. Los inversores que llegaron temprano ganaron mucho dinero.

Esto provocó un cambio en la conversación sobre la infraestructura de IA. La energía es una limitación. Pero el problema que quita el sueño a los ingenieros es la interconexión óptica, la tecnología que mueve datos entre chips a la velocidad de la luz, dentro y entre servidores. A medida que los modelos de IA se vuelven más grandes y distribuidos, mover datos a través de cables de cobre se vuelve demasiado lento y consume demasiada energía.

La fotónica de silicio se está convirtiendo en la siguiente capa crítica del stack de IA. El mercado de fotónica de silicio se estima en 3,6 mil millones de dólares en 2026 y se proyecta que alcance los 15,7 mil millones de dólares en 2033, una tasa de crecimiento anual compuesta del 23,2%. Lumentum Holdings (LITE +12,08%) es la acción en este mercado que compraría ahora, antes de que este ciclo se sature.

Fuente de la imagen: Getty Images.

En marzo de 2026, Nvidia (NVDA 1,59%) invirtió 2 mil millones de dólares en Lumentum a través de una colocación privada de acciones preferentes convertibles y firmó un compromiso de compra de varios miles de millones de dólares para componentes láser avanzados. Un mes después, Lumentum anunció una nueva planta de fabricación de 240.000 pies cuadrados en Greensboro, Carolina del Norte, adquirida de la empresa de semiconductores Qorvo. La planta producirá dispositivos ópticos basados en fosfuro de indio (InP) — los láseres que impulsan los transceptores de IA de próxima generación — con Nvidia confirmada como cliente.

No se espera que la planta de Greensboro aumente la producción hasta mediados de 2028. Piensa en eso por un segundo. Nvidia no solo está pagando por la capacidad futura de Lumentum hoy, sino que está construyendo infraestructura de cadena de suministro para un ciclo de producto que no llegará por completo durante dos años. Eso es una señal de que la empresa está asegurando un proveedor crítico antes de que la demanda supere la oferta.

Expandir

NASDAQ: LITE

Lumentum

Cambio hoy

(12,08%) $85,40

Precio actual

$792,50

Puntos clave de datos

$55BMarket Capitalización de mercado calculada solo utilizando acciones en circulación que cotizan en bolsa. No incluye acciones no listadas, privadas o de clase dual que no cotizan. La capitalización de mercado implícita puede variar.Capitalización de mercado calculada solo utilizando acciones en circulación que cotizan en bolsa. No incluye acciones no listadas, privadas o de clase dual que no cotizan. La capitalización de mercado implícita puede variar.

Rango del día

$753,10 - $801,35

Rango 52 semanas

$88,93 - $1085,68

Volumen

72,6 mil

Vol. promedio

5,8 millones

Margen bruto

35,36%

Un riesgo: la acción de Lumentum ha subido más del 1.100% en el último año

La acción de Lumentum se ha movido bruscamente en 2026, lo que podría hacer que parezca tarde. En el último año, la acción se ha disparado un extraordinario 1.110%, pasando de aproximadamente $77 a $938 por acción.

Pero la fábrica de InP aún no está produciendo. Cuando esa fábrica por sí sola comience operaciones, podría elevar el ticker otro 100%. La generación de transceptores de 1,6 terabits por segundo apenas se ha enviado a escala. La transición hacia la óptica coempaquetada — donde el transceptor se mueve dentro del propio encapsulado del chip — es un ciclo de producto que aún no ha generado ingresos significativos en ninguna empresa.

El riesgo está en el momento de Lumentum. Los superciclos ópticos pueden alargarse, y si la hoja de ruta de Nvidia cambia o el crecimiento del capex de IA se desacelera, las tasas de crecimiento de Lumentum podrían comprimirse antes de que Greensboro entre en funcionamiento. La dilución por la conversión de acciones preferentes también vale la pena vigilarla.

Pero si buscas la capa de infraestructura que pase de "importante" a "indispensable" en los próximos cinco años, la fotónica es la respuesta. Y Lumentum es la empresa con un socio estratégico de 2 mil millones de dólares, una fábrica nacional y una hoja de ruta de productos que lo respalda.