¿Por qué Samsung puede ganar más que NVIDIA y Apple? La respuesta está en la cadena industrial.

Si solo se mira la influencia de marca, muchos pensarían que Apple y NVIDIA son las empresas más rentables del sector tecnológico. Sin embargo, la última ganancia trimestral de Samsung superó a ambas, lo que ha vuelto a cambiar la percepción del mercado.

En realidad, la razón principal detrás de esto no es un solo producto, sino la disposición de la cadena industrial.

Samsung no solo produce teléfonos inteligentes, sino que también cuenta con el negocio de chips de memoria líder mundial, el negocio de paneles de visualización y la capacidad de fabricación de obleas. Esto significa que, ya sea para servidores de IA o electrónica de consumo, mientras la demanda del sector crezca, Samsung tiene la oportunidad de participar.

Especialmente después del rápido desarrollo de la industria de la IA, la importancia de los chips de memoria de alto rendimiento no deja de aumentar. El entrenamiento de modelos de IA requiere procesar grandes cantidades de datos, y el almacenamiento de alta velocidad es una parte importante para mejorar la eficiencia general de la potencia de cómputo. Por lo tanto, la recuperación del mercado de almacenamiento ha permitido que Samsung libere sus ganancias.

Desde la perspectiva del mercado de capitales, esto también indica que la lógica de inversión está cambiando. En el pasado, el mercado prefería perseguir productos finales, pero ahora cada vez más fondos se centran en la infraestructura y los componentes centrales, ya que estos eslabones también tienen un espacio de crecimiento a largo plazo.

Por supuesto, la industria de semiconductores sigue teniendo una ciclicidad evidente. El actual crecimiento significativo de las ganancias está estrechamente relacionado con la recuperación del sector. Si en el futuro cambia la oferta y la demanda del mercado, el nivel de rentabilidad también podría ajustarse, por lo que no se puede asumir simplemente que las altas ganancias continuarán para siempre.

Es de valorar que Samsung sigue aumentando su inversión en I+D, y continúa expandiéndose en procesos avanzados, HBM y nuevas tecnologías de memoria, sentando las bases para el desarrollo futuro. Esta es también una razón importante por la cual el capital internacional sigue prestando atención a su valor a largo plazo.

Que las ganancias de Samsung superen a las de NVIDIA y Apple no es un hecho casual, sino un reflejo del auge integral de la cadena industrial de la IA. En el futuro, quien pueda dominar continuamente las tecnologías centrales tendrá más oportunidades de tomar la iniciativa en la próxima competencia tecnológica. #三星单季利润超英伟达苹果