[Cierre del mercado] El KOSPI se desploma un 4.91% hasta el rango de 7,650 mientras la tasa del dólar cierra en 1,528.2 won, baja de 2.1 won

El mercado financiero nacional fue envuelto en una enorme onda expansiva. A medida que los temores de una desaceleración económica global y el pico de la industria de semiconductores (superar el pico) se extendieron rápidamente, el índice KOSPI se desplomó casi un 5% en un solo día. Este es el resultado de un bombardeo indiscriminado de ventas masivas realizadas por inversores extranjeros e institucionales, centrado en acciones de gran capitalización.

Según la Bolsa de Corea (KRX) el 7 de julio, el índice KOSPI cerró en 7.656,31, desplomándose unos sorprendentes 395,02 puntos (4,91%) desde el precio de cierre de la sesión anterior de 8.051,33. Después de comenzar la jornada a la baja en 7.919,20, una caída de 132,13 puntos (1,64%) respecto a la sesión anterior, el KOSPI mostró una volatilidad extrema, siendo empujado a la baja hasta 7.389,22 en un momento durante la negociación intradía a medida que la presión vendedora aumentaba incontrolablemente con el paso del tiempo. Al entrar en la tarde, cierta compra de gangas por parte de inversores individuales fluyó y recuperó parcialmente las pérdidas, pero finalmente cerró apenas aferrándose a la marca de los 7.650.

El mismo día, el índice KOSDAQ tampoco logró evitar una tendencia bajista. El KOSDAQ cerró la negociación en 831,23, una caída de 15,84 puntos (1,87%) respecto al precio de cierre de la sesión anterior. Aunque hubo un breve intento de rebote al comienzo de la sesión, el sentimiento de pánico originado en el mercado KOSPI se transmitió intacto, y cerró en una tendencia bajista impulsada por la presión de venta simultánea de extranjeros e instituciones.

Ofensiva de venta total de extranjeros e instituciones, un mercado sostenido únicamente por individuos

Quienes lideraron el desplome del mercado bursátil este día fueron los inversores extranjeros e institucionales, los dos pilares principales de la oferta y la demanda. Ellos arrastraron los índices a la baja manteniendo una postura de venta neta a escala ultra grande independientemente del Mercado de Valores (KOSPI) y del mercado KOSDAQ.

En el mercado KOSPI, los inversores extranjeros lideraron la tendencia bajista al registrar una venta neta masiva. Justo después de la apertura del mercado, los extranjeros sacaron volúmenes de toma de ganancias y aversión a activos de riesgo centrados en acciones de gran capitalización con las mayores capitalizaciones de mercado, como semiconductores y automóviles. Los inversores institucionales también se unieron activamente a las filas de venta, centrados en Inversión Financiera, Fideicomisos de Inversión y Fondos de Capital Privado, agravando la presión a la baja. El volumen de venta neta a escala de billones de wones vertido por estos extranjeros e instituciones desmanteló por completo la línea de soporte a la baja del mercado.

Por otro lado, los inversores individuales absorbieron con todo su cuerpo el volumen de venta por pánico del mercado (venta por miedo). Los individuos lo juzgaron como una oportunidad de compra de gangas cada vez que el índice se desplomaba, y lanzaron una ofensiva total de 'compra' mientras aumentaban gradualmente su escala de compra. Los individuos libraron una batalla defensiva solitaria, pero fue insuficiente para revertir la abrumadora tendencia de venta de extranjeros e instituciones.

En el Mercado de Valores, los extranjeros e instituciones vendieron 2,9174 billones de wones (aproximadamente $1.910 millones) y 307.400 millones de wones, respectivamente. Por otro lado, los individuos defendieron activamente el índice comprando netamente 3,1325 billones de wones.

Una estructura de oferta y demanda similar se desarrolló en el mercado KOSDAQ. Mientras los extranjeros e instituciones registraron ventas netas simultáneas y sobrecargaron el índice, los inversores individuales por sí solos mostraron una ventaja de compra neta y digirieron el volumen. El movimiento a la baja del mercado KOSDAQ también fue respaldado por la presión de compra de los individuos, pero no logró prevenir la contracción general del sentimiento de inversión.

El índice KOSDAQ cerró en 831,23, una caída de 15,84 puntos (1,87%) respecto a la sesión anterior. En el mercado KOSDAQ, los individuos e instituciones vendieron 411.800 millones de wones y 23.400 millones de wones respectivamente, pero los extranjeros compraron 435.600 millones de wones.

Tendencia de las acciones de mayor capitalización de mercado: impacto directo en los dos principales semiconductores, caída indiscriminada de las grandes acciones de gran capitalización

Las principales acciones con las mayores capitalizaciones de mercado colapsaron miserablemente, volviéndose uniformemente de luz azul. En particular, el desplome de las acciones representativas de gran capitalización de semiconductores, que son los pilares del mercado bursátil nacional, fue prominente.

Las 10 principales acciones en capitalización de mercado del KOSPI en su mayoría cayeron. Samsung Electronics (-6,92%), SK hynix (-6,06%), SK Square (-9,30%), Samsung Electro-Mechanics (-9,85%), Hyundai Motor (-4,48%), LG Energy Solution (-6,35%), Samsung Life Insurance (-4,70%) y Samsung C&T (-5,56%) cayeron, pero Samsung Biologics (1,21%) y KB Financial Group (1,35%) cerraron al alza.

Samsung Electronics registró un desplome de alrededor del 5% en comparación con la sesión anterior, ya que se destacaron las preocupaciones sobre la desaceleración de la demanda global de semiconductores y las dudas sobre el potencial de crecimiento del sector de inteligencia artificial (IA). A medida que la presión de venta de los extranjeros se concentró en Samsung Electronics, el precio de la acción fue empujado significativamente a la baja, proporcionando la mayor causa para la caída del índice.

El impacto en SK hynix fue aún mayor. Con el aumento de las preocupaciones sobre la intensificación de la competencia en el mercado de Memoria de Alto Ancho de Banda (HBM) y la posibilidad de que las grandes empresas tecnológicas globales ajusten el ritmo de su inversión en infraestructura, el precio de la acción de SK hynix trazó una pronunciada curva descendente durante toda la negociación intradía. A pesar de que algo de compra de alivio fluyó al final de la sesión, cerró el mercado dejando un profundo margen de caída en comparación con la sesión anterior.

Otras acciones líderes posicionadas en los rangos superiores de la capitalización de mercado del KOSPI, aparte del sector de semiconductores, tampoco lograron evitar una tendencia bajista simultánea. Las acciones representativas de automóviles como Hyundai Motor y Kia, que continúan enfrentando preocupaciones sobre un valle de demanda (estancamiento temporal de la demanda) de vehículos eléctricos, junto con la acción de gran capitalización de baterías secundarias LG Energy Solution, todas cerraron en una tendencia bajista en medio del éxodo de fondos de inversores extranjeros. Samsung Biologics y Celltrion, las principales acciones de biotecnología, tampoco pudieron escapar de la propagación del sentimiento de aversión a activos de riesgo en todo el mercado bursátil y se unieron al flujo a la baja.

En el primer día de negociación de 24 horas, el tipo de cambio se sitúa en 1.528,2 wones, baja 2,1 wones

A diferencia del desplome del mercado bursátil, el mercado de divisas mostró movimientos relativamente tranquilos y exhibió una tendencia algo estable. En particular, este día fue el primer día de cierre semanal enfrentado después de que el horario de negociación regular para el tipo de cambio won-dólar se extendiera de las 3:30 p.m. anteriores a las 2:00 a.m. del día siguiente, de acuerdo con el plan de mejora de la estructura del mercado de divisas del gobierno.

En el mercado de divisas de Seúl de este día, el tipo de cambio del won frente al dólar concluyó la negociación semanal (a las 3:30 p.m.) en 1.528,2 wones, una baja de 2,1 wones respecto al precio de cierre de la negociación semanal de la sesión anterior. Después de comenzar en 1.528,9 wones bajo la influencia de la negociación de la madrugada, el tipo de cambio de este día también elevó su punto máximo al rango de los 1.530 wones en la negociación temprana, ya que llegaron noticias del desplome del mercado bursátil nacional y la demanda de remesas inversas tras la venta neta de acciones por parte de extranjeros.

Sin embargo, el hecho de que el valor del dólar global mostrara debilidad restringió fuertemente el límite superior del tipo de cambio. A medida que el índice manufacturero del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) de EE. UU. para junio mostró una tendencia de desaceleración suave a un nivel que cumplió con las expectativas del mercado, se mantuvieron las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE. UU., y el índice del dólar cayó al nivel de 100,84.

Además, cada vez que el tipo de cambio cruzaba la línea de los 1.530 wones, se activaba un sentido de cautela respecto al ajuste fino (operación de suavización) de las Autoridades de Divisas, suprimiendo el sentimiento de compra por seguimiento de los inversores extraterritoriales. En última instancia, a pesar del desplome récord del mercado bursátil nacional, el tipo de cambio won-dólar cerró la negociación en una tendencia a la baja, apuntalado por la debilidad global del dólar y la cautela hacia las autoridades.

Sugerencia de experto: "El miedo excesivo está prohibido, pero es necesaria la confirmación de los indicadores macro"

Los expertos del mercado bursátil diagnosticaron el desplome masivo de este día como resultado de la desaceleración en los indicadores económicos de EE. UU. y los consecuentes cambios en las estrategias globales de asignación de activos que se reflejaron de manera algo drástica en el mercado bursátil nacional. Es un análisis de que la volatilidad se amplificó por factores negativos externos debido a las características del mercado de valores coreano, que tiene una alta dependencia externa y una proporción absoluta de semiconductores.

Un jefe de centro de investigación de una sociedad gestora de activos explicó: "A medida que los extranjeros e instituciones vertieron ventas de toma de ganancias a escala de billones de wones centradas en acciones de tecnología de la información (TI) y de gran capitalización de semiconductores, la fortaleza física del mercado se deterioró rápidamente", y agregó: "El hecho de que la caída intradía del KOSPI alcanzara el 5% parece estar impulsado más por el pánico psicológico del mercado que por elementos fundamentales (fortaleza física básica)".

Otro analista de una firma de valores aconsejó: "Considerando que el tipo de cambio won-dólar cerró relativamente estable en el rango tardío de los 1.520 wones, no se están detectando señales de riesgo sistémico originado en el mercado de divisas", pero agregó: "Dado que la volatilidad del mercado se ha maximizado en el corto plazo, un enfoque de compra dividida desde una perspectiva conservadora será efectivo hasta que el elevado sentimiento de pánico se calme y la dirección de la política monetaria de la Fed de EE. UU. y los indicadores económicos clave se vuelvan visibles".