Esta acción imparable de inteligencia artificial (IA) acaba de alcanzar un nuevo máximo histórico. ¿Es demasiado tarde para comprar?

No hay nada que detenga a Advanced Micro Devices (AMD +6.74%) en este momento. Las acciones del especialista en semiconductores se han disparado más de un 300% en los últimos 12 meses (al momento de escribir esto) y recientemente alcanzaron un nuevo máximo histórico. Para los inversores preocupados por haberse perdido el barco, aquí están las buenas noticias: hay razones sólidas para seguir siendo optimistas sobre las perspectivas de AMD, y la acción podría seguir generando rendimientos superiores al mercado a mediano plazo. He aquí por qué.

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

Demanda acelerada

Los resultados financieros de AMD han sido sólidos. En el primer trimestre, los ingresos de la compañía aumentaron un 38% interanual hasta los $10.3 mil millones. El segmento de centros de datos del líder tecnológico creció aún más rápido, registrando ventas de $5.8 mil millones, un 57% más interanual. En el resultado final, las ganancias ajustadas por acción de AMD subieron un 43% interanual hasta $1.37. La empresa logró todo esto mientras mejoraba ligeramente sus márgenes brutos y operativos. El negocio está en auge.

Sin embargo, el mercado está aún más emocionado por lo que viene. AMD podría aprovechar la próxima ola de la industria de inteligencia artificial (IA) incluso más de lo que lo hizo con la primera. Si bien AMD es un actor notable en el mercado de GPU (Unidad de Procesamiento Gráfico), está muy por detrás del líder en este nicho, Nvidia (NVDA +0.38%). Pero AMD tiene una participación mucho mayor en el mercado de CPU (Unidad Central de Procesamiento). A medida que la industria de la IA pasa del entrenamiento a la inferencia, la demanda de CPU se disparará.

En particular, el auge de la IA agéntica será un gran impulso para AMD. Los agentes de IA son sistemas complejos y autónomos que pueden realizar tareas y trabajar hacia objetivos con una participación humana limitada. Como argumenta AMD, los sistemas de IA agéntica requieren una pila completa de CPU para funcionar correctamente. Como resultado, aunque durante la primera fase de la revolución de la IA las GPU tenían una demanda mucho mayor, la relación CPU-GPU ahora se acercará a 1:1, según AMD, frente al anterior 1:4 o 1:8.

Esta es una gran noticia para AMD, ya que sus procesadores EPYC se encuentran entre los líderes del mercado. Mientras tanto, la compañía ha ganado participación en el mercado de CPU para servidores en los últimos trimestres. Todo esto sugiere que los resultados financieros de AMD podrían mejorar y podría seguir superando al mercado en los próximos años.

Expandir

NASDAQ: AMD

Advanced Micro Devices

Cambio del día

(6.74%) $34.92

Precio actual

$552.75

Puntos clave de datos

Capitalización de mercado

$900BMarket La capitalización de mercado se calcula utilizando únicamente las acciones en circulación que cotizan en bolsa. No incluye acciones no listadas, privadas o de clase dual no negociadas. La capitalización de mercado implícita puede variar.La capitalización de mercado se calcula utilizando únicamente las acciones en circulación que cotizan en bolsa. No incluye acciones no listadas, privadas o de clase dual no negociadas. La capitalización de mercado implícita puede variar.

Rango del día

$527.18 - $572.50

Rango de 52 semanas

$135.91 - $584.73

Volumen

804.8K

Volumen promedio

36.9M

Margen bruto

47.09%

Hay algunos riesgos

Aunque las perspectivas de AMD parecen sólidas, vale la pena considerar varios posibles obstáculos. Primero, AMD no es el único gigante de CPU que busca aprovechar la creciente demanda. Su rival de larga data, Intel (INTC +1.50%), está haciendo lo mismo. También está Nvidia, que está lanzando su CPU Vera, específicamente para enfrentar la revolución de la IA agéntica. Nvidia podría ser un competidor formidable, ya que la CPU Vera está diseñada como parte de una plataforma integrada de computación de IA que incluye la GPU Rubin.

Dado que Nvidia sigue siendo el líder indiscutible en GPU, muchas empresas pueden elegir sus CPU, que están mejor adaptadas para funcionar con sus GPU. Segundo, siempre existe la posibilidad de que el auge de la IA agéntica no cumpla con las expectativas. Nvidia estima un mercado total direccionable de $200 mil millones para CPU gracias a la IA agéntica. AMD proyectó una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de más del 35% hasta 2030, y un mercado total de más de $120 mil millones para entonces. Si esta demanda no cumple con las expectativas, el crecimiento de los ingresos de AMD se ralentizará y las acciones de la compañía podrían caer significativamente.

Tercero, las acciones de AMD no se ven exactamente baratas después de su racha. La compañía cotiza actualmente a 73.5x ganancias futuras, en comparación con un promedio de 22.2x para las acciones de tecnología de la información. En los niveles actuales, la acción podría caer bruscamente al primer signo de problemas. Entonces, ¿deberían los inversores seguir invirtiendo en AMD? Mi opinión es que se ve atractiva incluso con estas advertencias. Las recientes ganancias de participación de mercado de AMD muestran que puede prosperar a pesar de la competencia en una industria que puede albergar a múltiples ganadores.

Además, la demanda de CPU ha aumentado tan rápidamente que la estimación reciente de AMD de una CAGR del 35% hasta 2030 es casi el doble de la proyección de la compañía seis meses antes. Finalmente, la valoración de AMD podría volverse más razonable a medida que se acelere el crecimiento. De hecho, la relación precio/ganancias-crecimiento futura de la compañía, que tiene en cuenta el crecimiento esperado de las ganancias, es de 1.2. El rango de "infravalorado" típicamente comienza por debajo de "1", pero las acciones de AMD no parecen drásticamente sobrevaloradas según esta métrica. Y la acción merece una prima de todos modos, considerando lo que podría venir. En resumen, las acciones de AMD todavía valen la pena invertir en ellas.