3 de los 5 mejores rendimientos en el S&P 500 en el primer semestre ofrecen 1 cosa en particular para los clientes de IA. (Pista: No es la GPU, y Nvidia no está entre ellos.)

En los últimos tres años, un tipo particular de empresa y producto emergió como el actor clave en la revolución de la inteligencia artificial (IA): los diseñadores de chips lógicos para alimentar tareas de IA. Y el chip lógico más popular resultó ser la unidad de procesamiento gráfico (GPU). Nvidia (NVDA +0.62%), como el principal diseñador mundial de dichos chips, obtuvo una enorme ganancia en ingresos y rendimiento bursátil.

Los ingresos y beneficios de Nvidia han crecido en dos y tres dígitos en los últimos años, alcanzando niveles récord. Por ejemplo, el año pasado, los ingresos se dispararon a más de 215 mil millones de dólares. Esto sucede mientras las empresas involucradas en IA acudían a Nvidia para obtener estas potentes GPU y ejecutar sus cargas de trabajo. En muchos casos, estos gigantes tecnológicos necesitaban la GPU para entrenar modelos con enormes cantidades de información, para que eventualmente pudieran resolver problemas del mundo real.

Sin embargo, la historia de la IA está avanzando, y aunque estas necesidades continúan, también están surgiendo nuevas necesidades. Y los inversores lo están reconociendo al elegir acciones para comprar. Pudimos verlo en el desempeño del primer semestre. Tres de los cinco mejores rendimientos del S&P 500 ofrecen algo particular para los clientes de IA. Pista: No es la GPU para impulsar tareas como el entrenamiento, y Nvidia no estuvo entre estos ganadores del primer semestre.

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La necesidad de chips lógicos

Como se mencionó, los chips lógicos escribieron los primeros capítulos de la historia de crecimiento de la IA. Empresas como Nvidia y Advanced Micro Devices vieron aumentar sus ingresos mientras los clientes se apresuraban a obtener GPU. El rendimiento bursátil siguió, con Nvidia y AMD subiendo más del 350% en los últimos tres años.

Pero, en los últimos meses, los inversores han mirado con optimismo hacia empresas que venden otra herramienta crítica para la IA, y una que podría destacarse a medida que la tecnología se utiliza en el mundo real. Estoy hablando de memoria y almacenamiento. Tres de los cinco mejores rendimientos del S&P 500 en el primer semestre se especializan en esta área. Ellas son Sandisk Corp. (SNDK 7.26%), Micron Technology (MU 5.25%) y Western Digital (WDC 7.96%), que registraron las mayores ganancias primera, segunda y quinta, respectivamente, en el S&P 500 en los primeros seis meses del año.

Datos de SNDK según YCharts

Cada uno de estos actores participa en satisfacer las necesidades de memoria y almacenamiento de la IA, y esto ha generado un crecimiento espectacular en los últimos tiempos. Sandisk, especialista en memoria flash NAND, vio cómo los ingresos del centro de datos se dispararon más del 640% interanual en el último trimestre, hasta 1,400 millones de dólares. Micron, proveedor de una amplia gama de soluciones de memoria, dijo que sus ingresos del centro de datos aumentaron más del 650%, hasta 11,000 millones de dólares. Western Digital, que suministra sistemas de almacenamiento en disco duro a centros de datos, reportó un aumento del 45% en los ingresos totales, superando los 3,000 millones de dólares.

Expandir

NASDAQ: WDC

Western Digital

Cambio Hoy

(-7.96%) $-45.95

Precio Actual

$531.51

Datos Clave

Capitalización de Mercado

$183BMarket cap calculada usando solo acciones en circulación negociadas públicamente. No incluye acciones no listadas, privadas o de clase dual no negociadas. La capitalización de mercado implícita puede variar.La capitalización de mercado se calcula usando solo acciones en circulación negociadas públicamente. No incluye acciones no listadas, privadas o de clase dual no negociadas. La capitalización de mercado implícita puede variar.

Rango del Día

$510.60 - $549.68

Rango 52 Semanas

$64.16 - $799.87

Volumen

418.9K

Vol Prom

8.4M

Margen Bruto

45.40%

Rendimiento por Dividendo

0.09%

Memoria y almacenamiento

El crecimiento de la memoria y el almacenamiento puede estar apenas comenzando, y esto se debe a que, a medida que la IA se aplica realmente a situaciones reales, necesitará mayor capacidad de memoria y almacenamiento.

Irving Tan, directivo de Western Digital, lo explica bien: "Este año, se espera que la inferencia represente aproximadamente dos tercios de toda la computación de IA", dijo durante la última conferencia de resultados. "Este mayor enfoque en la inferencia aumenta la cantidad de datos generados, lo que a su vez aumenta la necesidad de almacenamiento de datos".

La inferencia implica el proceso de "pensamiento" de la IA mientras se prepara para resolver un problema. Esto, junto con las operaciones de IA agentiva, en las que la IA toma los pasos necesarios para abordar una tarea específica, debería resultar en una demanda continuamente alta de las ofertas de Sandisk, Micron, Western Digital y otros en el espacio.

¿Significa esto que los inversores deberían limitarse a las empresas de memoria y olvidarse de los fabricantes de chips lógicos? No necesariamente. Es importante recordar que los diseñadores de GPU y otros chips para impulsar procesos de IA y los vendedores de productos de memoria y almacenamiento desempeñarán un papel importante en las próximas fases de la IA. Por lo tanto, aunque ciertos actores que se dispararon en los últimos meses o años no salten de la noche a la mañana, aún tienen lo necesario para avanzar a largo plazo. Esto hace que aquellos con valoraciones razonables sean grandes inversiones para comprar y mantener.