#GUSDYieldRisesto3.8%

#SK海力士 El rey del almacenamiento de IA aterriza esta semana en la bolsa de EE. UU.

Esta podría ser la mayor oportunidad de ganar dinero del año, o también la mayor trampa para asumir pérdidas.

Lo básico, los puntos clave se entienden de un vistazo.

* Este viernes (10 de julio) aterriza oficialmente en el Nasdaq.
* Cotiza mediante ADR (American Depositary Receipts), manteniendo su estatus de cotización en Corea.
* Cada 10 ADR corresponden a 1 acción ordinaria coreana.
* Esta financiación asciende a unos 29 mil millones de dólares, estableciendo uno de los mayores récords de OPI de empresas extranjeras en la historia de la bolsa de EE. UU.
* Líder mundial en HBM (Memoria de Alto Ancho de Banda), beneficiario principal de la industria de almacenamiento de IA.

Mayores oportunidades

1. Oportunidad de revalorización de valoración

Actualmente, la valoración de SK Hynix sigue siendo inferior a la de sus pares estadounidenses. Tras cotizar en EE. UU., se espera que se acerque a la valoración de los líderes de chips estadounidenses.

Si el mercado está dispuesto a otorgar una valoración más alta, el precio de las acciones tiene aún más margen de subida.

2. Entrada oficial de capital estadounidense

En el pasado, los inversores estadounidenses casi solo podían comprar Micron para posicionarse en almacenamiento de IA.

Tras el aterrizaje de SK Hynix en la bolsa de EE. UU., una gran cantidad de fondos institucionales finalmente tiene una nueva opción, y la liquidez mejorará significativamente.

Si en el futuro se incluye en el índice Nasdaq, se espera una entrada continua de fondos ETF pasivos.

3. El dividendo de la IA continúa

Con el auge de los servidores de IA, la oferta de HBM sigue siendo insuficiente para la demanda.

SK Hynix ocupa actualmente el primer lugar en participación de mercado mundial, siendo una de las empresas más beneficiadas por esta ola de potencia de cómputo de IA.

4. Oportunidades de arbitraje entre mercados

Basándose en la experiencia histórica de TSMC, los ADR en EE. UU. podrían tener una prima a largo plazo en comparación con las acciones locales coreanas.

Esto atraerá a una gran cantidad de instituciones para realizar operaciones de arbitraje, aumentando la actividad de las acciones.

Tres grandes riesgos a tener en cuenta ‼️

Primero, riesgo de enfriamiento de la inversión en IA

Si gigantes tecnológicos como Microsoft, Meta, Google y Amazon reducen el gasto de capital en IA en el futuro, la demanda de HBM podría enfriarse, afectando la rentabilidad de toda la industria de almacenamiento.

Segundo, el sector sube demasiado rápido

En los últimos meses, el sector de chips de almacenamiento ha experimentado un gran aumento.

El sentimiento del mercado ya está muy caliente, el apalancamiento ha aumentado significativamente. Ante cualquier noticia negativa, no sería sorprendente una alta volatilidad e incluso una fuerte corrección.

Tercero, riesgo de exceso de oferta

Samsung, SK Hynix y Micron están expandiendo activamente su producción.

Si en el futuro la oferta de HBM supera la demanda, los precios de almacenamiento podrían caer, presionando tanto las ganancias de la industria como los precios de las acciones.

En opinión de Qiang, a corto plazo es un factor positivo.

La cotización en EE. UU., la revalorización de la valoración y la entrada de fondos institucionales podrían seguir impulsando al alza a SK Hynix.

A largo plazo, hay riesgos.

El gasto de capital en IA, el ciclo de la industria y la expansión de la capacidad son variables que deben seguirse de cerca en el futuro.

La oportunidad es grande, pero no olvides que el almacenamiento siempre es una industria cíclica. Controlar la posición es más importante que predecir subidas o bajadas.