920 dólares de MU, ¿estás entrando en pánico vendiendo en pérdidas?

Primero, lo superficial: bajó un 6% antes de la apertura, el sector colapsó.

El 7 de julio, antes de la apertura del mercado estadounidense, las acciones de chips de memoria colapsaron en masa. Micron Technology cayó más del 6%, SanDisk casi un 6%, Western Digital casi un 7%, Intel y AMD también bajaron. El índice de semiconductores de Filadelfia se desplomó antes de la apertura.

Los inversores minoristas están asustados, los comentarios están llenos de "el ciclo de la memoria ha llegado al pico" y "la burbuja de IA estalló".

Primero: ¿Qué tiene que ver la caída de Samsung contigo?

La ganancia operativa de Samsung en el segundo trimestre fue de 89.4 billones de wones coreanos, un aumento interanual de 18 veces. Los ingresos fueron de 171 billones de wones, ligeramente por debajo de las expectativas.

¿Y luego? Las acciones de Samsung se desplomaron más del 10% en Corea, arrastrando todo el índice Kospi a una caída de casi el 5%. Micron se vio afectada, bajando un 6% antes de la apertura.

El mismo guion: el 24 de junio, después de los informes de ganancias de Micron, las acciones alcanzaron un máximo histórico de 1255 dólares, y luego perdieron todas esas ganancias. Samsung también: ganancias récord, acciones igualmente colapsadas.

Dos ciclos consecutivos de informes de ganancias de memoria, ambos con "resultados impresionantes → precio máximo → toma de ganancias → venta por pánico".

Segundo: ¿Qué está haciendo Wall Street?

Mientras los inversores minoristas venden en pánico, observa lo que hacen las instituciones:

Bank of America reafirmó calificación de compra, precio objetivo 1550 dólares, diciendo que Micron es su opción preferida.

UBS reafirmó compra, precio objetivo 1625 dólares.

Citigroup incluyó a Micron en su lista de vigilancia de catalizadores alcistas.

HSBC elevó su precio objetivo por quinta vez en el año a 1700 dólares.

En los últimos tres meses, 29 calificaciones de compra, 1 de mantener, 0 de vender.

El precio objetivo promedio de Wall Street es 1564 dólares, lo que implica un potencial alcista del 56%.

Consenso de analistas: Fuerte Compra.

Tercero: Fundamentos, increíblemente sólidos.

Micron se ha transformado completamente de una "acción cíclica de memoria" a un "actor central en la infraestructura de IA":

HBM es el "cuello de botella dentro del cuello de botella" para el entrenamiento de IA, la demanda explota.

El objetivo de tasa de ejecución de ingresos del centro de datos es de 100 mil millones de dólares.

Margen bruto del 84.9%, superando a Nvidia.

Guía de margen bruto se mantiene en 70%-75%, aún muy por encima del máximo histórico del 62% en 2018.

Contratos a largo plazo aseguran la demanda, incluso si los competidores aumentan la producción, no pueden alcanzarlo.

Una empresa con un margen bruto del 85%, ingresos anualizados que se acercan a 200 mil millones, y capacidad de producción vendida hasta 2027, tiene una relación P/E de solo 22.

Por un lado:

Ingresos del tercer trimestre de 41.46 mil millones, un aumento interanual del 346%, margen bruto del 84.9% superando a Nvidia.

Capacidad de HBM agotada hasta 2027, contratos a largo plazo asegurados.

29 calificaciones de compra de Wall Street, precio objetivo promedio de 1564 dólares.

Bank of America, UBS, Citigroup, HSBC todos alcistas.

El súper ciclo de IA apenas va a la mitad.

Por otro lado:

El informe de ganancias de Samsung desencadenó ventas por pánico en el sector.

El patrón de "noticias positivas agotadas" se repite por segundo trimestre consecutivo.

Corto plazo: ruptura técnica, emoción dominante.

El mercado en general es débil, el capital busca refugio.

Posiciones clave

Resistencia al alza: 1000 → 1100 → 1200+

Soporte a la baja: 900 → 850

Operadores de corto plazo:

Esperar a que retroceda a 900-920 para comprar en lotes, stop loss en 850. El primer objetivo, 1000-1050, vender la mitad. Si supera los 1050 con volumen, comprar más, stop loss en 980, apuntando a 1150-1200.

Operadores de swing:

Posicionarse en el rango 900-950, stop loss en 850. Objetivo 1200-1500. Esta es una posición de alta relación riesgo-recompensa: 10% a la baja, 50%+ al alza.

Creyentes de largo plazo:

Inversión sistemática mensual con los ojos cerrados. Objetivo 1500-2000 dólares. Apuesta por el súper ciclo de memoria de IA + el liderazgo de Micron.

La situación actual de Micron es como la de Nvidia a finales de 2022:

La narrativa de IA apenas comienza, los resultados apenas explotan, y el mercado todavía la ve con la vieja óptica de "acción cíclica". ¿Y el resultado?

Cada gran ciclo alcista utiliza el retroceso más feroz para sacarte del tren.

¿El informe de ganancias de Samsung no cumplió expectativas? Eso es asunto de Samsung. Micron tiene HBM agotado, margen bruto del 85%, eso es asunto de Micron.

Usar las malas noticias de otros como razón para vender en pérdidas tu posición: esa es la razón por la que nunca ganas dinero en el mercado de valores.#GUSD年化升至3.8% #Strategy上周减持3588枚BTC #SK海力士ADR获超额认购 $MU $ETH $BTC