Sin miedo a la caída del 30% en las acciones de SK Hynix, la suscripción de ADR de SK en EE. UU. se sobresuscribió 7 veces; las operaciones oficiales comienzan el 13/7.

La orden de suscripción de SK Hynix para su cotización en EE. UU. cerró el miércoles. Según Bloomberg, la suscripción en exceso ha superado las 7 veces. Según la estimación de Bloomberg, el tamaño de la recaudación es de aproximadamente 24.500 millones de dólares, lo que lo convertirá en la segunda mayor oferta extranjera en EE. UU. en la historia, solo detrás de Alibaba.

(Antecedentes: ¡SK Hynix cotiza en el Nasdaq el 10 de julio! Código SKHY, 29.000 millones de dólares en ADR de un vistazo)

(Complemento: El petróleo se dispara, los semiconductores estadounidenses se desploman en el premercado. Los peores son las memorias: Micron y SanDisk caen más del 5%)

El precio de las acciones de SK Hynix en el mercado surcoreano ha caído casi un 30% desde su máximo histórico a finales de junio. Samsung, Micron y otros fabricantes de memorias también han bajado en el mismo período. El mercado teme que la fiebre de inversión en infraestructura de IA se esté enfriando y que los inversores minoristas deberían retirarse.

Pero por otro lado, el libro de suscripciones de este gigante de la memoria en el Nasdaq aún está abarrotado. Según Bloomberg, la relación de suscripción excesiva ya ha superado las 7 veces, y la actividad de las órdenes institucionales contrasta fuertemente con la curva descendente del precio actual de las acciones.

24.500 millones de dólares, la segunda mayor oferta extranjera en EE. UU. en la historia

La emisión de esta American Depositary Receipt (ADR, en términos simples, un certificado que permite que las acciones de una empresa extranjera se negocien en el mercado de EE. UU.) alcanza los 177,9 millones de acciones, y cada ADR corresponde a una décima parte de una acción ordinaria.

Según el precio de cierre del miércoles en Seúl de 2.076.000 wones (aproximadamente 1.380 dólares), Bloomberg estima que el tamaño de la recaudación es de aproximadamente 24.500 millones de dólares. Anteriormente, las expectativas del mercado habían llegado a casi 29.000 millones de dólares. El monto real se determinará cuando se fije el precio oficial el jueves, y todavía hay margen de fluctuación.

Pero sin importar el número exacto, el tamaño de 24.500 millones de dólares es suficiente para que SK Hynix se convierta en la segunda mayor oferta extranjera en EE. UU., solo superada por la oferta pública inicial (IPO) de Alibaba en 2014 por 25.000 millones de dólares, una magnitud sin precedentes para una empresa surcoreana.

El sindicato de aseguramiento está liderado por Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs y JPMorgan, con otras 9 instituciones participando en la distribución. El tamaño del equipo de suscripción movilizado ya demuestra la importancia de esta transacción. El libro de órdenes cerró el miércoles a las 4 p.m., a la espera de la fijación de precio oficial el jueves.

Lista de compradores, fondos de largo plazo y fondos soberanos se apresuran a entrar

Según Bloomberg, esta ronda de suscripción ha atraído a fondos de largo plazo globales, fondos centrados en el sector tecnológico, fondos soberanos e inversores globales orientados a Asia. La estructura de compras abarca múltiples tipos de fondos institucionales, no es un entusiasmo de un solo grupo.

De cara al futuro, SK Hynix y su rival Samsung Electronics aumentarán sus inversiones como parte de un plan liderado por el gobierno surcoreano por valor de 880.000 millones de dólares, cuyo objetivo es mantener firmemente la capacidad de producción de memoria y procesos avanzados dentro de Corea del Sur. Esto también significa que los fondos recaudados en esta oferta finalmente regresarán a las fábricas de obleas y la expansión de capacidad, y no se quedarán en cuentas bancarias.

Los ADR emitidos comenzarán a cotizar condicionalmente en el Nasdaq Global Select Market el viernes. Después de que se conviertan en negociación oficial el 13 de julio, el código de cotización cambiará a SKHY. Solo entonces el precio de las acciones estará realmente sujeto al escrutinio diario de los inversores estadounidenses.