Olvídate de Twilio, esta acción es una mejor compra en este momento.

El enorme crecimiento de la demanda de plataforma de comunicaciones como servicio (CPaaS) tras la pandemia del nuevo coronavirus ha disparado las acciones de Twilio (TWLO +4.06%). Las acciones del especialista en comunicaciones en la nube han tenido un buen rendimiento en 2021 a pesar de la reciente liquidación, y parecen listas para ofrecer más ventajas gracias a un tremendo impulso comercial.

Sin embargo, el competidor de Twilio, Bandwidth (BAND +10.91%), no ha tenido tan buen rendimiento después de un comienzo de año fuerte. Las acciones han caído casi un 29% en el último mes, perdiendo todas las ganancias que habían registrado en las primeras semanas de 2021.

Pero los inversores inteligentes que buscan aprovechar el lucrativo mercado de CPaaS ahora tienen la oportunidad de comprar una empresa de rápido crecimiento a una valoración atractiva. Esta es una oportunidad que los inversores orientados al crecimiento no querrán perder, ya que Bandwidth parece estar lista para aprovechar su excelente rendimiento de 2020. He aquí por qué.

Datos de BAND por YCharts.

Bandwidth está a punto de mejorar en 2021

Bandwidth recientemente presentó resultados sólidos para el cuarto trimestre de 2020. Sus ingresos se dispararon un enorme 82% interanual a $113 millones durante el trimestre, superando el crecimiento de ingresos de todo el año 2020 del 48%. Bandwidth terminó 2020 con ingresos totales de $343.1 millones, de los cuales el 87% provino del segmento de CPaaS.

Los ingresos de CPaaS de la empresa aumentaron un 51% en todo el año y un 84% en el cuarto trimestre. Bandwidth también reportó un ingreso neto ajustado de $0.55 por acción para todo el año, un gran cambio en comparación con la pérdida neta ajustada de $0.23 por acción en 2019.

La guía de Bandwidth para 2021 sugiere que está en camino de mantener su rápida tasa de crecimiento. La empresa espera ingresos totales de $108.5 millones en el primer trimestre en el punto medio de su rango de guía, lo que se traduciría en un aumento del 58% en comparación con las ventas de $68.5 millones del mismo período del año anterior. Se espera que el negocio de CPaaS represente más del 89% de los ingresos de la empresa este trimestre.

La guía para todo el año también es impresionante. Bandwidth ha pronosticado ingresos entre $460.4 millones y $464.4 millones este año, lo que se traduce en un aumento del 35% con respecto a 2020 en el punto medio del rango. Sin embargo, no se sorprenda si la empresa supera sus expectativas anuales gracias a una combinación de mayor gasto de los clientes y una base de clientes más grande.

Fuente de la imagen: Getty Images.

La base de clientes de Bandwidth ha aumentado considerablemente tras su adquisición de Voxbone. La empresa terminó el cuarto trimestre de 2020 con 2,848 clientes activos de CPaaS, un 65% más que en el mismo período del año anterior, lo que incluye la adición de 700 cuentas de Voxbone. Pero la métrica más importante a tener en cuenta es la tasa de retención neta basada en dólares de Bandwidth, que se situó en el 133% en el cuarto trimestre, en comparación con el 113% en el mismo período del año anterior. Esa cifra no se vio afectada por la adquisición de Voxbone el trimestre pasado.

La dirección de Bandwidth explicó que "la tasa de retención neta basada en dólares compara los ingresos de CPaaS de los clientes en un trimestre con el mismo trimestre del año anterior". La expansión de esta métrica significa que los clientes existentes de CPaaS de la empresa gastaron más dinero en sus ofertas. La adición de Voxbone debería garantizar un mayor crecimiento en la tasa de retención neta basada en dólares de Bandwidth gracias a las oportunidades de venta cruzada.

Por ejemplo, los clientes existentes de Bandwidth pueden optar por comprar las soluciones de interfaz de programación de aplicaciones (API) de telecomunicaciones de Voxbone. Además, Bandwidth puede ofrecer sus propias ofertas a los clientes de Voxbone. Todo esto indica que Bandwidth puede mantener una alta tasa de retención neta basada en dólares en los próximos trimestres, y eso podría impulsar un crecimiento de ingresos mejor de lo esperado en la empresa.

Por qué ahora es un buen momento para comprar

La caída de Bandwidth ha abaratado las acciones. Ahora cotizan a una relación precio-ventas de 9.2, que es sustancialmente más baja que la relación P/S de 15 a finales de diciembre.

Datos de la relación P/S de BAND por YCharts.

Además, la relación P/S actual de Bandwidth es más baja que el múltiplo promedio de 2020 de casi 12.7. Twilio, en comparación, cotiza a casi 33 veces las ventas. Esto hace que las acciones de Bandwidth parezcan una ganga ahora mismo, especialmente considerando que el crecimiento de sus ventas en el primer trimestre podría ser mejor que el de Twilio.

Twilio recientemente guió para un aumento interanual del 45.5% en los ingresos para el primer trimestre de 2021, que es más lento que el crecimiento estimado del 58% de Bandwidth este trimestre. Por lo tanto, los inversores que buscan una alternativa más barata a Twilio deberían considerar Bandwidth, ya que no solo cotiza a una valoración relativamente atractiva, sino que también parece tener el potencial de convertirse nuevamente en una de las principales acciones de crecimiento este año.