¿Puede la acción de Compass Pathways ganar un 458% como espera Wall Street?

Mientras que las acciones de Compass Pathways (CMPS 3.97%) cotizan cerca de los $8, los analistas de Wall Street estiman, en promedio, que sus acciones se dispararán un 458% para alcanzar alrededor de $42.30 en los próximos 12 meses.

No hay duda de que la empresa desarrolladora de terapias psicodélicas tiene algunos proyectos prometedores en marcha. Pero, ¿podría ser cierto que la empresa multiplicará su valor en un período tan corto?

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NASDAQ: CMPS

Compass Pathways Plc

Cambio de hoy

(-3.97%) $-0.51

Precio actual

$12.33

Puntos clave de datos

Capitalización de mercado

$1.7 mil millonesCapitalización de mercado calculada utilizando solo las acciones públicas en circulación. No incluye acciones no cotizadas, privadas o de clase dual no negociadas. La capitalización de mercado implícita puede variar.Capitalización de mercado calculada utilizando solo las acciones públicas en circulación. No incluye acciones no cotizadas, privadas o de clase dual no negociadas. La capitalización de mercado implícita puede variar.

Rango del día

$11.59 - $12.49

Rango de 52 semanas

$3.34 - $15.40

Volumen

40.3K

Vol. promedio

4.4M

Solo unos pocos catalizadores están por venir

De entrada, la estimación de Wall Street conlleva bastante escepticismo. Compass es una empresa biotecnológica sin ingresos que está lejos de comercializar su terapia insignia, COMP360, que se investiga para la depresión resistente al tratamiento (DRT), entre un puñado de otras indicaciones potenciales como el trastorno de estrés postraumático (TEPT).

El par de ensayos clínicos de COMP360 para la DRT están en fase 3, y la empresa podría reportar los datos principales de uno de los dos ensayos clínicos para el verano de 2024. Además, la empresa espera reportar datos de su ensayo de fase 2 para el TEPT antes de finales de 2023. Los resultados sólidos de ensayos clínicos en etapas avanzadas tienden a impulsar las acciones de las pequeñas empresas biotecnológicas al alza de manera pronunciada, incluso hasta un 100% en algunos casos. Pero la idea de dispararse más del 400% con tales datos es una exageración que desafía la credibilidad, incluso considerando la posibilidad de dos resultados positivos en los próximos 12 meses.

Además, incluso si los resultados de la fase 3 para la DRT son excelentes, y basándose en los resultados previos de la empresa, hay razones para creer que podrían serlo, aún quedan un par de obstáculos que superar antes de que pueda generar ingresos. En primer lugar, la psilocibina, el componente farmacéutico de COMP360, es ilegal en EE. UU. a nivel federal, aunque algunos municipios y estados como Colorado y Oregón la han despenalizado. Eso deberá cambiar para poder vender COMP360, lo que requerirá un impulso político exitoso y oportuno. Por ahora, no hay señales de que dicho impulso esté ganando fuerza en el Congreso.

En segundo lugar, Compass necesitará recaudar más fondos para realmente lanzar COMP360 al mercado una vez que se resuelvan los problemas legales. Actualmente tiene $117 millones en efectivo, equivalentes e inversiones a corto plazo, pero en el período de los últimos doce meses (LTM) gastó más de $106 millones. La gerencia anticipa gastar hasta $110 millones en 2023.

Como su carga de deuda a largo plazo es insignificante, tomar un préstamo podría ser el curso de acción que elija la gerencia. Pero, ¿cuándo fue la última vez que escuchaste que el mercado reaccionara extremadamente positivo al enterarse de que una empresa asume mucha deuda? Ciertamente es posible, pero probablemente no sea una apuesta inteligente. También existe el riesgo de que la empresa emita más acciones para generar capital, lo que provocaría una caída de sus acciones.

Podría llevar un tiempo alcanzar el objetivo, si es que alguna vez lo hace

Dado lo anterior, probablemente no sea posible que las acciones de Compass Pathways hagan lo que los analistas están prediciendo. La única variable impredecible que podría cambiar la ecuación es algún tipo de legalización amplia de las terapias psicodélicas medicinales, en lo que los inversores no deberían contar.

Sin embargo, existe una pequeña esperanza de que las acciones puedan eventualmente alcanzar la guía de precio de Wall Street. A principios de 2021, cuando el hype en torno a las acciones biotecnológicas psicodélicas estaba en su apogeo, las acciones de Compass valían brevemente más de $50 cada una. Sus programas en desarrollo estaban todos en etapas más tempranas entonces, lo que significaba que eran más riesgosos y sus ingresos potenciales aún más inciertos que hoy. Así que si los inversores estaban dispuestos a pagar tanto por las acciones, aunque en medio de un frenesí especulativo, no es del todo increíble que pudieran estar dispuestos a pagar la misma cantidad en el futuro cuando COMP360 podría tener aún más datos que respalden su seguridad y eficacia.

Por lo tanto, no dejes que el altísimo precio objetivo de Wall Street te disuada de comprar algunas acciones si eres del tipo que está dispuesto a hacer una apuesta arriesgada en biotecnología. Compass es pionera en la frontera del tratamiento de enfermedades mentales y es uno de los líderes claros en el espacio de los psicodélicos. Por muy formidables que sean los desafíos que enfrenta, hasta ahora ha navegado el proceso de investigación y desarrollo (I+D) de manera bastante efectiva. El tiempo dirá si puede hacer lo necesario para lanzar COMP360 al mercado en los próximos años.