Gate 机构周报：BTC 价格低位修复，Gate 美股交易量再创阶段新高

Resumen

• Se repara el apetito por el riesgo en el mercado cripto: BTC sube ~6,8% semanal, ETH ~12,2%; los ETF registran salidas netas generales, pero los ETF de ETH ya muestran un leve retorno; el sentimiento institucional pasa de rescates por pánico a cobertura exploratoria.

• La participación en el volumen de los Perp de acciones TradFi sube al ~60-65%; el volumen semanal de Gate TradFi se mantiene en ~85 mil millones de USD, el CFD sigue aportando ~95% del volumen; el volumen de acciones estadounidenses crece por quinta semana consecutiva y alcanza un nuevo máximo reciente.

• La estructura de trading en DEX sigue divergiendo: Uniswap y PancakeSwap bajan, mientras PumpSwap continúa su alto crecimiento, impulsando el ecosistema de emisión, trading y carteras de Solana como principal fuente adicional de capital e ingresos por protocolo.

• El sector LST se recupera de forma sincronizada: los activos apostados de ETH y SOL rebotan junto con la mejora del apetito por el riesgo; la demanda de préstamos en Aave se reconcentra en el mercado principal de Ethereum.

• La oferta de stablecoins sigue débil en general, pero USDC refuerza sus canales institucionales gracias al apoyo de BNY Mellon y otras entidades; la tasa de interés de préstamos de USDC en Aave sube, reflejando una recuperación de la demanda de liquidez en dólares de alta calidad; los ingresos de los protocolos se desplazan de los derivados on-chain hacia los puntos de entrada de tráfico de Solana.

• El OI de BTC sube de ~20,5 mil millones de USD a ~22 mil millones, la tasa de financiación se mantiene positiva, indicando que el apalancamiento vuelve a entrar; el volumen de opciones también se recupera, el 25D Skew se repara desde valores profundamente negativos, y el DVOL cae de 46-48 a 39-40.

• El volumen de trading spot y de futuros de Gate en junio aumentó un 49,39% y un 11,19% intermensual respectivamente; el volumen spot y de futuros institucional de Gate creció un 17,71% y un 10,70% intermensual; en la primera semana de julio, el volumen de CrossEx subió un 26% interanual.

1. Interpretación del foco del mercado

Durante la semana pasada (del 29 de junio al 5 de julio de 2026), la línea principal del mercado global estuvo impulsada por el enfriamiento del empleo estadounidense, la caída de las expectativas de tasas de interés y la reparación del apetito por el riesgo. El empleo no agrícola de EE.UU. en junio aumentó en 57.000 personas, por debajo de las ~115.000 esperadas por el mercado; los datos de abril y mayo se revisaron a la baja en conjunto en 74.000; la tasa de desempleo cayó ligeramente del 4,3% al 4,2%, pero se debió principalmente a la caída de la participación laboral.

Tras la publicación de los datos, la preocupación del mercado por una nueva subida de tipos de la Fed en julio se enfrió. El rendimiento del bono estadounidense a 10 años cerró en torno al 4,4477% tras fluctuar durante la semana, mientras que el rendimiento a 2 años cayó al ~4,13%, aliviando marginalmente la presión de las tasas. Las acciones estadounidenses subieron en general durante la semana acortada por festivos: el Dow Jones subió ~2,0%, el S&P 500 ~1,8% y el Nasdaq ~2,1%, pero los sectores de IA y semiconductores mostraron presión de rotación, lo que indica que los fondos no persiguen unilateralmente acciones de crecimiento con valoraciones altas, sino que revalorizan los activos de riesgo bajo la combinación de "desaceleración económica pero política ya no más restrictiva". En materias primas, el petróleo fluctuó entre la prima de riesgo de Oriente Medio y las expectativas de aumento de producción de la OPEP+; el WTI se movió alrededor de los 70 USD. El oro se mantuvo en niveles altos, reflejando que la inflación y los riesgos geopolíticos aún no han desaparecido por completo. El mercado cripto se benefició de la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses, la relajación de la presión de liquidez en dólares y la mejora del apetito por el riesgo en las acciones. BTC y ETH se fortalecieron durante la semana, con ETH mostrando mayor elasticidad, lo que indica una dispersión de los fondos desde la asignación defensiva de BTC hacia activos de mayor beta.

2. Análisis de liquidez

2.1 Los ETF siguen en flujo neto de salida significativo; los ETF de BTC registran una salida neta semanal de ~1.787 millones de USD

En cuanto a los ETF, los ETF spot de BTC continuaron mostrando una salida neta significativa la semana pasada. Los ETF spot de BTC de EE.UU. tuvieron una salida neta semanal de ~1.787 millones de USD, prolongando la presión de reembolsos masivos de junio; sin embargo, el 2 de julio se registró una entrada neta de 221,72 millones de USD, poniendo fin a una racha de salidas de ~10 días de negociación por un total de ~2.730 millones de USD. En términos intermensuales del AUM, el 26 de junio los activos netos totales de los ETF spot de BTC eran de ~72.818 millones de USD, subiendo a ~74.369 millones de USD el 2 de julio, un aumento de ~1.551 millones de USD, impulsado principalmente por el rebote del precio de BTC que compensó los reembolsos netos. Por producto, el 2 de julio la mayor entrada fue para FBTC de Fidelity, con ~166 millones de USD, seguida de ARKB con ~91,84 millones de USD; la salida más notable fue para IBIT de BlackRock, con una salida diaria de ~40,43 millones de USD, manteniéndose aún en una narrativa de salidas consecutivas.

La presión sobre los ETF spot de ETH fue claramente menor que la de BTC. Los datos diarios públicos agregados muestran una salida neta de ~13,65 millones de USD del 29 de junio al 2 de julio, con salidas de ~30,04 millones de USD y ~27,6 millones de USD el 29 y 30 de junio respectivamente, y entradas de ~14,89 millones de USD y ~29,08 millones de USD el 1 y 2 de julio. El AUM subió de ~8.594 millones de USD el 29 de junio a ~9.020 millones de USD el 2 de julio, un aumento de ~426 millones de USD, debido principalmente al rebote del precio de ETH y a pequeñas entradas de capital. A nivel de producto, ETHA lideró las entradas el 1 y 2 de julio, con una entrada de ~29,74 millones de USD el 2 de julio; productos como ETHE / ETHB asumieron la mayor presión de reembolso durante la semana.

En general, el sentimiento institucional no es completamente alcista, sino que pasa de rescates por pánico a cobertura exploratoria: BTC aún necesita la recuperación de IBIT para confirmar la tendencia, mientras que ETH muestra un pequeño retorno de fondos en niveles bajos.

2.2 Liquidez TradFi

• Perp DEX TradFi: En la última semana, la estructura de volumen de los Perp DEX TradFi continuó concentrándose en activos de renta variable. La participación de los contratos perpetuos de acciones subió rápidamente a ~60-65%, volviendo a ser dominante; la participación de materias primas, que antes era dominante, continuó cayendo a ~10-15%, mostrando un enfriamiento del comercio de cobertura en oro, petróleo, etc. Mientras tanto, la participación de contratos de índices/ETF se mantuvo en torno al 20%, estable en general; las demás clases de activos (divisas, bonos, Pre-IPO y ETF) siguen teniendo una participación baja y contribuyen poco al volumen total; los fondos del mercado continúan concentrándose en productos de renta variable de alta liquidez.

• Volumen de Gate TradFi: En la última semana, el volumen total de Gate TradFi fue de ~85 mil millones de USD, con una caída interanual de ~13-15%. La semana anterior, el volumen total se acercó a los 98 mil millones de USD, alcanzando un máximo reciente; esta semana bajó a ~85 mil millones, pero sigue siendo superior a los niveles de finales de mayo y principios de junio, lo que indica que la actividad comercial general se mantiene estable. El CFD sigue siendo el negocio principal absoluto. El volumen de CFD fue de ~81 mil millones de USD, representando alrededor del 95% del volumen total; aunque disminuyó respecto a la semana anterior, sigue aportando la mayor parte del volumen, continuando siendo la principal fuente de crecimiento del ecosistema de productos Gate TradFi. Los Perp se mantienen resilientes. El volumen de Perp se mantuvo en el rango de 400-500 millones de USD, con una participación de ~5%, sin grandes cambios, lo que indica que la demanda de derivados se mantiene estable en un contexto de menor volatilidad del mercado.

• Volumen de acciones estadounidenses en Gate: Gate lanzó oficialmente el servicio de trading de acciones estadounidenses el 2 de junio. Con ventajas como soporte de activos subyacentes reales, posibilidad de operar directamente con USDT, sin comisiones por tenencia nocturna y alta liquidez. En la última semana, el volumen de trading de acciones estadounidenses en Gate continuó creciendo rápidamente, alcanzando un nuevo máximo reciente, mejorando aún más respecto a la semana anterior, prolongando la tendencia de crecimiento por quinta semana consecutiva desde principios de junio. Con el lanzamiento gradual de funciones como trading de acciones estadounidenses, trading pre y post mercado, versión web y trading 24/7, la participación de los usuarios sigue aumentando. Al mismo tiempo, el debilitamiento de los datos de empleo en EE.UU. impulsó la recuperación del apetito por el riesgo del mercado, y la actividad bursátil en EE.UU. aumentó, lo que a su vez impulsó el volumen de trading de acciones en la plataforma, reflejando que el negocio global de acciones de Gate está entrando en una fase de expansión acelerada.

• Profundidad del libro de órdenes TradFi: Seleccionamos XAUT, el activo con mayor volumen de trading en TradFi, y analizamos la profundidad (delta) de su libro de órdenes. En la última semana, las barras delta verdes fueron claramente más numerosas que las rojas, especialmente el 1, 3 y 6 de julio, cuando se produjeron múltiples aumentos netos de liquidez en el lado comprador de 500.000 a 800.000 USD, lo que indica que los creadores de mercado siguen reponiendo órdenes de compra y que la capacidad de absorción del mercado es fuerte. El precio de XAUT subió de ~4.000 USD a la zona de 4.160-4.180 USD, y durante ese periodo la profundidad del lado comprador del libro aumentó simultáneamente, demostrando que la subida estuvo más respaldada por liquidez real que por un tirón a corto plazo en un libro poco profundo. Aunque entre el 2 y el 5 de julio se produjeron algunos deltas negativos de 200.000 a 500.000 USD, su duración fue corta y no formaron una retirada continua de liquidez, por lo que el impacto en el precio fue limitado. En general, la última inyección de grandes órdenes de compra significa que se ha formado un fuerte soporte de liquidez en torno a los 4.150 USD; si a corto plazo continúa el sentimiento de aversión al riesgo macro, la estructura de profundidad de XAUT seguirá siendo favorable para mantener el precio fuerte.

3. Perspectivas de datos on-chain

3.1 El spot de los principales DEX sigue enfriándose; PumpSwap devuelve el flujo especulativo de Solana a la palestra

Esta semana, la estructura principal del trading en DEX continúa cambiando. Uniswap y PancakeSwap se mantienen en los dos primeros puestos, pero su volumen bajó ligeramente respecto a la semana anterior, sin una expansión significativa en los pools spot principales. PumpSwap, por el contrario, sigue subiendo, manteniendo un alto volumen y número de operadores; el flujo especulativo en Solana se desplaza hacia plataformas integradas de emisión y trading secundario. Meteora también mostró cierta recuperación, pero Raydium, Curve, Aerodrome y otros escenarios de liquidez más maduros se comportaron de forma más plana, sin que se produjera un aumento generalizado entre cadenas.

3.2 La oferta de stablecoins sigue débil en general, pero el canal institucional de USDC se sigue abriendo

La oferta de stablecoins siguió contrayéndose esta semana; la mayoría de los principales activos como USDT, USDC, USDS, USD1, USDe cayeron ligeramente, sin que se produjeran grandes entradas de dólares frescos on-chain. En el lado positivo, PYUSD se expandió ligeramente y DAI se mantuvo estable, lo que refleja una reasignación a pequeña escala entre narrativas regulatorias y de rendimiento. BNY Mellon anunció esta semana que admitirá la custodia, transferencia, acuñación y quema de USDC en su plataforma de activos digitales, lo que supone un impulso sustancial para los canales institucionales de USDC. Al mismo tiempo, la noticia de que BlackRock, Google, Coinbase, etc., participan en el apoyo a Open USD, también indica que la competencia de stablecoins se está desplazando hacia la integración de pagos, custodia, compensación y carteras institucionales. Sin embargo, la oposición de los bancos comunitarios a la legislación sobre stablecoins sigue fermentando, y los obstáculos regulatorios no han desaparecido.

3.3 El sector LST se recupera claramente del retroceso de la semana pasada; los activos apostados de ETH y SOL rebotan al mismo tiempo

Esta semana, el sector LST se calentó notablemente; protocolos del lado de ETH como Lido, Rocket Pool y StakeWise se recuperaron desde los mínimos de la semana anterior. El lado de SOL también mostró una fuerte elasticidad, con Jito, Sanctum y Jupiter Staked SOL experimentando rebotes de diversa magnitud. Dado que el TVL se mide en dólares, esta recuperación está relacionada con la subida de los precios de ETH y SOL, pero también muestra que la reducción de posiciones de la semana anterior no se convirtió en una presión continua de reembolsos. Tras el incidente de KelpDAO/rsETH, la evaluación de las LST por parte de las instituciones sigue siendo más favorable a la seguridad y la claridad de la ruta, y la prima de riesgo entre las LST estándar y los activos envueltos entre cadenas ya se ha separado. En general, esta semana las LST fueron impulsadas conjuntamente por la reparación de valoraciones y la mejora del apetito por el riesgo.

3.4 Los préstamos de Aave se recuperan impulsados por el mercado principal de Ethereum; la estructura multicadena sigue divergiendo

Esta semana, el saldo de préstamos de Aave mostró una recuperación, con el principal incremento proveniente del mercado principal de Ethereum; cuando el apetito por el riesgo se recupera, los fondos vuelven primero al mercado central con mayor profundidad de liquidación y calidad de colateral. Algunos mercados como Arbitrum, Base, Mantle e Ink también mejoraron ligeramente, pero Plasma y MegaETH continuaron cayendo, y el ritmo de expansión de los nuevos mercados iniciales se ralentizó. Esta estructura es coherente con la lógica de reparación del riesgo de las últimas semanas: Aave no ha perdido demanda de préstamos, pero los fondos son más selectivos con la cadena, el colateral y los parámetros de control de riesgos.

3.5 Las tasas de interés de los activos centrales de Aave vuelven a divergir; la presión de financiación de USDC aumenta notablemente

Esta semana, las tasas de interés de los tres activos centrales de Aave mostraron una nueva divergencia: el costo medio de préstamo de USDC subió significativamente, el de USDT aumentó ligeramente, mientras que el de WETH se mantuvo bajo. La tasa máxima de USDC durante la semana aún tuvo un pico breve, lo que indica que el pool de dólares central sigue siendo sensible a los cambios en la tasa de utilización. En comparación, las tasas de WETH no subieron al mismo tiempo, y el apalancamiento direccional de ETH no mostró aglomeración. Esta combinación suele corresponder a una recuperación de la demanda de las instituciones por la rotación de stablecoins, el arbitraje y la gestión de garantías. Los debates en la comunidad de Aave sobre el aumento del colchón de liquidez de USDC tienen relevancia práctica en los datos de esta semana. La conclusión desde el lado de las tasas es clara: el apetito por el riesgo del mercado se ha recuperado, pero lo que primero se encarece sigue siendo la liquidez en dólares de alta calidad.

3.6 Los ingresos de los protocolos pasan de derivados de alta elasticidad a puntos de entrada de tráfico de Solana; el ecosistema Pump es el más fuerte

Esta semana, la estructura de ingresos de los protocolos cambió notablemente. Tether y Circle son las bases de flujo de caja más estables, pero el principal crecimiento elástico provino de puntos de entrada de tráfico de Solana como Pump.fun, PumpSwap, Axiom y Phantom. Los ingresos de Hyperliquid Perps cayeron respecto a la semana anterior, y el entusiasmo por los futuros perpetuos on-chain y los índices/Pre-IPO se enfrió, aunque sigue siendo uno de los protocolos de derivados on-chain con mayores ingresos. Los ingresos de Titan Builder continuaron mejorando, reflejando que la infraestructura relacionada con el flujo de órdenes y MEV tiene una fuerte elasticidad cíclica. Los ingresos de Aave V3 cayeron ligeramente, en consonancia con la divergencia en las tasas de préstamo pero con una recuperación desigual del saldo general. Combinando con los datos de DEX, esta semana los ingresos y el volumen de trading apuntan a la misma línea principal: las plataformas spot principales estabilizan la base, y la elasticidad marginal real proviene de la emisión de Solana, las carteras y los frontales de trading de alta frecuencia. Los emisores de stablecoins son responsables del flujo de caja estable, mientras que la infraestructura de trading y los puntos de entrada de tráfico son responsables de la elasticidad a corto plazo.

4. Seguimiento de derivados

4.1 El precio de BTC se repara desde niveles bajos; el OI sube indicando la reentrada de capital apalancado

El precio de BTC la semana pasada cayó primero y luego subió. A principios de semana, el precio aún oscilaba alrededor de los 60.000 USD, llegando a caer a cerca de 59.000 USD alrededor del 30 de junio, para luego recuperarse gradualmente y subir a la zona de 63.000 a 64.000 USD entre el 3 y el 5 de julio. En general, el precio pasó de una tendencia bajista débil la semana anterior a un rebote desde niveles bajos, pero sin salir completamente de la estructura de rango lateral.

En cuanto al OI, esta semana se produjo un aumento significativo. Alrededor del 29 de junio, el OI era de unos 20.500 millones de USD, luego subió gradualmente y volvió a la zona de 21.900 a 22.000 millones de USD entre el 3 y el 5 de julio. La combinación de un rebote de precios y un aumento del OI indica que el capital apalancado ha vuelto a entrar en el mercado, y las nuevas posiciones han ofrecido cierto soporte a esta reparación. La tasa de financiación se mantuvo positiva durante toda la semana, y la mayor parte del tiempo estuvo en el rango de 0,003 a 0,006, lo que indica que el sentimiento alcista sigue dominando. En comparación con la fase anterior de tasas extremadamente altas, la tasa de financiación de esta semana no se descontroló significativamente, pero en el contexto de una reparación de precios reciente, una tasa de financiación positiva continua también significa que el mercado ya ha acumulado cierta exposición larga.

En resumen, esta semana el mercado de derivados de BTC pasó de una "defensa en niveles bajos" a una "reparación con apalancamiento moderado". Si el precio logra mantenerse por encima de los 63.000 USD, la recuperación del OI puede ayudar a prolongar el rebote; pero si BTC vuelve a caer a la zona de 60.000 USD, las nuevas posiciones largas podrían enfrentarse de nuevo a presiones de desapalancamiento.

4.2 El volumen de opciones primero se estabiliza y luego sube; los contratos mensuales siguen dominando la estructura de trading

Las opciones mantuvieron una alta actividad la semana pasada. Del 29 de junio al 1 de julio, el volumen de opciones de BTC se mantuvo mayoritariamente en el rango de 24.000 a 27.000 contratos, bastante estable. Al entrar en el 2 y 3 de julio, el volumen aumentó aún más, alcanzando alrededor de 34.000 contratos cerca del 3 de julio, el máximo de la semana.

Estructuralmente, las opciones mensuales siguieron siendo la principal fuente de volumen, lo que indica que los participantes del mercado continúan utilizando contratos de mayor plazo para posicionamiento direccional y gestión de riesgos. El volumen de opciones semanales también se mantuvo estable, reflejando cierta demanda de trading durante el rebote a corto plazo. En comparación, las opciones diarias, aunque aumentaron en algunos días de negociación, no se convirtieron en dominantes en general. El volumen cayó significativamente durante el fin de semana, bajando a unos 8.000 a 10.000 contratos entre el 4 y el 5 de julio, lo que indica que el entusiasmo por el trading a corto plazo se enfrió tras el rebote de precios. En general, el mercado de opciones de esta semana no mostró un volumen explosivo por pánico, sino más bien una estructura de "reparación de precios + dominio de contratos mensuales + enfriamiento de fin de semana".

Desde la perspectiva del comportamiento de trading, el lado de las opciones refleja más bien un ajuste de posiciones tras el rebote, en lugar de una persecución unilateral de la subida. Si BTC continúa manteniéndose por encima de los 63.000 USD, el volumen de opciones podría mantenerse moderadamente activo; si el precio vuelve a caer por debajo de los 60.000 USD, la demanda de protección podría volver a impulsar el volumen.

4.3 El 25D Skew se repara desde valores profundamente negativos, pero la demanda de protección bajista no ha desaparecido

Desde la curva del 25D Skew, la semana pasada los Skew de todos los plazos de BTC mostraron una tendencia general de reparación. A principios de semana, el Skew a 7 días (7D) estaba en una zona profundamente negativa, cerca de -12, lo que indica que la demanda de protección bajista a corto plazo seguía siendo fuerte y el mercado se mantenía alerta ante un nuevo descenso del precio por debajo de los 60.000 USD.

A medida que el precio de BTC fue rebotando gradualmente, el Skew a corto plazo se reparó rápidamente. Después del 30 de junio, el Skew 7D subió a la zona de -6 a -7, reduciendo notablemente la diferencia con otros plazos, lo que indica que la presión defensiva concentrada en el corto plazo se ha aliviado. Los Skew de medio y largo plazo también se repararon simultáneamente, pero en general siguen siendo negativos. Los Skew de 30D, 60D, 90D y 180D se movieron principalmente cerca de -6 a -7, lo que refleja que el mercado ya no es extremadamente pesimista, pero sigue pagando una prima por el riesgo bajista.

En general, esta semana el Skew pasó de un estado de defensa extrema a un rango negativo relativamente equilibrado. Si BTC logra mantenerse por encima de los 63.000 USD, el Skew a corto plazo podría seguir reparándose; si el precio vuelve a caer por debajo de los 60.000 USD, la demanda de protección podría recalentarse.

4.4 DVOL cae notablemente; las expectativas de volatilidad del mercado se enfrían con la reparación de precios

En cuanto a la volatilidad, el índice de volatilidad de BTC, DVOL, cayó en general la semana pasada. A principios de semana, el DVOL se mantenía aún en la zona de 46 a 48, reflejando que la prima de riesgo causada por la caída de precios y la demanda de protección de la semana anterior aún no se había disipado por completo.

Al entrar en julio, con la reparación gradual del precio de BTC y la recuperación del Skew desde la zona profundamente negativa, el DVOL comenzó a descender notablemente. Entre el 3 y el 5 de julio, el DVOL cayó a cerca de 39-40, un descenso significativo respecto a principios de semana, lo que muestra que la valoración del mercado sobre una volatilidad extrema futura se ha enfriado notablemente. La caída del DVOL no contradice la subida del OI y el rebote de precios; por el contrario, indica que el mercado actual tiende más a una reparación moderada que a una ruptura de alta volatilidad. El hecho de que el mercado de opciones no haya mostrado una compra persistente de protección por pánico confirma aún más que la prima de volatilidad se está liberando.

En general, BTC se encuentra actualmente en un estado de "reparación de precios + caída de la volatilidad + Skew moderadamente negativo". Si el precio continúa oscilando en el rango de 62.000 a 64.000 USD, el DVOL podría mantenerse bajo; si el precio rompe al alza o vuelve a caer por debajo de los 60.000 USD, la volatilidad podría expandirse de nuevo.

5. Perspectivas para esta semana

6. Actualización de movimientos institucionales de Gate

I. El rendimiento de trading se mantiene resiliente; el spot de BTC y ETH sigue liderando el mercado

• El volumen de trading spot de la plataforma en junio aumentó un 49,39% intermensual, superando significativamente la media de los principales exchanges.

• El rendimiento del spot de BTC y ETH sigue siendo líder: el volumen de BTC creció un 95,42% intermensual y el de ETH un 72,50%, situándose entre los primeros de las principales plataformas de trading. La actividad de trading de altcoins sigue mejorando, manteniendo un crecimiento acorde con el mercado.

• El volumen de futuros de la plataforma aumentó un 11,19% intermensual; el volumen spot y de futuros institucional creció un 17,71% y un 10,70% respectivamente, optimizando la estructura de trading.

• Varias instituciones globales de cuantificación, creación de mercado y trading de alta frecuencia continúan integrándose, manteniendo activa la demanda de trading institucional.

II. El ecosistema CrossEx sigue expandiéndose; el volumen de trading del Q2 alcanza un nuevo récord

• CrossEx mantuvo un alto crecimiento tanto en volumen de trading acumulado como en escala de fondos en el Q2, superando continuamente los máximos históricos.

• En la primera semana de julio, el volumen de trading de CrossEx creció un 26% interanual, con una continua entrada de fondos institucionales.

III. Productos institucionales y servicios de capital siguen mejorando

• Soluciones de capital como préstamos sin intereses de gran importe y OTC Loan continúan mejorando para satisfacer las diversas necesidades de capital de las instituciones.

• Varias instituciones de primer nivel han solicitado productos institucionales como RPI, Colo, GMCC y OTC Loan, aumentando la penetración de los servicios de trading profesional.

• El negocio de préstamos mantiene un crecimiento estable, con nuevos clientes institucionales incorporándose continuamente, mejorando aún más la eficiencia del capital institucional.

IV. La infraestructura técnica sigue optimizándose

• Se sigue optimizando el rendimiento de WebSocket, REST API y las cadenas de trading, reduciendo aún más la latencia en el procesamiento de órdenes y la difusión de cotizaciones.

• Se avanza en la arquitectura de trading 3.0, centrada en optimizar la latencia de cola de operaciones de alta frecuencia y la estabilidad del sistema.

• El chatbot de IA para servicio al cliente sigue mejorando, manteniendo una precisión superior al 85% en la resolución de problemas básicos.

• La infraestructura de terceros como Fireblocks y Copper sigue perfeccionándose, mejorando las capacidades de automatización y la experiencia de integración institucional.

Fuentes de datos

• Investing,

• Gate,

• CMC,

• Coinglass,

• Dune,

• Dune,

• CryptoQuant,

• Amberdata,

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