Warren Buffett ha recomendado una inversión durante décadas, pero hay un riesgo oculto que muchos inversores están pasando por alto.

Warren Buffett se ha ganado legítimamente su lugar como alguien cuyos consejos los inversores escuchan y a menudo aplican. Y a lo largo de los años, sus consejos se han mantenido consistentes y efectivos. Un tema común en sus consejos es que la mejor ruta para acumular riqueza para el inversor promedio es invertir consistentemente en un ETF del S&P 500.

El S&P 500 sigue a alrededor de 500 de las empresas estadounidenses que cotizan en bolsa más grandes, por lo que Buffett equipara invertir en un ETF del S&P 500 con invertir en la economía estadounidense en general. Puede que no estén directamente vinculados, pero tienden a moverse en la misma dirección con el tiempo: hacia arriba. A pesar de su impresionante rendimiento histórico, hay un elefante en la sala que vale la pena señalar.

Fuente de la imagen: Getty Images.

El S&P 500 está más concentrado en las grandes empresas que nunca

Las empresas en el S&P 500 se ponderan por su valor de mercado, por lo que las empresas más grandes representan una mayor parte del índice. Históricamente, eso no ha sido un problema, pero en los últimos años, las grandes empresas tecnológicas han visto dispararse sus valoraciones en medio del actual auge de la IA.

Al cierre del mercado del 2 de julio, había 12 empresas estadounidenses con una capitalización de mercado superior a $1 billón, y todas excepto Eli Lilly serían consideradas empresas tecnológicas según la mayoría de los estándares (aunque algunas están técnicamente en sectores diferentes). Tres de esas empresas -- Nvidia, Apple y Alphabet -- tienen capitalizaciones de mercado superiores a $4 billones.

Debido a que estas empresas tecnológicas se están volviendo mucho más valiosas que las empresas no tecnológicas, representan una parte mucho mayor del S&P 500 que antes. Por ejemplo, el sector tecnológico ahora representa el 38.6% del Vanguard S&P 500 ETF (VOO 0.37%), las acciones de las "Siete Magníficas" representan un poco más de una cuarta parte del mismo, y cada uno de sus 10 principales holdings es una empresa tecnológica.

| Empresa | Porcentaje del ETF | | --- | --- | | Nvidia | 7.89% | | Apple | 7.05% | | Microsoft | 5.14% | | Amazon | 4.07% | | Alphabet (Clase A) | 3.41% | | Broadcom | 3.26% | | Alphabet (Clase C) | 2.71% | | Meta Platforms (Clase A) | 2.13% | | Tesla | 1.89% | | Micron Technology | 1.68% |

Fuente de datos: Vanguard. Porcentajes al 31 de mayo.

Más riesgo, pero aún vale la inversión

La concentración en acciones tecnológicas ha funcionado a favor de VOO en los últimos años, pero también conlleva más riesgo. El S&P 500 sigue siendo amplio y contiene empresas de todos los sectores principales, pero gran parte de su rendimiento está impulsado por el sector tecnológico. Cuando va bien, puede ser genial. Cuando va mal, puede ser especialmente volátil.

VOO y otros ETF del S&P 500 siguen siendo grandes inversiones; no hay duda al respecto. Pero no se puede ignorar que uno de sus mayores puntos de venta -- la diversificación -- no es tan fuerte como lo ha sido históricamente. Y ahora está mucho más concentrado que cuando Buffett lo defendió por primera vez en sus consejos.

Expandir

NYSEMKT: VOO

Vanguard S&P 500 ETF

Cambio del día

(-0.37%) $-2.57

Precio actual

$688.05

Datos clave

AUM

$1.7T

Rendimiento por dividendo

1.07%

Ratio de gastos

0.03%

Principales holdings

NVDA

7.90%

AAPL

7.05%

MSFT

5.15%

Todavía espero que el S&P 500 sea una de las mejores inversiones a largo plazo para la persona promedio, así que esto no es un llamado a abandonar el barco. Solo ten en cuenta la concentración, especialmente si estás invirtiendo en otros índices con gran peso tecnológico como el Nasdaq Composite o el Dow Jones.