Fábrica china de baterías, Hungría frena repentinamente

作者 | 周智宇

La rápida expansión de la cadena industrial de nuevas energías de China en el extranjero se ha topado con obstáculos.

La fábrica de Semcorp Hungary, filial de Enjie Shares, ubicada en Debrecen, Hungría, ha enfrentado recientemente prohibiciones regulatorias locales: primero, se suspendió la producción de diafragmas por problemas ambientales, y luego se prohibió toda actividad en la planta por problemas de seguridad contra incendios.

Una persona cercana a Enjie Shares dijo a Wall Street News el 7 de julio que la fábrica húngara aún está en proceso de aumento de producción, y su capacidad representa una proporción baja del total de la empresa; la entrega a corto plazo puede gestionarse mediante otras bases. Sobre la paralización de la planta, la persona indicó que, por un lado, están cooperando con la investigación, y por otro, continúan impulsando la reanudación de la producción.

Considerando solo a Enjie, esto no es un cierre que cambie el panorama de suministro de la empresa en Europa.

Pero el momento es delicado. Las empresas automotrices chinas y la cadena de baterías están acelerando la reubicación de su capacidad productiva en el extranjero, y Europa es una parada inevitable. Aranceles, requisitos de clientes y exigencias de fabricación local están empujando a las empresas de "exportar" a "establecer fábricas localmente". Hungría ha sido uno de los destinos más activos en este camino, pero ahora está mostrando otra cara: después de que la fábrica esté establecida, las empresas ya no solo enfrentan pedidos y capacidad, sino también una serie de problemas ambientales, de seguridad contra incendios, comunitarios y políticos locales.

Esto también advierte a los que vienen después: construir una fábrica en Europa no solo implica inversión y capacidad planificada. Que la fábrica pueda operar a largo plazo comienza a ser tan importante como que la fábrica pueda construirse.

La fábrica detenida

Esta vez, la paralización no es de una línea de producción aislada.

El 3 de julio, hora local, la oficina del gobierno del condado de Hajdú-Bihar, Hungría, anunció que el departamento de bomberos prohibió inmediatamente todas las actividades en la fábrica de Semcorp Hungary en Debrecen, alegando que durante la inspección se encontraron múltiples problemas de seguridad contra incendios, y que la seguridad de las personas y la propiedad no podía garantizarse. Esta prohibición cubre actividades como producción, operación, limpieza y almacenamiento; solo se levantará cuando el sistema de extinción de espuma pueda funcionar de manera continua y normal.

Las autoridades también impusieron una multa por incendio de 3 millones de florines húngaros (aproximadamente 65,700 RMB). La cantidad es pequeña, pero la acción regulatoria es grave.

Antes de la prohibición por incendios, el departamento de protección ambiental ya había actuado.

El 24 de junio, el regulador local exigió la suspensión de la producción de diafragmas en la fábrica. Consideraron que las actividades de la fábrica se desviaban de los requisitos del permiso integral de prevención y control de la contaminación (IPPC) y que existía riesgo de mayor contaminación ambiental. En los resultados de las pruebas de aguas subterráneas, la concentración de aluminio cerca del punto de fuga alcanzó 2,676,000 microgramos por litro, mientras que el límite permitido local es de 200 microgramos por litro, superando en más de 13,000 veces. También se detectaron varios metales por encima de los límites legales.

Esto cambió la naturaleza del asunto. Los problemas de seguridad contra incendios aún pueden resolverse mediante reparaciones de equipos y verificación de sistemas; los problemas ambientales involucran fuentes de contaminación, determinación de responsabilidad, planes de remediación y confianza pública, y el ritmo de reanudación de la producción es más difícil de decidir unilateralmente por la empresa.

La evaluación de Enjie es relativamente moderada. La persona cercana a Enjie Shares dijo a Wall Street News que actualmente están cooperando principalmente con la investigación del gobierno local, y que la fábrica húngara aún no está a plena capacidad, por lo que el impacto general en la empresa es limitado. Ella dijo: "Incluso si la capacidad en Hungría estuviera al máximo, sería solo un poco más de 400 millones, y ahora está en la etapa de aumento, aún no ha alcanzado el pico".

Los datos muestran que la primera fase del proyecto de Enjie en Hungría comenzó la producción en julio de 2023, con una capacidad total de más de 400 millones de metros cuadrados. Según un estudio de Aijian Securities, en 2025, la capacidad de diseño de su producto principal, el diafragma de batería de litio, alcanzará los 14,400 millones de metros cuadrados, con una tasa de utilización del 94.91%. Calculado con esta base, la capacidad de la primera fase en Hungría representa aproximadamente el 3% de la capacidad total de diafragmas de Enjie.

Por lo tanto, a corto plazo, no se trata de una crisis de interrupción del suministro para un fabricante líder de diafragmas.

La persona cercana a Enjie Shares también mencionó: "El ajuste del suministro para algunos clientes ya se ha realizado". Sobre la entrega a los clientes, agregó: "El impacto en los clientes no es grande; podemos gestionar la distribución desde otras bases de producción".

En los últimos años, la lógica central de Enjie al construir fábricas en el extranjero ha sido acercarse a los clientes europeos de baterías. El diafragma es uno de los materiales clave de las baterías de litio. Si la producción de diafragmas está demasiado lejos de los clientes, la empresa asume costos más altos de transporte, almacenamiento y respuesta; si la capacidad está en Europa, teóricamente se puede acortar el radio de entrega y responder más rápidamente a los cambios en la producción de las fábricas de baterías.

Desde la puesta en marcha de una fábrica en el extranjero hasta la producción completa, hay una serie de variables como la certificación del cliente, la mejora del rendimiento, la contratación local y la puesta a punto de equipos. Lo que Enjie añadió esta vez es la variable regulatoria: incluso si la fábrica está construida, los equipos instalados y los clientes cerca, los problemas ambientales y de seguridad contra incendios pueden devolver el proyecto a un estado de "incertidumbre".

Antes, cuando las empresas hablaban de salir al extranjero, lo más común era mencionar la inversión, la capacidad planificada, el radio de clientes y los subsidios locales. Ahora, el cumplimiento regulatorio, las relaciones comunitarias y el ritmo de reanudación de la producción plantean desafíos adicionales para las operaciones en el extranjero.

La localización se convierte en un problema difícil

Las empresas aún tienen que ir a Hungría.

Esto parece contradictorio. Por un lado, hay presión ambiental y de seguridad contra incendios; por otro, las empresas automotrices chinas, las fábricas de baterías y los fabricantes de materiales continúan trasladando capacidad a Europa. La razón no es complicada: las reglas del mercado europeo están obligando a las empresas a pasar de "vender a Europa" a "producir en Europa".

Los aranceles son la presión más directa. Después de la investigación antisubvenciones de la UE sobre los vehículos eléctricos chinos, el costo de exportar a Europa ya no depende solo de la eficiencia de fabricación. La UE impuso aranceles antisubvenciones de hasta el 35.3% a los vehículos eléctricos chinos. Incluso si China y la UE continúan negociando sobre compromisos de precios, la dirección ya está clara: Europa no aceptará a largo plazo que los vehículos de nuevas energías chinos expandan su participación solo mediante importaciones.

La presión regulatoria es más lenta, pero más profunda.

El Reglamento de Baterías de la UE entró en vigor en agosto de 2023. La Comisión Europea afirmó que las reglas cubren desde la obtención de materias primas, recolección, reciclaje, reutilización hasta la sostenibilidad del ciclo de vida completo de las baterías. La UE estima que la demanda global de baterías crecerá 14 veces para 2030, y la UE podría representar el 17% de eso. Esto significa que Europa, mientras necesita la cadena de baterías, está incorporando gradualmente la huella de carbono, el reciclaje, la diligencia debida, la divulgación de información y el seguimiento de productos en el marco regulatorio.

Para las empresas automotrices y las fábricas de baterías, la localización no es simplemente para ahorrar en fletes, sino para responder a la cuestión del acceso al mercado.

Esta es también la razón por la que Hungría se ha convertido en la cabeza de puente de la cadena de baterías de litio china en Europa. Geográficamente, conecta con la cadena automotriz alemana; políticamente, ha recibido durante mucho tiempo la inversión china; y en costos y subsidios, es más atractiva que Europa occidental.

CATL está construyendo una fábrica de baterías de 100 GWh en Debrecen, con una inversión de varios miles de millones de euros; BYD está construyendo su primera fábrica de vehículos de pasajeros en Europa en Szeged, con una capacidad planificada de hasta 300,000 vehículos al año; EVE Energy también está instalando capacidad de baterías en Debrecen para la próxima generación de modelos de BMW. El proyecto de diafragmas de Enjie está incrustado en esta cadena.

Zeng Yuqun, presidente de CATL, al hablar sobre la selección de ubicaciones en Europa, mencionó que el costo de construir una fábrica en el Reino Unido es alto y los clientes potenciales son insuficientes; el núcleo sigue siendo dónde están los clientes, y la capacidad de baterías debe acercarse a ellos.

En el caso de Hungría, los clientes europeos como BMW, Mercedes, Volkswagen y Stellantis están cerca, por lo que las fábricas de baterías y los fabricantes de materiales también deben acercarse.

La lógica de BYD es más directa. En Europa, no solo enfrenta competencia de precios, sino también aranceles de la UE y requisitos de fabricación local. Al construir una fábrica de vehículos de pasajeros en Hungría, BYD esencialmente está cambiando de "exportar desde China a Europa" a "producir en Europa para servir al mercado europeo". Una vez completada esta transformación, el fabricante de vehículos no solo necesita líneas de ensamblaje final, sino también una red cercana de baterías, motores, componentes y materiales.

Que los fabricantes de diafragmas sigan es un resultado natural.

El problema es que la localización en Europa reduce algunos riesgos comerciales, pero expone a las empresas a otro conjunto de riesgos. Una vez en Europa, los proyectos enfrentan una supervisión de múltiples niveles, residentes locales, organizaciones ambientales, sindicatos y competencia política desde la adquisición de terrenos, la evaluación ambiental, la construcción hasta la operación.

Ding Chun, director del Centro de Estudios Europeos de la Universidad de Fudan, dijo a Wall Street News el 7 de julio que los cambios en el entorno político de Hungría afectarán la inversión extranjera. Considera que, en comparación con el gobierno de Orbán, el gobierno de Magyar enfatiza más la alineación con las reglas de la UE, "dando la bienvenida a la inversión, pero enfatizando el cumplimiento y el cumplimiento de los estándares sectoriales".

En el pasado, una de las principales ventajas de Hungría para atraer la cadena de baterías china era su política favorable. Ahora, esta favorabilidad no ha desaparecido, pero se ha vuelto condicional: la inversión puede venir, la capacidad puede construirse, siempre que no se utilice una regulación laxa para absorber los costos sociales locales.

Ding Chun también mencionó que los temas ambientales ya son sensibles localmente, "no solo para las empresas chinas, sino también para empresas coreanas como Samsung, los problemas ambientales son algo que la población local siempre ha seguido de cerca".

Esto significa que las empresas coreanas y japonesas, que ingresaron antes a la cadena de baterías húngara, ya se han enfrentado a problemas similares. Las empresas chinas ahora están entrando en el mismo campo de opinión pública, y debido a su mayor escala y velocidad, son más propensas a convertirse en el nuevo foco de atención.

Para las empresas, la localización sigue siendo una opción obligatoria, pero no es un pase libre. Es más como una prueba de estrés.

Ralentizarse para ponerse al día

Enjie no es la única empresa que enfrenta problemas.

Desde principios de año, las controversias relacionadas con la cadena de baterías en Hungría han aumentado notablemente. La fábrica de baterías de Samsung SDI en Göd ya se había visto envuelta en disputas por permisos ambientales en 2025. La fábrica de Samsung en Göd empleaba a más de 4,000 personas en 2023 y era un pilar importante de la estrategia de baterías de Hungría, pero también se convirtió en un ejemplo concentrado de controversias ambientales y de salud ocupacional.

La fábrica de BYD en Szeged también enfrentó escrutinio laboral. El proyecto de CATL en Debrecen ha enfrentado durante mucho tiempo preguntas sobre el uso del agua y la huella ambiental. Según datos de Rhodium Group, en la última década, las empresas chinas de baterías han construido o anunciado 68 instalaciones en el extranjero, de las cuales al menos 5 proyectos han sido suspendidos o cancelados.

El incidente de Enjie se parece más a una lección de gobernanza operativa que una industria de alto crecimiento se ve obligada a aprender después de expandirse rápidamente en el extranjero.

En los últimos años, la salida al extranjero de las empresas chinas de nuevas energías se ha centrado en la velocidad. La competencia en el mercado interno es demasiado intensa, el mercado externo tiene mayor potencial de crecimiento; los fabricantes de automóviles europeos necesitan baterías, y las empresas chinas tienen ventajas tecnológicas y de costos; Hungría ofrece tierra, subsidios y certeza política. Esta lógica no es incorrecta, pero presupone una premisa: una vez que la capacidad en el extranjero esté construida, puede aumentar de manera fluida como en un parque industrial maduro en China.

Ahora se ve que esta premisa era demasiado optimista.

La dificultad de la capacidad en el extranjero no es solo el ciclo de construcción, ni simplemente los costos laborales y energéticos. Lo realmente difícil es incrustar el sistema de fabricación eficiente que las empresas chinas conocen bien en un entorno más sensible a la protección ambiental, la comunidad y la rendición de cuentas políticas. Cualquier problema en estos eslabones puede hacer que la línea de producción pase de un estado de aumento a un estado de espera de permisos.

Esto cambiará las cuentas de inversión en el extranjero de las empresas.

Antes, los modelos de fábricas en el extranjero consideraban principalmente la inversión, la depreciación, la mano de obra, el precio de la electricidad, la logística, los aranceles y los pedidos de los clientes. Ahora también hay que considerar la probabilidad de paradas, los ciclos de corrección, la remediación ambiental, los costos de abogados y relaciones públicas, la proporción de empleo local, el cumplimiento de subcontratistas y los ciclos políticos. Para las empresas que cotizan en bolsa, estas variables no se escribirán inmediatamente en los planes de capacidad, pero afectarán la eficiencia de rotación de los activos en el extranjero y el retorno de la inversión.

El impacto a corto plazo de Enjie es limitado, lo que hace que este problema sea más claro.

Actualmente, la paralización de la fábrica húngara no afecta la entrega general, y los inversores pueden considerarlo como una perturbación local. Pero para toda la cadena industrial, la verdadera pregunta es: si en el futuro más fábricas en el extranjero pasan de la etapa de aumento a plena producción, ¿se amplificará el impacto financiero de estas interrupciones regulatorias? Si los residentes locales, las organizaciones ambientales y la competencia política continúan vigilando los proyectos de baterías, ¿se mantendrá estable el ritmo de expansión en el extranjero que las empresas habían supuesto?

Ding Chun dijo a Wall Street News que la inversión en el extranjero se verá afectada por la política local, "a veces de manera bastante prominente".

También advirtió que las empresas chinas deben prestar atención al cumplimiento local y las relaciones comunitarias, "cómo hacer un buen cumplimiento, cómo hacer un trabajo integral e inclusivo con la población local, incluido ESG, etc., es muy importante para las empresas que salen al extranjero".

Hungría no cerrará la puerta a la industria de baterías por esto. Ding Chun opinó que Hungría todavía está en la cadena industrial europea centrada en Alemania, con sus propias ventajas comparativas; siempre que la inversión sea beneficiosa para la economía local, la cadena industrial y los intereses nacionales, el impacto de los cambios de política puede existir, pero no necesariamente se amplificará.

Los fabricantes de automóviles europeos necesitan baterías locales, las empresas automotrices chinas necesitan capacidad en Europa, y las empresas chinas de materiales necesitan estar cerca de los clientes. Los aranceles de la UE y el Reglamento de Baterías continúan empujando la cadena de suministro hacia la localización, y la cadena automotriz alemana también necesita un centro de fabricación de menor costo y ubicación adecuada. Hungría sigue siendo uno de los pocos países que cumple simultáneamente con las condiciones de política, ubicación y costo.

Solo que, el enfoque de "primero ocupar un lugar, luego llenar los detalles" está volviéndose más riesgoso.

La historia de la construcción de fábricas en el extranjero de la cadena industrial de nuevas energías de China está pasando de una competencia de inversión a una competencia de capacidad operativa.

Construir la fábrica es solo el primer obstáculo. Poder hacer que funcione a largo plazo en Europa es la verdadera prueba.

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