¿Puede Meta Platforms convertirse en una Neocloud? No te hagas ilusiones.

Meta Platforms (META 1,97%) hizo recientemente un gran anuncio que provocó que acciones de neocloud como Nebius (NBIS +3,50%) e Iren (IREN +2,98%) tambalearan. La empresa matriz de Facebook dijo que exploraría la construcción de su propio negocio de neocloud y el alquiler de su capacidad de cómputo excedente.

Eso se alinea con el anuncio anterior de la empresa sobre su intención de construir decenas de gigavatios de centros de datos de IA esta década y cientos de gigavatios de capacidad con el tiempo. Sin embargo, los inversores no deberían apresurarse a imaginar a Meta Platforms dirigiendo una vibrante división de neocloud bajo su paraguas corporativo.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Meta Platforms necesita más capacidad de cómputo

Empresas como Nebius e Iren no están utilizando la capacidad de centros de datos que están construyendo para desarrollar sus propios modelos de lenguaje grandes o sistemas de IA físicos. Son facilitadores de IA.

Meta Platforms aún necesita potencia informática para sus propias iniciativas, como modelos de IA y gafas inteligentes. También está utilizando inteligencia artificial para mejorar la efectividad de la publicidad en sus plataformas y generar más ingresos.

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NASDAQ: META

Meta Platforms

Cambio del día

(-1,97%) -$12,10

Precio actual

$603,48

Datos clave

Capitalización de mercado

$1,6 billonesCapitalización de mercado calculada únicamente con acciones en circulación negociadas públicamente. No incluye acciones no listadas, privadas o de clase dual no negociadas. La capitalización de mercado implícita puede variar.Capitalización de mercado calculada únicamente con acciones en circulación negociadas públicamente. No incluye acciones no listadas, privadas o de clase dual no negociadas. La capitalización de mercado implícita puede variar.

Rango del día

$600,25 - $615,81

Rango de 52 semanas

$520,26 - $796,25

Volumen

241,9 mil

Vol. promedio

17,5 millones

Margen bruto

81,94%

Rendimiento por dividendo

0,34%

Meta Platforms firmó un montón de acuerdos el año pasado para obtener más potencia informática para respaldar sus ambiciones de IA, y esa tendencia continuó este año. Ya ha firmado acuerdos extendidos con CoreWeave y Nebius.

El hecho de que Meta Platforms todavía esté esforzándose por firmar este tipo de acuerdos demuestra que no tendrá capacidad de cómputo disponible para alquilar a otras empresas en el corto plazo. Otros hiperescaladores y gigantes de la IA también están intensificando este tipo de acuerdos. Por ejemplo, Anthropic aseguró recientemente 401 megavatios de capacidad de Terawulf mediante un contrato de 20 años por valor de 19 mil millones de dólares.

No hay suficiente capacidad de computación en la nube en manos de Meta Platforms para ejecutar sus propios negocios de IA y suministrar más a empresas externas. Mientras exista esta brecha, Meta Platforms no tendrá un camino inmediato hacia la industria del neocloud.

Los centros de datos de IA tardan años en construirse

El CEO de Meta Platforms, Mark Zuckerberg, ha expresado su deseo de construir muchos centros de datos de IA para la empresa, pero cada uno de esos proyectos tardará años en completarse. Por ejemplo, el proyecto Hyperion de Meta Platforms no estará terminado hasta 2030. Será un centro de datos masivo de 5 gigavatios (5.000 megavatios) al finalizar, pero considerando cómo están aumentando las demandas de cómputo interno de Meta Platforms, es difícil predecir cuánta de esa capacidad podrá poner a disposición de empresas más pequeñas.

En cuanto a la oportunidad del neocloud, Meta Platforms está sentada sobre la cerca. Es principalmente una empresa de publicidad en línea que está a punto de aprovechar la inteligencia artificial de maneras que se traduzcan en un crecimiento significativo de los ingresos. Esta tecnología podría finalmente ayudar a Meta Platforms a diversificarse significativamente más allá de los anuncios en línea, tal como Alphabet lo hizo hace más de una década.

Sin embargo, en cuanto al neocloud, empresas como Iren y Nebius tienen mejores oportunidades de ganar participación de mercado y conquistar tanto a hiperescaladores como a pequeñas empresas. Para cuando Meta Platforms esté lista para ingresar al ámbito del neocloud de manera significativa, Iren y Nebius podrían haber duplicado sus inventarios actuales de gigavatios.

Los inversores deberían entusiasmarse con las gafas de IA de Meta, que se lanzaron recientemente. Deberíamos obtener una actualización sobre ese producto cuando presente su informe del segundo trimestre. Sin embargo, aún está por determinar cómo podría ser la entrada de Meta en la industria del neocloud.