Descarta Twilio, compra esta acción de crecimiento explosivo en su lugar.

Twilio (TWLO +4,06%) ha sido uno de los mejores valores en el mercado de valores durante el último año. Los precios de las acciones de este especialista en comunicaciones en la nube se han más que triplicado, gracias a un gran aumento en los ingresos a medida que más organizaciones han pasado de centros de contacto físicos a centros habilitados en la nube tras la pandemia del nuevo coronavirus.

La mala noticia para los posibles nuevos inversores es que las acciones de Twilio se han vuelto extremadamente caras, como lo demuestra una relación precio-ventas (P/S) de casi 31. Como resultado, los posibles accionistas preocupados por la valoración de la acción podrían dudar en comprar.

Afortunadamente, existe una alternativa a Twilio que cotiza a una valoración mucho más barata, ha estado ofreciendo un crecimiento impresionante trimestre tras trimestre y ha logrado ganancias espectaculares en el precio de las acciones durante el último año. Además, sigue teniendo un precio más razonable. Esa acción es Bandwidth (BAND +12,74%), y podría ser una apuesta ideal para los inversores que buscan aprovechar el espacio de comunicaciones en la nube de rápido crecimiento sin pagar una prima elevada. Veamos por qué.

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Bandwidth cambió a una marcha más alta en 2020

Con una relación P/S de 13, Bandwidth cotiza a una valoración significativamente más baja en comparación con Twilio. Pero lo impresionante es que tampoco se queda atrás en cuanto a crecimiento de ingresos, igualando de cerca a su par más popular en ese frente, como indica el siguiente gráfico.

Datos de BAND por YCharts

Bandwidth ha reportado resultados para los primeros tres trimestres de 2020 hasta ahora, y sus ingresos para esos nueve meses han aumentado casi un 35% en comparación con el mismo período del año anterior. Más importante aún, el crecimiento de Bandwidth ha comenzado a acelerarse últimamente, ya que sus ingresos para el tercer trimestre de 2020 aumentaron un 40% interanual hasta los 84,8 millones de dólares.

El segmento de plataforma de comunicaciones como servicio (CPaaS), que representó el 87% de los ingresos de Bandwidth el trimestre pasado, creció a un ritmo mucho más rápido del 43% en comparación con el mismo período del año anterior. Además, la compañía también había elevado su perspectiva de ingresos para todo el año cuando reportó sus últimos resultados a finales de octubre de 2020.

Bandwidth espera terminar el año con ingresos de 326,6 millones a 327,1 millones de dólares, un aumento del 40% sobre sus ingresos de 2019 de 232,6 millones de dólares. En comparación, los ingresos anuales de Bandwidth habían aumentado solo un 14% en 2019, en comparación con los niveles de 2018.

Por lo tanto, Bandwidth pisó el acelerador el año pasado a medida que aumentó la demanda de soluciones de conectividad para trabajar desde casa. La compañía se benefició de su asociación con importantes empresas de comunicaciones unificadas como servicio (UCaaS) como Zoom Video Communications, Microsoft, Dialpad, Google de Alphabet y RingCentral, entre otras, que utilizan la plataforma de Bandwidth para implementar aplicaciones de voz y mensajería.

La buena noticia para los inversores de Bandwidth es que la compañía parece capaz de mantener sus altas tasas de crecimiento también en 2021.

Por qué 2021 podría ser un año mejor

Según las estimaciones de los analistas recopiladas por Yahoo! Finance, Bandwidth podría lograr un crecimiento de ingresos de casi el 40% nuevamente en 2021. No sería sorprendente ver a Bandwidth alcanzar esa marca gracias al mayor gasto de los clientes y una base de clientes en expansión.

En el tercer trimestre de 2020, Bandwidth experimentó un aumento del 25% en el recuento activo de clientes de CPaaS. Pero lo más impresionante a tener en cuenta aquí es que sus clientes existentes aumentaron su gasto en las ofertas de la compañía. La tasa de retención neta basada en dólares de Bandwidth para el tercer trimestre fue del 131%, frente a una tasa del 116% en el mismo período del año anterior.

La dirección de Bandwidth señala que su "tasa de retención neta basada en dólares compara los ingresos de CPaaS de los clientes en un trimestre con el mismo trimestre del año anterior", por lo que el crecimiento de esta métrica es una buena señal para la compañía. Más importante aún, la tasa de retención neta basada en dólares podría aumentar aún más gracias a su reciente adquisición del proveedor de comunicaciones como servicio Voxbone.

Voxbone generó unos ingresos estimados de 85 millones de dólares en 2020, un 25% más que el año anterior. La compañía tiene presencia en más de 60 países y cuenta con clientes como Uber, 8X8 y Zoom, entre otros. Opera en el mercado de API de telecomunicaciones (interfaz de programación de aplicaciones) que, según informes, crece a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de más del 17%, según estimaciones de terceros.

Por lo tanto, Bandwidth ha añadido un servicio de rápido crecimiento a su cartera a través de Voxbone que podría despertar interés en su base de clientes existente. Por otro lado, Bandwidth también puede vender de forma cruzada su conjunto de soluciones a los clientes de Voxbone. Y finalmente, el mercado de CPaaS en el que opera Bandwidth presenta una oportunidad de crecimiento secular para la compañía, ya que, según informes, crece a una CAGR superior al 34%, según Mordor Intelligence.

Todo esto indica que el crecimiento de Bandwidth ha llegado para quedarse. Por lo tanto, sería una buena idea para los inversores que buscan una opción asequible de comunicaciones en la nube en lugar de Twilio considerar posicionarse en largo en Bandwidth, ya que podría seguir siendo una acción de crecimiento destacada en 2021 y más allá, gracias a una sólida base de clientes y condiciones favorables del mercado final.