[Resumen de cierre] El KOSPI se desplomó un 4.91% por la "venta masiva" de extranjeros e instituciones, rompiendo el nivel de 7,660… El tipo de cambio won-dólar cayó 2.1 wones, cerrando la semana en 1,528.2 wones.

El mercado financiero nacional se ha visto sacudido por una onda de choque masiva. Las preocupaciones por la desaceleración económica global y el miedo a que el ciclo de la industria de semiconductores haya alcanzado su pico (pasando el punto máximo) se han extendido rápidamente, provocando que el índice KOSPI se desplomara casi un 5% en un solo día. Esto es el resultado de una lluvia indiscriminada de órdenes de venta por parte de inversores extranjeros e institucionales, centrada en las acciones de gran capitalización.

Según la Bolsa de Corea (KRX) el día 7, el índice KOSPI cerró en 7.656,31, una caída abrupta de 395,02 puntos (4,91%) respecto al cierre de la sesión anterior (8.051,33). El KOSPI comenzó la jornada a la baja, cayendo 132,13 puntos (1,64%) hasta 7.919,20, y a medida que avanzaba el tiempo, la presión vendedora se descontroló, llegando a caer hasta 7.389,22 durante la sesión, mostrando una volatilidad extrema. Por la tarde, entraron algunas compras de oportunidad por parte de inversores minoristas, recuperando parcialmente las pérdidas, pero finalmente cerró apenas por encima del nivel de 7.650.

El mismo día, el índice KOSDAQ tampoco pudo evitar la debilidad. El KOSDAQ cerró en 831,23, una caída de 15,84 puntos (1,87%) respecto al cierre de la sesión anterior. Hubo un breve intento de rebote al inicio de la sesión, pero el sentimiento de miedo procedente del mercado KOSPI se transmitió plenamente, y la presión combinada de ventas de inversores extranjeros e institucionales lo llevó a cerrar a la baja.

Ofensiva total de ventas de extranjeros e institucionales, el inversor minorista sostuvo el mercado en solitario

Los que lideraron la fuerte caída del mercado de valores este día fueron los dos ejes de la oferta y la demanda: los inversores extranjeros e institucionales. Mantuvieron una posición abrumadoramente vendedora, sin distinguir entre el mercado de valores (KOSPI) y el KOSDAQ, arrastrando los índices a la baja.

En el mercado KOSPI, los inversores extranjeros registraron enormes ventas netas, liderando la tendencia bajista. Desde el momento de la apertura, los extranjeros lanzaron órdenes de toma de ganancias y de aversión al riesgo, centrándose en acciones de gran capitalización como las de semiconductores y automóviles. Los inversores institucionales también se unieron activamente a las ventas, principalmente a través de instituciones financieras, fondos de inversión y fondos de capital privado, aumentando la presión a la baja. Las ventas netas de billones de wones por parte de estos inversores extranjeros e institucionales derribaron sin piedad los niveles de soporte inferior del mercado.

Por otro lado, los inversores minoristas absorbieron con todo su cuerpo las órdenes de venta por pánico del mercado. Los minoristas, al considerar cada fuerte caída del índice como una oportunidad de compra a bajo precio, aumentaron gradualmente el volumen de sus compras, llevando a cabo una ofensiva total de compras. Los minoristas libraron una batalla defensiva en solitario, pero fue insuficiente para revertir la abrumadora corriente vendedora de extranjeros e institucionales.

En el mercado de valores, los extranjeros vendieron 2.917,4 mil millones de wones y los institucionales 307,4 mil millones de wones. Por el contrario, los inversores minoristas compraron netamente 3.132,5 mil millones de wones, defendiendo el índice.

En el mercado KOSDAQ se desarrolló una estructura de oferta y demanda similar. Mientras que los inversores extranjeros e institucionales registraron ventas netas conjuntas, presionando el índice, los inversores minoristas, por su cuenta, mantuvieron una posición de compras netas, absorbiendo la oferta. En el mercado KOSDAQ, las compras de los minoristas también apoyaron la parte inferior, pero no lograron contener la contracción general del sentimiento inversor.

El índice KOSDAQ cerró en 831,23, bajando 15,84 puntos (1,87%) respecto a la sesión anterior. En el mercado KOSDAQ, los minoristas y los institucionales vendieron 411,8 mil millones y 23,4 mil millones de wones respectivamente, pero los extranjeros compraron 435,6 mil millones de wones.

Tendencia de las acciones de alta capitalización: Golpe directo a los dos gigantes de semiconductores, caída indiscriminada de las principales grandes empresas

Las principales acciones de alta capitalización de mercado se desplomaron de manera devastadora, todas en números rojos. Particularmente notable fue la fuerte caída de las principales acciones de semiconductores, que son el pilar del mercado de valores nacional.

La mayoría de las 10 principales acciones por capitalización de mercado en el KOSPI cayeron. Samsung Electronics (-6,92%), SK Hynix (-6,06%), SK Square (-9,30%), Samsung Electro-Mechanics (-9,85%), Hyundai Motor (-4,48%), LG Energy Solution (-6,35%), Samsung Life Insurance (-4,70%) y Samsung C&T (-5,56%) cayeron, mientras que Samsung Biologics (1,21%) y KB Financial Group (1,35%) cerraron al alza.

Samsung Electronics registró una fuerte caída de alrededor del 5% en comparación con la sesión anterior, debido a las preocupaciones por la desaceleración de la demanda global de semiconductores y las dudas sobre el crecimiento del sector de inteligencia artificial (IA). La presión vendedora de los extranjeros se concentró en Samsung Electronics, lo que provocó un gran descenso en el precio de la acción y fue la principal causa de la caída del índice.

El impacto en SK Hynix fue aún mayor. Con las preocupaciones por la intensificación de la competencia en el mercado de memoria de gran ancho de banda (HBM) y la posibilidad de que las grandes empresas tecnológicas globales ajusten la velocidad de su inversión en infraestructura, el precio de la acción de SK Hynix trazó una pronunciada curva descendente durante toda la sesión. A pesar de que entraron algunas compras de reacción al final de la sesión, la acción cerró con una profunda caída en comparación con la sesión anterior.

Además del sector de semiconductores, otras acciones líderes en la parte alta del KOSPI por capitalización de mercado también mostraron debilidad. Las principales acciones de baterías secundarias, como LG Energy Solution, y las acciones representativas de automóviles, como Hyundai Motor y Kia, que enfrentan preocupaciones sobre la desaceleración temporal de la demanda de vehículos eléctricos (Chasm), también cerraron a la baja en medio de la salida de fondos de los inversores extranjeros. Las acciones líderes del sector biotecnológico, Samsung Biologics y Celltrion, tampoco pudieron escapar a la propagación generalizada del sentimiento de aversión al riesgo en el mercado de valores y se unieron a la tendencia bajista.

Mercado de divisas: Primer día de negociación de 24 horas, el tipo de cambio se estabiliza en 1.528,2 wones, bajando 2,1 wones

A diferencia del desplome del mercado de valores, el mercado de divisas mostró un movimiento relativamente tranquilo y una tendencia algo más estable. En particular, este día fue el primer cierre semanal de la jornada diurna tras la ampliación del horario de negociación regular del tipo de cambio won-dólar, que pasó de las 3:30 p. m. a las 2:00 a. m. del día siguiente, según el plan de mejora de la estructura del mercado de divisas del gobierno.

Ese día, en el mercado de divisas de Seúl, el tipo de cambio del won frente al dólar concluyó la negociación diurna (basada en las 3:30 p. m.) en 1.528,2 wones, 2,1 wones menos que el cierre de la sesión diurna anterior. El tipo de cambio, que comenzó en 1.528,9 wones influenciado por las operaciones de la madrugada, llegó a alcanzar un máximo de 1.530 wones al inicio de la sesión debido a la noticia del desplome del mercado de valores nacional y la demanda de remesas inversas por las ventas netas de acciones de los extranjeros.

Sin embargo, la debilidad del propio valor del dólar estadounidense a nivel global limitó fuertemente el techo del tipo de cambio. Tras la publicación del índice de manufacturas ISM de junio en EE. UU., que mostró una desaceleración moderada en línea con las expectativas del mercado, las expectativas de un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed) se mantuvieron, y el índice del dólar bajó al nivel de 100,84.

Además, cada vez que el tipo de cambio superaba el nivel de 1.530 wones, se activaba la cautela ante un posible alisamiento (operación de suavizado) por parte de las autoridades cambiarias, lo que frenó el ánimo de compra de los inversores extranjeros. Finalmente, a pesar del desplome récord del mercado de valores nacional, el tipo de cambio won-dólar cerró a la baja, impulsado por la debilidad global del dólar y la cautela de las autoridades.

Recomendaciones de expertos: "Evitar el miedo excesivo, pero es necesario verificar los indicadores macroeconómicos"

Los expertos del mercado de valores diagnosticaron que el gran desplome de este día fue el resultado de que la desaceleración de los indicadores económicos de EE. UU. y el consiguiente cambio en las estrategias globales de asignación de activos se reflejaron de manera algo exagerada en el mercado de valores nacional. Se analiza que, debido a la alta dependencia externa y el peso absoluto de los semiconductores en el mercado de valores coreano, la volatilidad se amplificó ante los factores adversos provenientes del extranjero.

El jefe de un centro de investigación de una gestora de activos explicó: "La condición del mercado se deterioró drásticamente cuando los extranjeros y los institucionales lanzaron órdenes de toma de ganancias por billones de wones, centrándose en las grandes empresas de tecnología de la información (TI) y semiconductores". Y añadió: "El hecho de que la caída del KOSPI durante la sesión alcanzara el 5% parece deberse más al pánico psicológico del mercado que a factores fundamentales".

Otro analista de una firma de valores aconsejó: "Considerando que el tipo de cambio won-dólar cerró de manera relativamente estable en la parte alta de los 1.520 wones, no se detectan señales de riesgo sistémico proveniente del mercado de divisas". No obstante, añadió: "Dado que la volatilidad del mercado se ha maximizado a corto plazo, un enfoque de compras parciales desde una perspectiva conservadora sería efectivo hasta que el miedo intensificado se haya disipado y la dirección de la política monetaria de la Fed y los indicadores económicos clave se hayan hecho más claros".