Venta masiva de acciones de memoria: ¿Es este el momento de comprar Micron Technology y Sandisk como si no hubiera un mañana?

Micron Technology (MU +1,24%) y Sandisk (SNDK +6,51%) se han contado entre las acciones más populares del mercado este año, generando retornos sorprendentes para los inversores gracias a su fenomenal crecimiento de ingresos y ganancias.

La acción de Micron casi se ha triplicado ya en 2026, mientras que Sandisk ha registrado un salto tremendo del 489%. Sin embargo, ambas acciones de memoria han experimentado recientemente retrocesos significativos. Mientras que las acciones de Micron han retrocedido un 22% después de alcanzar un máximo de 52 semanas el 25 de junio, Sandisk ha bajado un 30% desde que alcanzó su máximo de 52 semanas el 22 de junio.

Sin embargo, estos retrocesos no tienen nada que ver con las perspectivas del mercado de memoria. En cambio, Wall Street teme que el aumento de los costos de memoria pueda reducir la demanda de productos como teléfonos inteligentes y consolas, perjudicando así los márgenes de las empresas que venden electrónica de consumo. Pero es un hecho bastante conocido que las ventas de teléfonos inteligentes, computadoras personales (PC) y consolas han estado disminuyendo debido a la escasez de memoria, y esto no ha afectado en absoluto las perspectivas de Micron y Sandisk.

Por lo tanto, el reciente retroceso en estas acciones de crecimiento de alto vuelo es una oportunidad de compra. Déjenme explicar por qué.

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

El mercado de memoria ya no está dictado por teléfonos inteligentes y PC

Hubo un tiempo en que las malas ventas de teléfonos inteligentes, PC y consolas impactaban negativamente la demanda de memoria, ya que estos dispositivos eran los principales consumidores de estos chips. Por ejemplo, el desempeño financiero de Micron fue lamentable en 2022 debido a una disminución en las ventas de teléfonos inteligentes y PC. La firma de investigación de mercado IDC estima que las ventas de teléfonos inteligentes en 2026 podrían caer casi un 14%, mientras que los envíos de PC podrían reducirse un 11,3%.

Expandir

NASDAQ: MU

Micron Technology

Cambio del día

(1,24%) $11,66

Precio actual

$950,04

Puntos clave de datos

Capitalización de mercado

1,1 billones de dólaresCapitalización de mercado calculada utilizando solo acciones en circulación que cotizan en bolsa. No incluye acciones no listadas, privadas o de clase dual no negociadas. La capitalización de mercado implícita puede variar.Capitalización de mercado calculada utilizando solo acciones en circulación que cotizan en bolsa. No incluye acciones no listadas, privadas o de clase dual no negociadas. La capitalización de mercado implícita puede variar.

Rango del día

$900,38 - $958,89

Rango 52 sem

$103,38 - $1255,00

Volumen

826,6 mil

Vol. Prom.

51,5 millones

Margen bruto

72,60%

Rendimiento por dividendo

0,07%

Adicionalmente, los envíos en EE.UU. de la consola PlayStation 5 de Sony cayeron un 58% interanual el mes pasado, mientras que las unidades de Xbox cayeron un 12%. Idealmente, las fuertes caídas en los envíos de estos dispositivos de consumo deberían haber arruinado el mercado de memoria, causando exceso de oferta y caídas de precios. Sin embargo, ese no ha sido el caso debido a la inteligencia artificial (IA).

Los centros de datos de IA requieren computación más rápida y más almacenamiento para ejecutar cargas de trabajo de IA, como entrenar modelos y ejecutar aplicaciones de inferencia. Los chips aceleradores de IA, como las tarjetas gráficas y los procesadores de IA personalizados, deben alimentarse rápidamente con grandes conjuntos de datos para que no permanezcan inactivos y desperdicien energía. Ahí es donde entra la increíblemente rápida memoria de alto ancho de banda (HBM).

La HBM se fabrica empaquetando múltiples chips de memoria dinámica de acceso aleatorio (DRAM) verticalmente, lo que explica por qué ofrece al menos 10 veces el ancho de banda de la DRAM convencional, dependiendo de la configuración. Por lo tanto, la HBM es ideal para manejar cargas de trabajo de centros de datos de IA. Y debido a que la HBM se fabrica apilando múltiples chips DRAM, utiliza 3 veces la capacidad de oblea de la DRAM convencional.

La HBM ha creado un cambio estructural en el mercado de memoria. Más de la mitad de la DRAM que se fabrica ahora se utiliza en centros de datos, según Counterpoint Research. Además, la demanda de HBM no va a desacelerarse en el corto plazo, y Bloomberg Intelligence estima que este mercado podría registrar un crecimiento anual del 42% hasta 2033.

Además, como las cargas de trabajo de IA requieren muchos datos, la demanda de memoria flash NAND también está aumentando a un ritmo fenomenal. Según McKinsey, los envíos de unidades de estado sólido empresariales basadas en flash NAND podrían aumentar a una tasa anual del 35% hasta 2030 en un escenario base, principalmente debido a la adopción de IA generativa.

Como resultado, no será sorprendente ver que los envíos de dispositivos de electrónica de consumo sigan bajo presión en el futuro, mientras los fabricantes de memoria se apresuran a satisfacer los requisitos de los centros de datos. Además, los participantes de la industria de la memoria señalan que la capacidad adicional que planean poner en línea puede no ser suficiente para abordar la escasez.

Por lo tanto, la reciente venta masiva de Sandisk y Micron no parece justificada. Pero la buena noticia es que los inversores ahora pueden comprar estas acciones de IA a niveles atractivos.

Comprar Micron y Sandisk es una decisión obvia en este momento

El último año fiscal 2026 de Sandisk acaba de terminar, y los analistas pronostican que las ganancias de la compañía crecieron un enorme 2.120% durante el año, hasta $66,41 por acción. De manera similar, se anticipa que las ganancias de Micron en el año fiscal en curso aumenten un 785% hasta $73,32 por acción. Las sólidas perspectivas del mercado de memoria explican por qué los analistas se han vuelto optimistas sobre sus perspectivas y anticipan que su tremendo crecimiento continúe.

Datos de YCharts

Es más, ambas acciones cotizan a niveles realmente atractivos cuando se considera su asombroso crecimiento de ganancias.

Datos de YCharts

El índice Nasdaq Composite, cargado de tecnología, para comparación, tiene un múltiplo de ganancias promedio de 39. Dado que el crecimiento impulsado por la IA del mercado de memoria está listo para continuar, no será sorprendente ver a Sandisk y Micron ofreciendo el sobresaliente crecimiento de ganancias que los analistas anticipan.

Por eso los inversores inteligentes pueden considerar aprovechar el reciente retroceso en estas dos acciones, ya que no pasará mucho tiempo antes de que recuperen su impulso y comiencen a dispararse nuevamente.