Morgan Stanley: el enfriamiento de los chips de IA, los gigantes de la nube podrían experimentar una rotación

BlockBeats mensaje, 7 de julio, el equipo del estratega de Morgan Stanley, Mike Wilson, considera que la reciente corrección de las acciones de semiconductores podría indicar que el mercado estadounidense entra en una fase más volátil, y que la dirección líder dentro del comercio de IA también podría cambiar.

El banco cree que las acciones de chips anteriormente superaron significativamente al mercado general, pero las grandes plataformas de computación en la nube se han quedado relativamente rezagadas. A medida que el mercado reevalúa el retorno de la inversión en capital de IA, los fondos podrían fluir desde partes de la cadena de suministro de semiconductores hacia hyperscalers como Microsoft, Amazon, Alphabet y Meta.

La lógica del equipo de Wilson es que la construcción de infraestructura de IA depende en última instancia de la inversión continua de los gigantes de la nube. Si los inversores comienzan a creer que estas empresas pueden mantener la expansión de ganancias mientras controlan el gasto, el espacio de revalorización de las valoraciones de los gigantes de la nube podría reabrirse.

Morgan Stanley también señala que el mercado ya no está impulsado por una sola línea principal de IA. Sectores antes presionados, como el consumo discrecional y la biotecnología, también podrían obtener demanda de asignación en el contexto de expectativas de caída de tasas de interés y menor presión del precio del petróleo.