900美光(MU), entrar en pánico y vender con pérdidas es completamente innecesario

El 7 de julio, antes de la apertura del mercado estadounidense, las acciones de almacenamiento cayeron en general, con Micron bajando más del 6%, Sandisk, Western Digital, Intel y AMD también debilitándose, y el índice de semiconductores de Filadelfia experimentó una fuerte corrección. El mercado está lleno de voces pesimistas sobre el fin del ciclo y el estallido de la burbuja de la IA.

1. Causa principal de la caída: Samsung arrastra, Micron es víctima colateral

Las ganancias operativas de Samsung en el segundo trimestre se dispararon 18 veces interanual, pero los ingresos no alcanzaron las expectativas. Las acciones coreanas cayeron más del 10%, arrastrando al mercado general y afectando a Micron.

Anteriormente, las acciones de Micron subieron a 1255 después del informe de ganancias y luego cayeron. Samsung también alcanzó un récord en ganancias pero sus acciones sufrieron una fuerte caída. Un desempeño rentable brillante no significa que las acciones a corto plazo solo suban y no bajen.

2. Las instituciones son totalmente alcistas, ninguna bajista

Bank of America y UBS mantienen la calificación de compra, con precios objetivo de 1550 y 1625 respectivamente. Citigroup lo incluye en su lista de observación favorable. HSBC ha elevado su objetivo a 1700 cinco veces en el año.

En los últimos tres meses, hay 29 calificaciones de compra, 1 de mantener y 0 de vender. El precio promedio de las instituciones es de 1564 dólares, con un potencial de ganancia superior al 56%. Todas recomiendan fuertemente.

3. Fundamentos sólidos, ya no es una acción cíclica tradicional

Micron se ha transformado en un proveedor clave de almacenamiento para IA. HBM es esencial para la potencia de cómputo de IA con una gran brecha de oferta y demanda. El negocio de centros de datos se dirige a ingresos de mil millones. El margen bruto del 84.9% supera a NVIDIA. La guía a mediano y largo plazo es del 70%-75%, por encima del pico histórico.

Los pedidos a largo plazo aseguran una demanda estable, y la expansión de capacidad de los competidores difícilmente podrá alcanzarlos a corto plazo.

Niveles clave

Resistencias: 1000, 1100, 1200
Soportes: 900, 850

Operaciones a corto plazo

Comprar en lotes pequeños entre 900-920, stop loss en 850; reducir a la mitad cuando alcance 1000-1050. Si supera 1050 con volumen, añadir posiciones, stop loss en 980, apuntar a 1150-1200.

Operaciones de rango

Posicionarse entre 900-950, stop loss en 850, objetivo 1200-1500; riesgo a la baja solo del 10%, potencial alcista superior al 50%, relación riesgo-beneficio excelente.

Estrategia a largo plazo

Inversión periódica mensual, mantener, objetivo 1500-2000, apostando por el superciclo de almacenamiento de IA y la ventaja de liderazgo de Micron en la industria.