MPF registra ganancia per cápita de $18.500 en el primer semestre, diferencia de rendimiento del 126% entre fondos extremos.

Aunque junio registró una pérdida del 1,45%, el MPF obtuvo un rendimiento del 7,81% en el segundo trimestre de 2026, impulsando el rendimiento del primer semestre al 5,67%. Según las estimaciones de la calificación del MPF, esto equivale a una ganancia promedio de 18.500 HKD por miembro.

Al mismo tiempo, según las últimas estadísticas de MPFGo, entre los 397 fondos comparables del MPF (excluyendo fondos del mercado monetario y fondos garantizados) en todo Hong Kong, el fondo con mejor rendimiento en el semestre registró un rendimiento del 111,41%, mientras que el fondo con peor rendimiento cayó un 14,65%, con una diferencia entre el primero y el último de hasta 126,06 puntos porcentuales, estableciendo un récord de divergencia poco común en el mercado del MPF en los últimos años.

Esto refleja que, dentro del mismo sistema del MPF, diferentes mercados, sectores y asignaciones de activos pueden generar resultados de inversión muy diferentes en tan solo medio año.

Tabla: Rendimiento por categoría de fondo del MPF

Los fondos de acciones chinos y de Hong Kong son los únicos fondos de acciones en números rojos

Según los datos de la calificación del MPF, la categoría de "fondos de acciones de Hong Kong y China" cayó un 5,73% en junio y bajó un 0,98% en el primer semestre, siendo no solo la categoría de peor rendimiento en junio, sino también la única categoría de fondos de acciones en números rojos en el primer semestre.

Los "fondos de acciones asiáticas" lideraron el camino; aunque cayeron un 1,17% en junio, la categoría subió casi un 28% en el primer semestre. Los "fondos de acciones japonesas" y los "fondos de acciones globales" también tuvieron ganancias de dos dígitos en el primer semestre.

Francis Chung, presidente de la calificación del MPF, señaló que los "fondos de acciones estadounidenses" y los "fondos de acciones de Hong Kong y China" han sido históricamente las categorías de activos de acciones más populares y de mayor tamaño en el MPF, pero estuvieron entre las de peor rendimiento en junio, lo que afectó su contribución total al rendimiento de la inversión del MPF en lo que va del año. Considera que esto resalta la importancia de la inversión a largo plazo y la diversificación, y confirma que los fondos de inversión predeterminados de bajas comisiones regulados por la Autoridad del MPF siguen siendo una opción de calidad que los miembros del MPF deben considerar.

Diferencia de rendimiento del 126% entre el primero y el último del MPF en el primer semestre

Según los datos de MPFGo, los diez fondos con mejor rendimiento en el primer semestre de este año provinieron casi en su totalidad de las categorías de acciones asiáticas y Asia-Pacífico. El fondo mejor clasificado, "Haitong Korea Fund - Clase T", tuvo un rendimiento semestral del 111,41%; el segundo, "Haitong Asia Pacific Fund - Clase T", obtuvo un rendimiento del 85,43%; y el tercero, "East Asia (MPF) Asian Equity Fund", registró un rendimiento semestral del 53,74%.

Diferencia de 1,26 millones de dólares por cada 1 millón de activos

Como se muestra en el gráfico anterior, el fondo con mejor rendimiento obtuvo un 111,41%, mientras que el de peor rendimiento cayó un 14,65%, con una diferencia entre el primero y el último de hasta 126,06 puntos porcentuales. En otras palabras, si dos miembros del MPF tuvieran activos de jubilación por valor de 1 millón de HKD a principios de año, uno invirtiendo en el fondo de mejor rendimiento del primer semestre y el otro en el de peor rendimiento, la diferencia teórica en sus activos contables después de seis meses podría superar los 1,26 millones de HKD.

MPFGo señaló que el rendimiento de los fondos bajo un mismo fiduciario también puede variar considerablemente. Por ejemplo, algunos fondos de acciones asiáticas bajo ciertos fiduciarios registraron ganancias semestrales superiores al 50%, mientras que los fondos que siguen los mercados de Hong Kong o China bajo el mismo fiduciario registraron caídas de dos dígitos. Esto refleja una vez más que lo que realmente afecta los resultados de la inversión para la jubilación no suele ser la marca del fiduciario, sino la asignación de activos, los mercados de inversión y la distribución sectorial del fondo.

El nombre del fondo no necesariamente refleja el riesgo de inversión

El primer semestre de este año también recuerda a los inversores que el nombre de un fondo no siempre refleja su verdadero riesgo de inversión. Tomando como ejemplo los "fondos de acciones asiáticas", aunque muchos fondos tienen nombres similares, sus tenencias, asignación por país y distribución sectorial son diferentes. Del mismo modo, aunque los fondos indexados de seguimiento tienen costos más bajos, su rendimiento también depende en gran medida del desempeño del mercado subyacente.

Por lo tanto, además de prestar atención a la clasificación de los fondos, los inversores deben comprender en qué mercados, empresas y sectores invierten realmente los fondos.